決算短信
2025-08-14T15:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ACSL (6232)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ACSL、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。当期は売上高が前年同期比52.4%減の975百万円と大幅減収となったが、コスト構造改革の効果で営業損失を△1,026百万円から△754百万円へ縮小、純損失も△271百万円と改善した。事業の「選択と集中」により用途特化型機体販売が増加したが、実証実験やインド関連売上減少が響いた。財務面では純資産が546百万円（前年末194百万円）と増加、自己資本比率9.8%（同2.0%）に向上し安定化が進む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 975 | △52.4 |
| 営業利益 | △754 | 改善（26.5%減） |
| 経常利益 | △45 | 改善（95.3%減） |
| 当期純利益 | △271 | 改善（73.1%減） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △17.78 | 改善 |
| 配当金 | 0.00 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減の主因は実証実験（前年215百万円→105百万円）とその他（1,731百万円→296百万円、主にインド地上ロボット販売減少）。一方、用途特化型機体販売が80百万円→560百万円と急増、事業改革の成果。プラットフォーム機体販売微減（23百万円→15百万円）。ドローン単一セグメントで、政府調達（防衛省等）・物流（日本郵便PF4）・米国市場（SOTEN500台受注）が成長ドライバー。研究開発費238百万円計上もコスト最適化で損失縮小。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 3,869 | △9 |
| 現金及び預金 | 1,816 | +573 |
| 受取手形及び売掛金 | 125 | △367 |
| 棚卸資産 | 1,598 | △254 |
| その他 | 330 | △23 |
| 固定資産 | 602 | △83 |
| 有形固定資産 | 6 | +2 |
| 無形固定資産 | 70 | △41 |
| 投資その他の資産| 526 | △44 |
| **資産合計** | 4,471 | △92 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 811 | △1,319 |
| 支払手形及び買掛金 | 133 | △59 |
| 短期借入金 | 416 | △904 |
| その他 | 263 | △355 |
| 固定負債 | 3,114 | +875 |
| 長期借入金 | 1,440 | 横ばい |
| その他 | 1,674 | +875（転換社債） |
| **負債合計** | 3,925 | △444 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 431 | +353 |
| 資本金 | 323 | +173 |
| 利益剰余金 | △1,032 | +1,432 |
| その他の包括利益累計額 | 5 | △9 |
| **純資産合計** | 546 | +352 |
| **負債純資産合計** | 4,471 | △92 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率9.8%（前年末2.0%）と大幅改善、転換社債転換・減資・欠損填補効果。流動比率476.8%（流動資産/流動負債）と高水準で安全性確保、当座比率も良好。資産は棚卸・売掛減少で効率化、負債は短期借入・未払減で流動性向上も固定負債増（転換社債）。現金増加が安定要因。
### 4. 損益計算書
詳細な内訳記載なしのため、主な項目のみ記載（百万円、売上高比率は業績から推定）。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 975 | △52.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | △754 | 改善 | -77.4% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | △45 | 改善 | -4.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | △271 | 改善 | -27.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細未記載のため分析限定的。営業利益率改善（前年△50%超→△77%）も赤字継続、売上減が圧迫。ROE計算不可（純資産変動大）。コスト構造改革（人員最適化・R&D選択）で固定費抑制効果顕著。研究開発費重くのしかかるが、中長期成長投資。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +58百万円（売掛回収・未払減少影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6百万円（有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +523百万円（転換社債発行▲短期借入返済）
- フリーキャッシュフロー: +52百万円（営業+投資）
現金残高1,816百万円（前年末比+573百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上3,150百万円（+18.6%）、営業損失△2,370百万円、純損失△1,800百万円、EPS△115.42円（修正なし）。
- 中期経営計画や戦略: 「選択と集中」（政府調達・米国点検・日本郵便物流PF4量産10月開始）、米国販売網拡大（SOTEN輸出、代理店25社）。
- リスク要因: 地政学・競合（DJI禁輸恩恵も市場変動）、R&D投資負担、継続企業前提注記。
- 成長機会: 防衛・災害・物流ドローン需要、米国スイッチング、地方自治体連携。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（ドローン）。内訳: 用途特化型560百万円（急増）、実証実験105百万円↓、その他296百万円↓。
- 配当方針: 0.00円（予想据え置き、無配継続）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。日本郵便提携強化、米国子会社活用。
- 人員・組織変更: 国内人員最適化、米国再投資。発行済株式15,687千株（前期比+5%）。会計方針変更あり（特有処理適用）。