決算
2026-01-26T15:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ＳＡＮＥＩ株式会社 (6230)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: ＳＡＮＥＩ株式会社
- **決算期間**: 2025年４月１日～2025年12月31日（第３四半期累計）
- **総合評価**: 需要環境の厳しさを乗り越え、高付加価値製品の販売拡大により売上・利益ともに前期比増加。ただし原材料高や一時的な費用増が利益伸長を抑制。財政基盤は自己資本比率60.7％と強固。
- **主な変化点**:
- 売上高増加（+2.3％）と営業利益増加（+3.1％）
- 棚卸資産の増加（+8億6,700万円）と売上債権の減少（-10億9,300万円）
- 自己資本比率の改善（58.3％→60.7％）
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 21,644 | +2.3％ |
| 営業利益 | 1,383 | +3.1％ |
| 経常利益 | 1,392 | +4.1％ |
| 当期純利益 | 919 | +0.6％ |
| EPS（円） | 200.93 | +0.6％ |
| 配当金（第２四半期末） | 32円 | 記載なし |
**コメント**:
- **増減要因**: 非住宅向け高付加価値製品・新製品の販売拡大が売上増を牽引。利益は原材料費高止まりと上半期の一時費用増が圧迫。
- **事業セグメント**: 水栓金具事業単一セグメント（セグメント情報非開示）。
- **特記事項**: 株式分割実施（2024年10月、1:2）によりEPSは分割調整済み数値。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 15,191 | △426 |
| 現金及び預金 | 2,005 | △151 |
| 売上債権（受取手形・売掛金） | 6,623 | △1,093 |
| 棚卸資産 | 6,266 | +867 |
| **固定資産** | 9,233 | +484 |
| 有形固定資産 | 6,774 | +371 |
| 無形固定資産 | 293 | +133 |
| **資産合計** | 24,424 | +58 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 6,004 | △972 |
| 買掛金等 | 2,766 | △506 |
| 短期借入金 | 1,450 | △160 |
| **固定負債** | 3,052 | +350 |
| 長期借入金 | 1,157 | +283 |
| **負債合計** | 9,056 | △622 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 14,336 | +636 |
| 利益剰余金 | 13,447 | +636 |
| **純資産合計** | 15,369 | +679 |
| **自己資本比率** | 60.7％ | +2.4pt |
**コメント**:
- **安全性指標**: 流動比率253％（前期224％）、当座比率142％（前期改善）と資金繰り健全。
- **特徴**: 売上債権減少で運転資本効率改善。固定資産増は岐阜工場新棟投資を反映。
- **懸念点**: 棚卸資産増加（+14.8％）が在庫圧迫リスクに要注視。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|-----|--------|------------|
| 売上高 | 21,644 | +2.3％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 14,881 | +2.8％ | 68.8％ |
| **売上総利益** | 6,764 | +1.3％ | 31.2％ |
| 販管費 | 5,380 | +0.8％ | 24.9％ |
| **営業利益** | 1,383 | +3.1％ | 6.4％ |
| **経常利益** | 1,393 | +4.1％ | 6.4％ |
| **当期純利益** | 919 | +0.6％ | 4.2％ |
**コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率6.4％（前期6.3％）で微増。ROEは6.0％（前期6.2％）と横ばい。
- **コスト構造**: 原材料費上昇で売上原価率68.8％（前期68.5％）悪化。販管費抑制（+0.8％）が利益を下支え。
- **変動要因**: 為替差益7.99百万円が経常利益を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー
- **記載なし**（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
- 減価償却費: 4億6,103万円（前期比△0.9％）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高300億円（+5.4％）、営業利益22億円（+16.8％）を維持。
- **成長戦略**: 岐阜工場新棟の自動化生産開始（2026年１月～）で生産性向上を推進。
- **リスク**: 原材料価格変動・建築物省エネ法改正の継続的影響。
- **機会**: 非住宅分野の高付加価値製品需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配見通し69円（前期比+15％）。記念配当5円を含む。
- **設備投資**: 岐阜工場新棟に集中投資。
- **株式状況**: 自己株式52株（単元未満）。議決権集中度なし。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明箇所は「記載なし」と明記。