1. 総評

株式会社オーケーエムは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前期比で大幅な増加を達成しました。特に利益率の改善が顕著であり、収益性が大きく向上しています。舶用市場におけるLNG用バルブや発電用補機向けバルブの需要増が業績を力強く牽引し、堅調な成長軌道を描いています。財務基盤も安定しており、自己資本比率も高い水準を維持しています。

2. 業績結果

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）のものです。

科目	金額（百万円）	前期比（%）
売上高（営業収益）	8,346	7.7
営業利益	1,156	24.2
経常利益	1,188	31.4
親会社株主に帰属する四半期純利益	837	30.5
1株当たり四半期純利益（円銭）	186.39	31.4
配当金（中間配当）	記載なし	-

業績結果に対するコメント： 売上高は、舶用市場におけるLNG燃料船向けバルブや発電用補機向けバルブの需要増が牽引し、前期比7.7%増と堅調に推移しました。利益面では、新基幹システムへの移行に伴う通信費の増加といった一時的なコスト増があったものの、LNG用バルブの収益性改善や全体的な経費抑制策が寄与し、営業利益は同24.2%増、経常利益は同31.4%増と大幅に増加しました。親会社株主に帰属する四半期純利益も同30.5%増と、収益性が大きく向上しています。1株当たり当期純利益も前期比で増加しており、株主価値の向上に貢献しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比（%）
流動資産	9,324	6.6
現金及び預金	2,191	6.6
受取手形及び売掛金	1,378	-9.7
棚卸資産	3,062	-0.8
その他	2,713	10.0
固定資産	4,186	-5.3
有形固定資産	3,658	-4.3
無形固定資産	115	-16.1
投資その他の資産	412	-10.2
資産合計	13,510	2.6

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比（%）
流動負債	2,306	0.3
支払手形及び買掛金	561	29.2
短期借入金	0	-100.0
その他	1,745	-12.4
固定負債	433	-21.6
長期借入金	315	-34.6
その他	118	-30.8
負債合計	2,739	-4.3

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比（%）
株主資本	10,283	5.9
資本金	1,190	0.4
利益剰余金	8,040	8.6
自己株式	△67	-
その他の包括利益累計額	487	-19.5
純資産合計	10,771	4.4
負債純資産合計	13,510	2.6

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は79.7%と非常に高く、財務の健全性が極めて高い水準にあります。流動資産は現金及び預金の増加により増加しましたが、受取手形及び売掛金、棚卸資産は微減しています。固定資産は建物及び構築物（純額）の減少などにより減少しました。負債合計は、長期借入金および短期借入金の減少により減少しました。純資産合計は、利益剰余金の増加により増加しました。全体として、強固な財務基盤を維持しつつ、効率的な資産運用が行われていると考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（%）	売上高比率（%）
売上高（営業収益）	8,347	7.7	100.0%
売上原価	5,180	6.5	62.1%
売上総利益	3,167	9.7	37.9%
販売費及び一般管理費	2,010	2.7	24.1%
営業利益	1,156	24.2	13.9%
営業外収益	57	183.6	0.7%
営業外費用	25	-46.6	0.3%
経常利益	1,189	31.4	14.2%
特別利益	1	-99.9	0.0%
特別損失	11	1866.7	0.1%
税引前当期純利益	1,179	30.2	14.1%
法人税等	341	29.5	4.1%
当期純利益	838	30.5	10.0%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は37.9%と前期比で改善しており、原価管理が効果的に行われていることを示唆しています。販売費及び一般管理費は売上高の伸び率よりも低い伸びに抑えられており、効率的な運営が図られています。その結果、営業利益率は13.9%と前期比で大幅に改善しました。営業外収益は投資有価証券売却益の計上などにより増加しましたが、営業外費用は減少しました。特別損失は固定資産除却損の増加によるものです。これらの要因が複合的に作用し、経常利益は同31.4%増、当期純利益は同30.5%増と、大幅な増益を達成しました。ROE（自己資本利益率）は、利益の増加と安定した自己資本により、高い水準が期待されます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。ただし、減価償却費は以下の通りです。

科目	前第３四半期連結累計期間（百万円）	当第３四半期連結累計期間（百万円）
減価償却費	227	220

6. 今後の展望

株式会社オーケーエムは、中長期ビジョン「Create200」を掲げ、2031年3月期に連結売上高200億円、営業利益20億円を目指しています。第2次中期経営計画（2026年3月期～2028年3月期）では、「既存領域の拡充」「海外市場の展開」「新領域への挑戦」を基本戦略としており、国内外での安定的な収益基盤構築とグローバル市場での競争力強化を図る方針です。2026年3月期の通期業績予想は、売上高11,100百万円（前期比6.3%増）、営業利益1,240百万円（前期比58.2%増）、経常利益1,250百万円（前期比68.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益880百万円（前期比59.0%増）と、引き続き高い成長を見込んでいます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: バルブ製造販売事業の単一セグメントであるため、セグメント情報は記載されていません。
  • 陸用市場: 受注高3,558百万円（前期比5.0%減）、売上高3,538百万円（前期比4.7%減）。電力・ガス向け大型案件の寄与があったものの、案件の小口化や前期の鉄鋼・金属向け大型案件の納入などが要因。
  • 舶用市場: 受注高4,898百万円（前期比0.8%増）、売上高4,808百万円（前期比19.2%増）。高齢船舶の代替需要、世界的な物流量増加に伴う新造船需要の高まり、船舶排ガス用バルブ（発電用補機向け）、LNG燃料船向けバルブの販売拡大が奏功。
• 配当方針: 2026年3月期通期予想配当金は40.00円（中間40.00円、期末未定）となっています。
• 株主還元施策: 具体的な株主還元施策に関する詳細な記載はありませんが、配当予想が公表されています。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• その他:
  • 2026年3月期の連結業績予想は、2025年11月14日公表分から修正されています。
  • 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理として、税金費用の計算方法が記載されています。
  • 期末発行済株式数は4,548,700株（2026年3月期3Q）、期末自己株式数は55,048株（2026年3月期3Q）です。