1. 総評

エンシュウ株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、売上高が前年同期比で減少したものの、利益面では黒字転換を果たしました。部品加工関連事業は堅調に推移しましたが、工作機械関連事業の不振が全体を押し下げました。一方で、構造改革や経費削減の効果が顕著に現れ、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益はいずれも前年同期の赤字から黒字へと転換しました。財政状態は、資産・負債ともに減少しましたが、自己資本比率は36.4%と、引き続き健全性を保っています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	14,425	△12.4%
営業利益	267	黒字転換 (前期: △425)
経常利益	203	黒字転換 (前期: △580)
当期純利益	269	黒字転換 (前期: △662)
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上高は、工作機械関連事業のシステム案件の売上減少やシステム案件の売上減少が響き、前年同期比で12.4%減少しました。しかし、部品加工関連事業では二輪車・船外機関連部品の生産量増加により3.8%増収となり、セグメント利益は189.5%増と大きく改善しました。工作機械関連事業は、構造改革や経費削減により損失幅が半減しました。利益面では、これらの改善活動やコスト削減策が奏功し、営業利益、経常利益、当期純利益ともに前年同期の赤字から黒字へと転換したことは特筆すべき点です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 13,079 | △14.2% | | 現金及び預金 | 3,311 | △25.4% | | 受取手形及び売掛金 | 2,315 | +2.2% | | 電子記録債権 | 902 | △34.2% | | 棚卸資産 (商品・仕掛品・原材料) | 6,321 | △15.8% | | その他 | 425 | +114.6% | | 固定資産 | 15,095 | +4.2% | | 有形固定資産 | 13,967 | △1.3% | | 無形固定資産 | 213 | +326.0% | | 投資その他の資産 | 914 | +250.6% | | 資産合計 | 28,229 | △5.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 8,081 | △14.2% | | 支払手形及び買掛金 | 925 | △19.0% | | 電子記録債務 | 490 | △26.2% | | 短期借入金 | 3,597 | △16.6% | | その他 | 2,834 | △3.4% | | 固定負債 | 9,876 | △1.4% | | 社債 | 1,680 | △28.8% | | 長期借入金 | 3,590 | △3.9% | | その他 | 2,147 | +4.6% | | 負債合計 | 17,957 | △7.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 5,452 | +3.9% | | 資本金 | 4,640 | 0.0% | | 利益剰余金 | 882 | +30.5% | | その他の包括利益累計額 | 4,819 | △6.1% | | 純資産合計 | 10,271 | △1.0% | | 負債純資産合計 | 28,229 | △5.3% |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の自己資本比率は36.4%であり、前連結会計年度末の34.7%から若干上昇しました。これは、利益剰余金の増加によるものです。流動資産は現金及び預金、商品及び製品の減少により減少しましたが、受取手形及び売掛金は増加しています。固定資産は、投資その他の資産の増加により微増しました。負債は、短期借入金や社債の減少により全体として減少しました。安全性指標としては、流動比率（流動資産÷流動負債）は約1.62倍、当座比率（（現金預金＋受取手形売掛金）÷流動負債）は約0.45倍となり、流動性はやや低下していますが、短期的な支払い能力に大きな問題はないと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	14,425	△12.4%	100.0%
売上原価	12,157	△14.9%	84.3%
売上総利益	2,267	+5.0%	15.7%
販売費及び一般管理費	1,999	△22.6%	13.9%
営業利益	267	黒字転換	1.9%
営業外収益	125	+135.8%	0.9%
営業外費用	190	△9.1%	1.3%
経常利益	203	黒字転換	1.4%
特別利益	119	記載なし	0.8%
特別損失	27	△71.3%	0.2%
税引前当期純利益	295	黒字転換	2.0%
法人税等	26	黒字転換	0.2%
当期純利益	269	黒字転換	1.9%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は15.7%と、前期の13.1%から改善しました。これは、売上原価の減少率が売上高の減少率を上回ったためです。販売費及び一般管理費は大幅に削減されており、これが営業利益の黒字転換に大きく貢献しました。営業外収益の増加は、受取補償金等の影響と考えられます。全体として、コスト構造の改善が収益性の向上に寄与しています。売上高営業利益率は1.9%とまだ低い水準ですが、前年の赤字から黒字に転換したことは大きな進歩です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 減価償却費は715百万円でした。

6. 今後の展望

会社は、2025年11月13日に公表した通期の連結業績予想を修正しており、詳細は別途公表されています。具体的な数値は開示されていませんが、第3四半期までの業績動向を勘案した修正であることから、今後の業績回復への期待が伺えます。工作機械関連事業の構造改革の進捗や、部品加工関連事業の安定的な成長が今後の鍵となるでしょう。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 部品加工関連事業: 売上高 9,301百万円 (+3.8%)、セグメント利益 539百万円 (+189.5%)
  • 工作機械関連事業: 売上高 5,071百万円 (-31.9%)、セグメント損失 309百万円 (前期: △648百万円)
  • その他: 売上高 53百万円 (同額)、セグメント利益 37百万円 (+1.5%)
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 記載なし
• 人員・組織変更: 記載なし