1. 総評

株式会社ホープの2026年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、売上高は増加したものの、利益面では前期比で大幅な減少となりました。特に、親会社株主に帰属する四半期純利益の減少が顕著です。広告事業は堅調に推移したものの、ジチタイワークス事業の成長が利益の落ち込みをカバーしきれませんでした。その他事業における先行投資やシステム投資が一時的に利益を圧迫している状況です。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	2,410	+15.5%
営業利益	155	△3.7%
のれん償却前営業利益	165	―
経常利益	156	△4.5%
親会社株主に帰属する四半期純利益	81	△65.5%
1株当たり当期純利益（EPS）	5.48	―
配当金	記載なし	―

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比15.5%増と堅調に伸びていますが、営業利益、経常利益は微減、親会社株主に帰属する四半期純利益は65.5%減と大幅な減少となりました。 売上高の増加は、主にジチタイワークス事業の45.2%増という大幅な伸びによるものです。広告事業は5.2%減と微減でしたが、セグメント利益は0.3%増とほぼ横ばいを維持しています。 一方、その他事業は売上高が39.5%増と伸びたものの、セグメント損失が前年同期の53.7億円から364.5億円へと拡大しており、これが全体の利益を圧迫する大きな要因となっています。この損失拡大は、中長期的な事業規模拡大に向けた人的投資、マーケティング費用、システム投資によるものと説明されています。 また、特別損失として102.0億円の減損損失が計上されており、これも当期純利益を大きく押し下げる要因となりました。 のれん償却前営業利益は、のれん償却費の影響を除いたものであり、前期比での増減率は記載されていませんが、営業利益の減少幅と比較すると、のれん償却費の影響が一定程度あることが示唆されます。 1株当たり当期純利益は前期の14.64円から5.48円へと大幅に減少しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 1,881 | +4.2% | | 現金及び預金 | 1,153 | +18.2% | | 受取手形及び売掛金 | 351 | △30.9% | | 棚卸資産 | 261 | +3.2% | | その他 | 121 | +68.5% | | 固定資産 | 402 | +17.9% | | 有形固定資産 | 42 | +10.3% | | 無形固定資産 | 88 | △14.4% | | 投資その他の資産 | 271 | +36.3% | | 資産合計 | 2,283 | +6.4% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |--------------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 968 | +0.3% | | 支払手形及び買掛金 | 291 | △4.7% | | 短期借入金 | 100 | 0.0% | | その他 | 229 | △50.8% | | 固定負債 | 347 | +1056.0% | | 長期借入金 | 346 | +1050.6% | | その他 | 1 | ― | | 負債合計 | 1,315 | +32.2% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 973 | △15.8% | | 資本金 | 11 | 0.0% | | 利益剰余金 | 703 | +13.1% | | 自己株式 | △539 | +95.3% | | その他の包括利益累計額 | 0 | ― | | 純資産合計 | 967 | △16.0% | | 負債純資産合計 | 2,283 | +6.4% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は前期末の53.8%から42.6%へと低下しており、財務の安全性がやや低下しています。これは、純資産が減少した一方で負債が増加したためです。 流動資産は現金及び預金が増加したものの、売掛金及び契約資産が減少したため、全体としては微増にとどまっています。 固定資産は、投資その他の資産の増加が牽引し、増加しています。無形固定資産は、のれんの償却等により減少しています。 負債合計は、長期借入金の増加により大幅に増加しました。流動負債はほぼ横ばいです。 純資産合計は、自己株式の取得により大幅に減少し、株主資本比率の低下に繋がっています。利益剰余金は増加していますが、自己株式の増加がそれを上回っています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	2,410	+15.5%	100.0%
売上原価	913	+0.0%	37.9%
売上総利益	1,497	+27.5%	62.1%
販売費及び一般管理費	1,342	+32.7%	55.7%
営業利益	155	△3.7%	6.4%
営業外収益	7	+64.2%	0.3%
営業外費用	7	+238.2%	0.3%
経常利益	156	△4.5%	6.5%
特別利益	0	△100.0%	0.0%
特別損失	10	―	0.4%
税引前当期純利益	145	△47.4%	6.0%
法人税等	65	+60.5%	2.7%
当期純利益	80	△66.0%	3.3%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は前期の50.7%から62.1%へと大幅に改善しており、売上原価の伸びが売上高の伸びを下回ったことが要因です。 しかし、販売費及び一般管理費が売上高の伸びを大きく上回る32.7%増となったため、営業利益は減少しました。これは、前述の通り、その他事業における人的投資、マーケティング費用、システム投資の増加が影響していると考えられます。 営業外収益は増加しましたが、営業外費用も大幅に増加したため、経常利益も減少しました。 特別損失として減損損失102.0億円が計上されたことで、税引前当期純利益は大幅に減少し、最終的な当期純利益も前期比66.0%減となりました。 売上高営業利益率は前期の7.7%から6.4%へと低下しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、注記として減価償却費が178.9億円、のれんの償却額が100.3億円と記載されています。

6. 今後の展望

会社は2026年3月期の通期連結業績予想を、売上高34.46億円（前期比9.8%増）、営業利益3.40億円（前期比16.7%増）、経常利益3.42億円（前期比15.9%増）、親会社株主に帰属する当期純利益2.40億円（前期比△32.9%減）としています。 通期予想では利益も増加する見込みですが、第3四半期までの実績を見ると、特に純利益の回復には課題が残ります。 中期経営計画では、オーガニック成長の実現、堅実な投資による事業価値の創出、リスクマネジメント機能の強化、資本配分方針／財務の規律付け、強固なミドル層の構築を掲げています。 広告事業においては、生産性の維持・向上による安定成長を目指し、ジチタイワークス事業においては、行政マガジンのブランド力強化やBtoGソリューションの拡大による高付加価値サービスの展開を推進しています。 リスク要因としては、地政学的リスク、海外経済・物価情勢、金融・為替市場の変動などが挙げられています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 広告事業: 売上高 1,154百万円（前期比△5.2%）、セグメント利益 192百万円（前期比+0.3%）
  • ジチタイワークス事業: 売上高 1,087百万円（前期比+45.2%）、セグメント利益 316百万円（前期比+32.0%）
  • その他: 売上高 168百万円（前期比+39.5%）、セグメント損失 36百万円（前期は損失5百万円）
• 配当方針: 2026年3月期は期末配当0円、年間配当0円の予想となっています。
• 株主還元施策: 自己株式取得を実行しており、資本生産性の改善・向上を目指しています。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 2024年5月15日付で3か年の中期経営計画を公表。
• 連結範囲の変更: 新規に株式会社ジチタイリンクを連結子会社化しています。