1. 総評

本レポートは、株式会社フェニックスバイオの2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の決算短信に基づき、財務状況と業績を分析したものです。当期は、売上高が前年同期比で増加し、特に利益面で劇的な改善が見られました。前年同期は営業損失を計上していましたが、当期は営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益すべてが黒字に転換し、大幅な増益を達成しました。これは、売上原価および販売費及び一般管理費の削減が奏功した結果であり、事業の収益性が大きく向上したことを示しています。

2. 業績結果

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間のものです。

科目	金額（百万円）	前年同期比 (%)
売上高（営業収益）	1,200	5.0
営業利益	68	－
経常利益	98	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	93	－
1株当たり四半期純利益（円）	22.94	－
配当金（年間予想）	記載なし	－

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比5.0%増と堅調に推移しました。これは、PXBマウス販売が好調であったことが主な要因です。 利益面では、前年同期に営業損失153,329千円、経常損失146,265千円、親会社株主に帰属する四半期純損失150,759千円を計上していたのに対し、当期はそれぞれ営業利益68,580千円、経常利益98,754千円、親会社株主に帰属する四半期純利益93,216千円と、大幅な黒字転換を果たしました。 この利益改善の主な要因として、売上原価が前年同期比で大きく減少したこと（351,134千円→272,078千円）が挙げられます。これは、海外生産施設であった子会社KMT Hepatech,Inc.を清算したことによる効果です。また、販売費及び一般管理費も同様に減少し（945,519千円→860,053千円）、PXBマウスの製造単価低下が費用圧縮に寄与しました。 これらのコスト削減努力が、売上増加と相まって、大幅な収益性の改善に繋がりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|----------------|-----------------| | 流動資産 | 1,638,985 | △78,450 | | 現金及び預金 | 1,053,393 | △95,997 | | 受取手形及び売掛金 | 197,356 | 27,077 | | 棚卸資産 | 321,019 | △24,051 | | その他 | 66,286 | 2,372 | | 固定資産 | 558,365 | △9,541 | | 有形固定資産 | 527,936 | 234 | | 無形固定資産 | 16,183 | △2,091 | | 投資その他の資産 | 14,245 | △7,684 | | 資産合計 | 2,197,350 | △87,992 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|----------------|-----------------| | 流動負債 | 388,124 | △178,499 | | 支払手形及び買掛金 | 19,882 | 3,512 | | 短期借入金 | 100,000 | 0 | | 1年内返済予定の長期借入金 | 79,992 | 0 | | 前受金 | 47,179 | △35,275 | | 事業整理損失引当金 | － | △140,797 | | その他 | 114,207 | △13,904 | | 固定負債 | 292,333 | △60,979 | | 長期借入金 | 160,024 | △59,994 | | その他 | 132,309 | △986 | | 負債合計 | 680,457 | △239,479 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|----------------|-----------------| | 株主資本 | 1,427,238 | 100,565 | | 資本金 | 2,573,570 | 3,674 | | 利益剰余金 | △1,939,771 | 93,216 | | その他の包括利益累計額 | 75,062 | 50,922 | | 為替換算調整勘定 | 75,062 | 50,922 | | 新株予約権 | 14,592 | 0 | | 純資産合計 | 1,516,893 | 151,486 | | 負債純資産合計 | 2,197,350 | △87,992 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は68.4%（前期末59.1%）と大幅に改善しており、財務の健全性が向上しています。これは、純資産の増加と負債の減少によるものです。 流動資産は減少しましたが、これは主に現金及び預金の減少によるもので、売掛金及び契約資産の増加は事業活動の活発化を示唆しています。棚卸資産も減少しており、在庫管理の効率化が進んでいる可能性があります。 負債合計は大幅に減少し、特に流動負債の減少が顕著です。これは、事業整理損失引当金の解消や前受金の減少によるものです。固定負債の減少は、長期借入金の返済によるものです。 純資産は、当期の利益計上による利益剰余金の増加と、海外子会社清算に伴う為替換算調整勘定の増加により、大幅に増加しました。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	1,200,712	5.0	100.0%
売上原価	272,078	△22.5	22.7%
売上総利益	928,633	40.9	77.3%
販売費及び一般管理費	860,053	△8.0	71.6%
営業利益	68,580	－	5.7%
営業外収益	33,814	119.1	2.8%
営業外費用	3,639	△56.6	0.3%
経常利益	98,754	－	8.2%
特別損失	92	△95.7	0.0%
税引前当期純利益	98,661	－	8.2%
法人税等	5,445	135.3	0.5%
当期純利益	93,216	－	7.8%

損益計算書に対するコメント： 売上高は前年同期比5.0%増となりました。 売上原価が大幅に減少したことにより、売上総利益は40.9%増加し、売上高比率も77.3%と大幅に改善しました。 販売費及び一般管理費も8.0%減少しており、コスト構造の効率化が進んでいます。 これらの結果、営業利益は前年同期の損失から黒字に転換し、5.7%の営業利益率を達成しました。 営業外収益は為替差益の計上などにより大幅に増加し、経常利益も黒字化し、8.2%の経常利益率となりました。 法人税等の増加は、利益の増加に伴うものです。 当期純利益も大幅に改善し、7.8%の利益率を達成しました。 ROE（自己資本利益率）は、利益の黒字化により大幅に改善すると予想されますが、具体的な数値は開示されていません。

5. キャッシュフロー

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 減価償却費は19,429千円（前年同期）から24,505千円（当期）へと増加しています。

6. 今後の展望

連結業績予想に変更はなく、通期売上高1,640百万円、営業利益109百万円、経常利益116百万円、親会社株主に帰属する当期純利益110百万円、1株当たり当期純利益27.13円を予想しています。 会社は、世界の大手製薬企業が研究開発拠点を置く米国を中心に、ヒト肝細胞キメラマウス（PXBマウス）を用いた受託試験サービスおよび関連製品の販売を行っています。新しい創薬モダリティ（核酸医薬品、遺伝子治療など）の開発でPXBマウスの利用が増加しており、新規顧客からの引き合いも増加傾向にあります。 一方で、主要顧客である米国の製薬企業における開発予算の抑制が継続しており、受注高は計画を若干下回る水準で推移しています。 今後の成長機会としては、バイオ医薬品分野における製薬企業の外部委託拡大や、新たな創薬モダリティへの対応が挙げられます。 リスク要因としては、米国の製薬企業の開発予算の動向や、グローバルな経済環境の変化、通商政策をめぐる不確実性などが考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: 当社グループは「PXBマウス事業」の単一セグメントであるため、記載は省略されています。
• サービスライン別売上高:
  • 受託試験サービス: 24.7%減（29.3%→24.7%）
  • PXBマウス販売: 18.3%増（61.3%→69.0%）
  • PXB-cells販売: 29.1%減（9.4%→6.3%） PXBマウス販売の構成比が大きく増加しており、これが売上増加に貢献しています。
• 配当方針: 2025年3月期は年間配当0円、2026年3月期（予想）も年間配当0円となっています。現時点では配当実施の予定はありません。
• 株主還元施策: 開示情報からは具体的な株主還元施策は確認できませんでした。
• M&Aや大型投資: 開示情報からは確認できませんでした。
• 人員・組織変更: 海外子会社KMT Hepatech,Inc.の清算結了が報告されています。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されており、全ての財務情報を網羅しているわけではありません。詳細な分析には、別途開示される財務諸表をご参照ください。