1. 総評

株式会社中村超硬の2026年3月期第3四半期（累計）連結業績は、売上高こそ微増を達成したものの、営業利益は大幅な損失に転落し、厳しい結果となりました。特殊精密機器事業およびD-Next事業における市況低迷や外部環境の影響が響き、収益性が悪化しました。一方で、化学繊維用紡糸ノズル事業は堅調に推移し、一部の新規事業も進展を見せています。特別利益の計上により当期純利益は黒字化しましたが、これは一時的な要因によるものであり、本業での収益改善が急務となっています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比（％）
売上高（営業収益）	2,173	+2.7%
営業利益	△46	-
経常利益	0	-
親会社株主に帰属する四半期純利益	182	-
1株当たり当期純利益	16.59円	-
配当金	0.00円	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比で微増しましたが、これは主に化学繊維用紡糸ノズル事業の堅調な推移と、特殊精密機器事業における新規アイテムの売上増加によるものです。しかし、特殊精密機器事業におけるコレット等の販売低迷、D-Next事業におけるダイヤモンドワイヤ販売の低調が響き、売上総利益は増加したものの、販売費及び一般管理費の増加により、営業利益は大幅な損失に転落しました。経常利益もほぼ横ばいとなりました。親会社株主に帰属する四半期純利益は、江蘇三超社との国際仲裁における仲裁判断に基づき、特別利益として受領済契約対価の収益未計上分及び支払いが命じられた輸送費等を計上したことにより黒字化しましたが、これは一時的な要因によるものです。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 2,336 | △4.2% | | 現金及び預金 | 1,370 | +4.7% | | 受取手形及び売掛金 | 347 | +31.5% | | 棚卸資産 | 531 (商品・仕掛品・原材料) | △14.1% (仕掛品減少が主因) | | その他 | 87 | △24.5% | | 固定資産 | 2,741 | △5.3% | | 有形固定資産 | 2,707 | △5.3% | | 無形固定資産 | 5 | △41.8% | | 投資その他の資産 | 28 | △2.2% | | 資産合計 | 5,078 | △5.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,893 | △11.9% | | 支払手形及び買掛金 | 66 | △0.1% | | 短期借入金 | 2,040 | 0.0% | | その他 | 787 (契約負債、前受金減少等) | △26.9% | | 固定負債 | 1,180 | △5.0% | | 長期借入金 | 241 | △13.5% | | その他 | 939 (退職給付、資産除去債務等) | △3.0% | | 負債合計 | 4,073 | △10.2% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,013 | +22.0% | | 資本金 | 349 | 0.0% | | 利益剰余金 | 365 | +99.6% (特別利益計上による増加) | | その他の包括利益累計額 | △17 | △15.7% | | 純資産合計 | 1,004 | +22.5% | | 負債純資産合計 | 5,078 | △5.2% |

貸借対照表に対するコメント： 総資産は前期末比で5.2%減少しました。これは主に仕掛品や機械装置の減少によるものです。一方で、現金及び預金は増加しています。負債合計も10.2%減少し、特に前受金や契約負債、長期借入金の一部返済などが要因です。純資産は22.5%増加し、特に利益剰余金が特別利益の計上により大幅に増加したことが寄与しています。これにより、自己資本比率は15.1%から19.6%へと改善しました。流動比率や当座比率などの安全性指標は、具体的な数値は記載されていませんが、負債の減少と純資産の増加により、財務の健全性は一定程度向上していると考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	2,173	+2.7%	100.0%
売上原価	1,635	+3.0%	75.3%
売上総利益	538	+1.6%	24.7%
販売費及び一般管理費	584	+10.6%	26.9%
営業利益	△46	-	△2.1%
営業外収益	82	+278.0%	3.8%
営業外費用	36	+12.5%	1.7%
経常利益	△317	-	△1.5%
特別利益	208	+7590.0%	9.6%
特別損失	28	+238.6%	1.3%
税引前当期純利益	179	-	8.2%
法人税等	△3	-	△0.1%
当期純利益	182	-	8.4%

損益計算書に対するコメント： 売上高は微増しましたが、売上原価の増加率が売上高を上回ったため、売上総利益の伸びは限定的でした。特に懸念されるのは、販売費及び一般管理費が前年同期比で10.6%と大きく増加している点です。これが営業損失の主な要因となっています。営業外収益は、原材料売却益の計上により大幅に増加しました。特別利益には、国際仲裁判断に基づく収益未計上分の計上や固定資産売却益が含まれており、これが当期純利益を押し上げる形となりました。しかし、これらの特別利益を除くと、本業での収益力は依然として厳しい状況です。売上高営業利益率は△2.1%、売上高経常利益率は△1.5%とマイナスであり、収益性指標の改善が求められます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む。）は、前年同期比で△2.2%減の162,786千円でした。

6. 今後の展望

2026年3月期の通期連結業績予想は、売上高3,000百万円（前期比13.6%増）、営業利益35百万円（前期比50.1%増）、経常利益55百万円（前期比増減率記載なし）、親会社株主に帰属する当期純利益10百万円（前期比増減率記載なし）、1株当たり当期純利益0.91円と、通期では黒字化を見込んでいます。 しかし、継続企業の前提に関する重要事象として、金融機関とのシンジケートローン契約が2026年3月までであり、今後の契約について協議中であることが挙げられています。この状況を解消するため、既存事業の収益力強化、ナノサイズゼオライトの量産立ち上げ、および金融機関との長期借入契約締結に向けた取り組みを進める方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 特殊精密機器事業: 売上高546百万円（+2.2%）、セグメント損失28百万円（前期は12百万円のセグメント利益）。新規アイテムの売上は増加したが、全体としては低調。
  • 化学繊維用紡糸ノズル事業: 売上高1,452百万円（+4.2%）、セグメント利益115百万円（△14.1%）。炭素繊維用ノズル、不織布用ノズルが堅調。
  • D-Next事業: 売上高165百万円（△7.7%）、セグメント損失86百万円（前期は87百万円のセグメント損失）。半導体市況低迷の影響。
  • マテリアルサイエンス事業: 売上高8百万円（+2.4%）、セグメント損失61百万円（前期は75百万円のセグメント損失）。ナノサイズゼオライトの採用決定も、量産期待分野での評価継続。
• 配当方針: 2025年3月期、2026年3月期ともに配当は実施されていません。
• 継続企業の前提に関する重要事象: 上記「6. 今後の展望」に記載の通り、金融機関との契約更新に関する不確実性が存在しますが、当面の資金繰りには不安がないと判断されています。