1. 総評

• 会社名: ＤＭＧ森精機株式会社
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 総合評価：売上減収ながら最終利益が3倍超に拡大する異例の決算。営業利益率は3.7％（前期8.1％）と悪化したものの、非継続事業整理や財務体質改善により純利益が急回復。受注残高2,400億円（前期比10％増）と豊富な手持ち案件を抱え、2026年度の収益回復基盤を構築。
• 主な変化点：営業利益率△4.4％pts悪化、自己資本比率39.2％（前期39.4％）で安定、キャッシュフロー対有利子負債比率613％（前期311％）に大幅改善。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因：営業利益減は為替影響（ユーロ建て売上減少）と固定費増加が主因。純利益増は非継続事業整理（ロシア拠点）による特別利益とハイブリッド資本活用による財務体質改善が貢献。 - 事業セグメント：航空・防衛・医療向けが堅調、半導体向けは第4四半期から回復。MRO事業（売上構成比24％）が収益を下支え。 - 特記事項：機械受注単価79.6百万円（前期71.0百万円）に向上、高付加価値製品シフトが進展。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動資産 | 347,844 | +9.5% | | 現金及び預金 | 39,859 | △4.5% | | 営業債権 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | +11,811 | | 固定資産 | 521,120 | +8.6% | | 有形固定資産 | 記載なし | +10,863 | | 無形固定資産 | 記載なし | +10,148 | | 資産合計 | 868,965 | +8.9% |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動負債 | 383,124 | △4.1% | | 短期借入金 | 記載なし | - | | 固定負債 | 143,684 | +75.8% | | 長期借入金 | 記載なし | +58,241 | | 負債合計 | 526,809 | +10.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +7,871 | | 純資産合計 | 342,155 | +8.1% | | 負債純資産合計 | 868,965 | +8.9% |

貸借対照表に対するコメント： - 安全性指標：自己資本比率39.2％（前期39.4％）で安定。流動比率90.8％（前期79.6％）改善。 - 構成特徴：長期借入金58,241百万円増で設備投資を強化。現金同等物39,859百万円の手元流動性を維持。 - 変動点：有形固定資産10,863百万円増は奈良自動化工場拡充による投資を反映。

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント： - 収益性分析：売上高営業利益率3.7％（前期8.1％）悪化も、ROE7.3％（前期2.6％）改善。 - コスト構造：販管費比率増加が営業利益圧迫、為替損失（ユーロ建て収益減少）が影響。 - 変動要因：非継続事業整理による特別利益が経常利益を押し上げ。

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 業績予想：2026年12月期売上5,350億円（+3.9％）、営業利益225億円（+18.6％）、当期純利益105億円（△56.3％）。
• 戦略：MX（マシニング・トランスフォーメーション）推進、自動化システム販売拡大、再生エネルギー比率90％（2035年目標）。
• リスク：ユーロ想定レート175円（実績169円）の為替リスク、半導体需要の不透明性。
• 機会：航空・防衛向け高精度機械の需要増、中国市場の回復期待。

7. その他の重要事項

• 配当方針：年間配当105円（前期100円）、配当性向67.5％。
• ESG施策：CDP気候変動・水セキュリティで「Aリスト」認定、RE100加盟。
• 設備投資：奈良自動化工場拡充、伊賀事業所に太陽光発電導入。
• 人事：健康経営優良法人に3年連続認定。

（注）数値は決算短信記載値に基づき作成、不明点は「記載なし」と表記