1. 総評

アイダエンジニアリング株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比3.2%増の38,688百万円、営業利益6.8%増の3,076百万円と増収増益を達成し、総合的に良好な業績を示した。サービス売上増加と米国子会社HMS社の買収効果が売上を支え、粗利率改善や製品ミックス効果で利益を押し上げた。前期比主な変化点は、受注高10.8%減ながら在庫調整と為替円安がプラスに働き、自己資本比率67.7%を維持した点である。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収はサービス売上増加とHMS社買収効果によるが、鍛圧機械受注全体が21.2%減の厳しい環境下で堅調。利益増は売上原価率低下（77.5%→77.5%横ばいながら総利益率22.5%→22.5%維持）と販管費効率化、製品ミックス改善が主因。 - セグメント別では日本（売上4.8%増、利益45.6%増）が高速プレス機好調、米州（売上18.0%増も利益31.2%減）が粗利率低下。中国・アジア・欧州は売上減ながら利益横ばい～微増。 - 特筆事項: 新規連結HMS社効果と為替円安寄与。EPS47.46円（前期40.60円）と株主価値向上。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 86,770 | △2,157 | | 現金及び預金 | 33,759 | △2,097 | | 受取手形及び売掛金 | 19,955 | 1,093 | | 棚卸資産 | 31,050 | 418 | | その他 | 2,103 | △321 | | 固定資産 | 34,092 | 158 | | 有形固定資産 | 20,268 | 41 | | 無形固定資産 | 1,845 | 48 | | 投資その他の資産 | 11,978 | 68 | | 資産合計* | 120,863 | △1,999 |

受取手形・売掛金及び契約資産＋電子記録債権
*増加分合計（売上債権全体）

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 32,583 | △618 | | 支払手形及び買掛金 | 5,831 | △1,480 | | 短期借入金 | 3,664 | 2,044 | | その他 | 23,088 | 818 | | 固定負債 | 6,333 | 311 | | 長期借入金 | 1,000 | 0 | | その他 | 5,333 | 311 | | 負債合計* | 38,917 | △307 |

買掛金＋電子記録債務
*減少分

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 70,239 | △2,646 | | 資本金 | 7,831 | 0 | | 利益剰余金 | 56,014 | △2,165 | | その他の包括利益累計額 | 11,615 | 955 | | 純資産合計 | 81,946 | △1,691 | | 負債純資産合計 | 120,863 | △1,999 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率67.7%（前期68.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。純資産減少は利益剰余金減（配当・自己株式消却2,513百万円）が主因だが、為替換算調整勘定833百万円増で一部相殺。 - 流動比率約2.66倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.8倍（推定）と流動性良好。現金減少も営業CFプラス。 - 資産構成は流動資産71.8%、棚卸・売掛金中心。負債は仕入債務減と借入増が特徴。前期比総資産1.6%減は棚卸減少と現金減。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階で収益性向上: 営業利益率8.0%（前期7.7%）、経常利益率8.2%（7.2%）。売上総利益率22.5%（21.5%）改善が原動力。 - ROE（推定年率化）約6.5%と安定。コスト構造は売上原価77.5%、販管14.5%で製造業らしい効率性。 - 主な変動要因: 為替差損減少、投資有価証券売却益506百万円。粗利率改善とHMS社効果が利益拡大。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,534百万円（前年651百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: 1,016百万円（前年△1,091百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △3,428百万円（前年△3,752百万円）
• フリーキャッシュフロー: 2,550百万円（営業＋投資）

現金及び現金同等物期末残高32,518百万円（前年同期比増）。営業CF増は棚卸減少2,247百万円が寄与。投資CF黒字転換は定期預金払戻。財務CFは自己株式取得3,000百万円・配当2,278百万円が主。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）: 売上高80,000百万円（前期比5.3%増）、営業利益5,800百万円（4.9%増）、経常利益6,000百万円（7.9%増）、純利益4,800百万円（△5.9%）。売上上方修正（為替円安・Dallas社買収）、純利益上方修正（政策保有株売却益）。
• 中期経営計画: 記載なし。
• リスク要因: 受注減少継続（国外案件減）、為替変動、関税・保護主義。
• 成長機会: サービス事業拡大、米州子会社効果、円安恩恵。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 日本好調（利益45.6%増）、米州売上増も利益減。中国・アジア・欧州減収耐性。
• 配当方針: 年間37円維持（中間なし、期末37円）。
• 株主還元施策: 自己株式取得3,242,600株（2,999百万円）、消却同株数（2,513百万円）。
• M&Aや大型投資: HMS社新規連結、Dallas社買収効果計上。
• 人員・組織変更: 記載なし。