1. 総評

株式会社アマダは、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）において、売上収益は前年同期比7.3%増と増加しましたが、営業利益および親会社の所有者に帰属する四半期利益は減益となりました。M&Aによる事業取得やデータセンター関連投資が売上を牽引したものの、検収遅れ、米国の関税影響、人件費上昇などが収益性を圧迫しました。特に、金属加工機械事業の減収減益が全体の業績に影響を与えています。

2. 業績結果

以下の数値は、株式会社アマダの2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績です。

業績結果に対するコメント： 売上収益は、M&Aによる事業取得（エイチアンドエフ、ビアメカニクス等）の寄与に加え、グローバルなAI普及を背景としたデータセンター向け投資が下支えとなり、前年同期比7.3%増と増加しました。しかしながら、既存事業においては、検収の遅れにより売上計上が停滞し、受注残高が積み上がったこと、米国の関税影響、欧米を中心とした人件費の上昇などが営業利益を圧迫しました。その結果、営業利益は同15.4%減、親会社の所有者に帰属する四半期利益は同10.7%減となりました。1株当たり当期純利益も同様に減少しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 471,027 | 56,516 | | 現金及び預金 | 130,383 | 25,542 | | 受取手形及び売掛金 | 141,507 | △1,209 | | 棚卸資産 | 171,534 | 40,102 | | その他 | 27,603 | △10,098 | | 固定資産 | 274,643 | 39,263 | | 有形固定資産 | 183,952 | 8,155 | | 無形固定資産 | 11,890 | △380 | | 投資その他の資産 | 78,801 | 31,488 | | 資産合計 | 745,671 | 95,779 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 190,911 | 84,102 | | 支払手形及び買掛金 | 46,303 | 3,983 | | 短期借入金 | 74,336 | 63,382 | | その他 | 69,272 | 16,737 | | 固定負債 | 24,207 | 4,876 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 24,207 | 4,876 | | 負債合計 | 215,119 | 88,977 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 525,771 | 6,559 | | 資本金 | 54,768 | 0 | | 利益剰余金 | 326,762 | 3,559 | | その他の包括利益累計額 | 67,341 | 17,630 | | 純資産合計 | 530,552 | 6,801 | | 負債純資産合計 | 745,671 | 95,779 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の総資産は、M&Aによる事業取得（エイチアンドエフ、ビアメカニクス等）に伴う資産・負債の増加により、前期末比95,779百万円増加し、745,671百万円となりました。流動資産は、受注残の積み上がりと米国での棚卸資産積み増しにより56,516百万円増加しました。非流動資産は、ビアメカニクス株式取得に伴う「のれん」の計上などにより39,263百万円増加しました。負債は、ビアメカニクス株式取得に伴う借入金増加などにより88,977百万円増加し、215,119百万円となりました。結果として、親会社所有者帰属持分比率は前期末の79.9%から70.5%へと9.4%ポイント低下しました。これは、負債の増加が純資産の増加を上回ったためであり、財務の安定性を示す指標としては低下傾向にあります。流動比率（流動資産/流動負債）は約2.47倍、当座比率（（流動資産-棚卸資産）/流動負債）は約1.57倍と、一定の流動性を維持していますが、負債の増加には注意が必要です。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は41.2%と、前期の41.9%から0.7%ポイント低下しました。これは、売上原価が売上収益の増加率（7.3%）を上回る12.2%増加したことが要因です。販売費及び一般管理費も売上収益の増加率を上回る5.8%増加しました。これらの結果、営業利益率は9.0%となり、前期の11.4%から2.4%ポイント低下しました。営業外収益は大幅に増加しましたが、営業外費用も同様に大幅に増加したため、経常利益は前期比21.5%減となりました。最終的な当期純利益も同10.7%減となりました。収益性指標である売上高営業利益率は9.0%と前期から低下しており、収益力の低下が見られます。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: 29,693百万円（前年同期は26,117百万円の収入）
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: △21,669百万円（前年同期は11,463百万円の収入）
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: 13,252百万円（前年同期は36,131百万円の支出）
• フリーキャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュ・フロー - 投資活動によるキャッシュ・フロー = 29,693百万円 - (△21,669百万円) = 51,362百万円

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは、前期比で増加しました。これは、税引前四半期利益の獲得や営業債権及びその他の債権の回収が進んだことによるものです。投資活動によるキャッシュ・フローは、M&A関連の支払いにより大幅な支出となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、ビアメカニクス株式取得に充てた短期借入金の増加などにより収入となりました。フリーキャッシュフローはプラスとなっており、事業活動から十分なキャッシュを生み出している状況です。

6. 今後の展望

株式会社アマダは、「長期ビジョン2030」および「中期経営計画2025」に基づき、売上収益4,000億円の必達と収益性の改善、長期成長戦略への活動開始、株主還元、ESG経営・体制強化を基本戦略方針としています。 2026年3月期の通期連結業績予想は、売上収益440,000百万円（前期比10.9%増）、営業利益46,000百万円（前期比△6.3%減）、親会社所有者に帰属する当期利益32,000百万円（前期比△1.2%減）としています。 当第3四半期までの業績を踏まえると、通期業績予想の達成には、下期における収益性の改善が不可欠となります。特に、金属加工機械事業の立て直しと、金属工作機械事業の成長維持が重要です。

リスク要因: * 米国の関税政策や地政学的リスクによる貿易の停滞 * 欧米を中心とした人件費の上昇 * 為替変動リスク * グローバル経済の不確実性

成長機会: * AI普及を背景としたデータセンター向け投資の継続 * M&Aによる事業領域の拡大とシナジー創出 * 新興国市場での需要拡大

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 金属加工機械事業: 売上収益222,459百万円（前期比2.1%減）、営業利益20,648百万円（前期比17.2%減）
  • 金属工作機械事業: 売上収益63,204百万円（前期比35.4%増）、営業利益6,399百万円（前期比37.8%増）
  • その他: 売上収益9,320百万円（前期比881.2%増）、営業利益△541百万円（前期は1,759百万円の利益）
• 配当方針: 2026年3月期は年間配当62.00円（中間配当31.00円）を予想しています。
• 株主還元施策: 自己株式の取得も実施しています。
• M&A: 株式会社エイチアンドエフおよび子会社4社、ビアメカニクス株式会社および子会社7社を新たに連結子会社化しました。
• 人員・組織変更: 上記M&Aに伴う組織再編が行われています。