1. 総評

トレンダーズ株式会社は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高は大幅に増加したものの、利益面では大幅な減少となりました。これは、事業拡大のための子会社化や新規事業への投資に伴う一時的な費用増や、競合環境の激化、プラットフォーム要因による既存サービスへの影響、さらには減損損失などの特別損失が響いた結果です。財務状態としては、子会社化に伴い、のれん及び借入金が大きく増加し、自己資本比率が低下しています。今後の業績回復には、新規事業の収益化とコスト構造の最適化が課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比 (%)
売上高（営業収益）	5,978	+28.0%
営業利益	601	△25.7%
経常利益	638	△21.1%
親会社株主に帰属する四半期純利益	257	△52.0%
1株当たり当期純利益（円）	32.85	△51.5%
配当金（年間予想）	70.00	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上高は、株式会社zenplusおよびしるし株式会社の連結効果により、前年同期比28.0%増と大きく伸長しました。しかし、マーケティング事業における競合激化やプラットフォーム要因による既存サービス（インフルエンサーマーケティング、Mimi Beauty）の売上・利益の伸び悩み、新規連結に伴う販売費及び一般管理費の増加が、営業利益の減少に繋がりました。さらに、マーケティング事業における固定資産の減損損失（74百万円）や、事業撤退損（44百万円）といった特別損失の計上が、税引前当期純利益および当期純利益を大きく押し下げました。1株当たり当期純利益も、純利益の減少に伴い大幅に低下しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（増減） | |----------------------|----------------|----------------| | 流動資産 | 8,263 | +873 | | 現金及び預金 | 2,060 | △316 | | 受取手形及び売掛金 | 2,780 | +513 | | 営業投資有価証券 | 2,910 | +354 | | 商品 | 128 | +97 | | 仕掛品 | 39 | +4 | | その他 | 405 | +268 | | 貸倒引当金 | △60 | △47 | | 固定資産 | 4,318 | +3,200 | | 有形固定資産 | 143 | △10 | | 無形固定資産 | 3,762 | +3,055 | | のれん | 3,737 | +3,056 | | ソフトウエア | 24 | △1 | | その他 | 0 | 0 | | 投資その他の資産 | 412 | +155 | | 資産合計 | 12,582 | +4,073 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（増減） | |----------------------|----------------|----------------| | 流動負債 | 3,886 | +483 | | 買掛金 | 1,052 | △123 | | 短期借入金 | 1,900 | +585 | | １年内返済予定の長期借入金 | 178 | △21 | | 未払法人税等 | 202 | △68 | | その他 | 552 | +110 | | 固定負債 | 4,351 | +3,608 | | 長期借入金 | 4,186 | +3,481 | | 資産除去債務 | 55 | +17 | | その他 | 110 | +110 | | 負債合計 | 8,237 | +4,091 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（増減） | |----------------------|----------------|----------------| | 株主資本 | 4,325 | △36 | | 資本金 | 648 | +0 | | 資本剰余金 | 784 | +0 | | 利益剰余金 | 3,193 | +62 | | 自己株式 | △299 | △100 | | その他の包括利益累計額 | 18 | +17 | | その他有価証券評価差額金 | 18 | +17 | | 新株予約権 | 0 | △0 | | 純資産合計 | 4,344 | △18 | | 負債純資産合計 | 12,582 | +4,073 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の総資産は125億82百万円となり、前連結会計年度末比で40億73百万円増加しました。これは、子会社化に伴う「のれん」の急増（30億56百万円増）および「受取手形及び売掛金」の増加によるものです。負債合計は82億37百万円となり、前連結会計年度末比で40億91百万円増加しました。特に、長期借入金（34億81百万円増）および短期借入金（5億85百万円増）の増加が顕著であり、これは子会社取得のための資金調達が主な要因と考えられます。 自己資本比率は34.5%となり、前連結会計年度末の51.3%から大幅に低下しました。これは、負債の増加が自己資本の増加を上回ったためです。流動比率（流動資産÷流動負債）は約2.13倍、当座比率（（流動資産-棚卸資産）÷流動負債）は約1.81倍となり、短期的な支払い能力は一定程度確保されていると考えられます。しかし、負債の増加は財務リスクを高める要因となります。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（増減）	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	5,978	+1,309	100.0%
売上原価	2,977	+781	49.8%
売上総利益	3,001	+527	50.2%
販売費及び一般管理費	2,400	+735	40.2%
営業利益	601	△208	10.1%
営業外収益	80	+71	1.3%
営業外費用	43	+33	0.7%
経常利益	638	△170	10.7%
特別利益	6	△30	0.1%
特別損失	129	+128	2.2%
税引前当期純利益	515	△329	8.6%
法人税等	257	△50	4.3%
当期純利益	257	△279	4.3%

損益計算書に対するコメント： 売上高は大幅に増加しましたが、売上原価もそれに伴い増加し、売上総利益は5億27百万円増加しました。しかし、販売費及び一般管理費が7億35百万円と大幅に増加したことが、営業利益の減少（2億8百万円減）の主因です。これは、子会社連結に伴う販管費の増加や、競合激化によるマーケティング投資の増加などが影響していると考えられます。 営業外収益では、保険解約返戻金が52百万円計上されています。一方、特別損失として、固定資産の減損損失（74百万円）や事業撤退損（44百万円）が計上され、税引前当期純利益を大きく圧迫しました。 売上高営業利益率は10.1%（前期は17.4%）、売上高経常利益率は10.7%（前期は17.3%）、売上高当期純利益率は4.3%（前期は11.5%）と、いずれの利益率も前期から大幅に低下しています。ROE（自己資本利益率）も、純利益の減少と自己資本の相対的な減少により、大幅な低下が見込まれます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。 ただし、以下の情報が記載されています。 - 減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）: 32,882千円 - のれんの償却額: 87,181千円

6. 今後の展望

2026年3月期の連結業績予想は、売上高83億万円（前期比34.1%増）、営業利益8億円（前期比19.1%減）、経常利益8億円（前期比19.3%減）、親会社株主に帰属する当期純利益3億9千万円（前期比35.1%減）と予想されています。売上高は引き続き増加を見込むものの、利益面では引き続き厳しい見通しです。 会社は、事業の選択と集中を図り、成長を見据えた事業投資を実施しつつ、SNSを軸としたマーケティングソリューションの開発・提供に注力する方針です。また、子会社化したzenplusやしるし株式会社との連携により、より立体的なマーケティングソリューションの提供を目指しています。 しかし、競合環境の激化やプラットフォーム要因、そして今回計上された特別損失などが、今後の業績回復におけるリスク要因となります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • マーケティング事業: 売上高は27.2%増となったものの、セグメント利益は36.1%減となりました。
  • インベストメント事業: 売上高は38.5%減、セグメント利益は5.7%減となりました。
  • ECコンサルティング事業: 新設セグメントとして、売上高1億48百万円、セグメント利益75百万円を計上しました。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は70円（中間配当35円、期末配当35円）となっています。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 株式会社zenplus（2025年3月期末）、しるし株式会社（2025年12月）を子会社化しました。
• 人員・組織変更: ECコンサルティング事業を新設セグメントとして追加しました。