1. 総評

• 会社名: 株式会社リブセンス
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 2025年12月期は売上高△10.8%、営業赤字△368百万円と業績が大幅悪化。主力事業「マッハバイト」の構造的な課題（規制対応・競争激化）が顕在化し、収益性が急低下。転職会議の増収もカバーできず、連結で3期ぶりの営業赤字となった。
• 前期比では売上高が680百万円減少し、営業利益が478百万円の赤字転落。キャッシュフローも営業活動で△652百万円の資金流出となり、期末現金残高は3,639百万円（前期比△7.3%）に減少。

2. 業績結果

科目	2025年12月期（百万円）	2024年12月期（百万円）	増減率
売上高	5,639	6,320	△10.8%
営業利益	△368	109	-
経常利益	△294	260	-
当期純利益	△22	197	-
EPS（円）	△0.81	7.18	-
配当金	0円	0円	-

業績結果に対するコメント: - 減収要因: 主力事業「マッハバイト」の売上高が△18.7%減少（737百万円減）。求職者へのお祝い金提供終了（2025年3月）と競合激化による広告費高騰が影響。 - 増益事業: 転職会議は12.5%増収（131百万円増）、転職ドラフトも4.8%微増。 - 利益悪化要因: 売上減に加え、人件費が185百万円増加（前年度の積極採用反映）。広告宣伝費は△11.2%削減したが収益改善に至らず。 - 特別要因: PRONI株式売却益378百万円を計上し、当期純利益の赤字幅を緩和。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 流動資産 | 4,639 | △127 | | 現金及び預金 | 3,640 | △286 | | 売掛金 | 470 | △94 | | 販売用不動産 | 392 | +197 | | 固定資産 | 95 | △81 | | 有形固定資産 | 0.2 | △0.1 | | 投資有価証券 | 54 | △12 | | 資産合計 | 4,733 | △208 |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 流動負債 | 513 | △208 | | 買掛金等 | 469 | △94 | | 前受収益 | - | △84 | | 固定負債 | 11 | △3 | | 長期借入金 | - | △10 | | 負債合計 | 524 | △211 |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 資本金 | 1,000 | 0 | | 利益剰余金 | 3,172 | △29 | | 自己株式 | △1,006 | +4 | | 純資産合計 | 4,210 | +3 | | 負債純資産合計 | 4,733 | △208 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率88.1%（前期84.8%）と極めて高い財務健全性を維持。 - 流動比率904%（流動資産/流動負債）で短期支払能力に問題なし。 - 資産構成では現金比率76.9%と高い流動性を保持する一方、販売用不動産が196百万円増加。 - 負債は208百万円減少し、有利子負債ほぼゼロの無借金経営。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	2025年12月期	前期比増減	売上高比率
売上高	5,639	△10.8%	100.0%
売上原価	-	-	-
売上総利益	-	-	-
販管費	6,008	△3.3%	106.5%
広告宣伝費	1,717	△11.2%	30.4%
人件費	2,181	+9.3%	38.7%
営業利益	△368	-	△6.5%
営業外収益	378	-	6.7%
経常利益	△294	-	△5.2%
当期純利益	△22	-	△0.4%

損益計算書に対するコメント: - 営業利益率△6.5%（前期+1.7%）と大幅悪化。固定費構造（人件費比率38.7%）が売上減を直撃。 - 広告宣伝費比率30.4%と依然高水準だが、売上減以上に削減（△216百万円）できず。 - 投資有価証券売却益（378百万円）が経常利益を△294百万円に改善させるも、本業の赤字が深刻。

5. キャッシュフロー

科目	2025年12月期（百万円）
営業CF	△652
投資CF	+376
財務CF	△10
現金残高	3,639（△7.3%）

6. 今後の展望

• 2026年12月期目標: 四半期黒字化。「マッハバイト」で収益性の高い案件に集中し、条件見直しを推進。
• 中期計画: 2025-2027年で収益基盤強化と新収益源獲得を目指すも、現状は売上目標未達見込み。
• リスク: アルバイト求人市場の競争激化継続、転職ドラフトの成長遅延。
• 機会: M&Aによる事業ポートフォリオ再編の可能性。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 内部留保優先のため継続無配（2026年12月期も予定なし）。
• 株主還元: 自己株式取得を実施（2025年12月期：595,620株保有）。
• 事業再編: 「マッハバイト」の収益モデル見直しを断行。大型プロモーションは一時凍結。
• セグメント: 単一セグメント（人材サービス）に集中。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。記載のない項目は「記載なし」と判断。