適時開示情報 要約速報

### 企業名 企業名: 株式会社イトクロ ### 決算評価 決算評価: **非常に良い** ### 簡潔な要約 株式会社イトクロは2025年10月期（2024年11月1日～2025年10月31日）の決算で、売上高は前期比7.1%減の36.7億円となったものの、営業利益は2.6億円（前期は1.9億円の営業損失）、経常利益は3.6億円（前期は1.4億円の経常損失）、当期純利益は1.7億円（前期比347.2%増）と大幅な利益改善を達成しました。教育メディア事業において広告単価高騰下で効率化を推進し、販売管理費の削減や投資有価証券の利息収入増が寄与。キャッシュフローも営業活動で7.9億円の流入を記録し、財務基盤の強化が進んでいます。2026年10月期は売上高30～34億円、営業利益4億円を見込み、安定した利益確保を目指す方針です。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社イトクロ - **決算期間**: 2024年11月1日～2025年10月31日 - **総合評価**: 売上高は減収したものの、営業利益・経常利益・当期純利益が全て黒字転換し、特に営業利益率が前期の-5.0%から7.1%へ大幅改善。広告単価高騰下でコスト効率化が奏功し、財務体質も自己資本比率91.9%と堅調。 - **主な変化点**: - 営業利益が△1.9億円の損失から+2.6億円の黒字へ転換。 - 現金及び預金が7.3億円（前期比+6.4%増）で流動性が向上。 - 投資有価証券残高が18.7億円（前期比+26%増）と資産構成が多様化。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） | |------------------|-----------------------|--------------|-------------------| | 売上高 | 3,669 | △7.1% | 3,949 | | 営業利益 | 260 | - | △196 | | 経常利益 | 362 | - | △145 | | 当期純利益 | 169 | +347.2% | 37 | | EPS（円） | 8.36 | +347.6% | 1.87 | | 配当金 | 0円 | - | 0円 | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 売上減は広告単価高騰による顧客単価上昇が需要抑制につながったため。 - 利益改善は販売管理費の削減（△19.0%）、投資有価証券利息（+84百万円）及び新株予約権消却益の計上が寄与。 - **事業セグメント**: 教育メディア事業（「塾ナビ」「コドモブースター」等）が収益の100%を占める。 - **特記事項**: 持分法適用関連会社はなく、単一事業に集中。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | **流動資産** | 7,701 | +4.2% | | 現金及び預金 | 7,265 | +6.4% | | 売掛金 | 293 | △9.8% | | 有価証券 | 72 | +118% | | **固定資産** | 2,175 | +14.5% | | 投資有価証券 | 1,875 | +26% | | **資産合計** | **9,877** | +6.3% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | **流動負債** | 612 | +68.8% | | 未払法人税等 | 164 | +6,320%| | **固定負債** | 49 | △9.0% | | **負債合計** | **661** | +58.7% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 9,009 | +1.9% | | 利益剰余金 | 6,678 | +2.6% | | **純資産合計** | **9,216** | +3.9% | | **負債純資産合計** | **9,877** | +6.3% | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 91.9%（前期95.4%）と依然として極めて高い水準。 - **流動比率**: 1,258%（現預金/流動負債）で短期支払能力は過剰レベル。 - **変動点**: 未払法人税等が1.6億円増加した一方、投資有価証券が3.9億円増加し資産構成が拡大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 3,669 | △7.1% | 100.0% | | 売上原価 | 408 | △8.2% | 11.1% | | **売上総利益** | **3,261** | △6.9% | 88.9% | | 販売管理費 | 3,001 | △19.0% | 81.8% | | **営業利益** | **260** | - | 7.1% | | 営業外収益（利息等） | 102 | +102% | 2.8% | | **経常利益** | **362** | - | 9.9% | | **当期純利益** | **169** | +347% | 4.6% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率7.1%（前期△5.0%）で大幅改善。ROEは1.9%（前期0.4%）。 - **コスト構造**: 販売管理費が前年比19%減（約7億円削減）が最大の利益改善要因。 - **変動要因**: 有価証券利息（+84百万円）と法人税還付（+94百万円）が経常利益を押し上げ。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |--------------------------|---------------| | 営業活動CF | 799 | | 投資活動CF | △1,323 | | 財務活動CF | △2 | | 現金同等物期末残高 | 6,336 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年10月期）**: - 売上高30～34億円（△18.2～△7.3%）、営業利益4億円（+53.5%）、当期純利益3.1億円（+82.7%）。 - **戦略**: 広告単価高騰下での投資効率最適化、「コドモブースター」の新商品展開による収益拡大。 - **リスク**: 広告市場の競争激化、教育政策の変化。 - **機会**: オンライン教育需要の持続的拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 継続して無配（2025・2026年予想も0円）。 - **株主還元**: 自己株式2,392,908株を保有（発行済株式数の10.6%）。 - **投資計画**: 定期預金40億円の運用継続。 - **人事**: 役員体制に変更なし（山木学CEO、領下崇COO、佐藤大輔CFO）。 --- **注記**: 数値は短信記載値に基づき百万円単位で表記。一部科目で詳細データが非開示のため簡略化。