1. 総評

三浦工業株式会社は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、堅調な業績を達成しました。売上収益は前年同期比7.3%増と増加し、利益面では営業利益、税引前利益、親会社所有者に帰属する四半期利益がそれぞれ24.9%、31.6%、44.2%と大幅に増加しました。これは、国内事業の好調に加え、海外事業におけるM&A効果が大きく貢献した結果です。利益率も改善しており、全体として非常に良好な決算と言えます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間における業績は、前年同期比で売上収益、各利益段階ともに増加しており、特に利益の伸びが顕著です。 増収の要因としては、国内事業におけるボイラ及び関連機器、舶用機器、メンテナンス事業の堅調な推移に加え、海外事業におけるThe Cleaver-Brooks Company, Inc.（Cleaver-Brooks社）およびCERTUSS GmbH（CERTUSS社）の業績反映期間の影響が挙げられます。 利益面では、増収効果に加え、M&A費用が減少したことが増益に寄与しました。一方で、人件費等の増加はあったものの、それを上回る増収効果とコスト削減が実現されています。 1株当たり当期純利益も大幅に増加しており、株主価値の向上に繋がっています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 流動資産 | 188,643 | 9,217 | | 現金及び預金 | 53,882 | △1,369 | | 受取手形及び売掛金 | 67,527 | △3,534 | | 棚卸資産 | 48,289 | 8,716 | | その他 | 18,945 | 6,404 | | 固定資産 | 267,296 | 7,578 | | 有形固定資産 | 50,512 | 1,083 | | 無形固定資産 | 123,520 | 2,640 | | 投資その他の資産 | 93,264 | 3,855 | | 資産合計 | 455,940 | 16,795 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 流動負債 | 87,294 | 1,684 | | 支払手形及び買掛金 | 22,179 | △1,624 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 65,115 | 3,308 | | 固定負債 | 137,075 | △11,167 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 137,075 | △11,167 | | 負債合計 | 224,370 | △9,482 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 株主資本 | 230,194 | 26,475 | | 資本金 | 9,544 | 0 | | 利益剰余金 | 194,132 | 13,093 | | その他の包括利益累計額 | 15,791 | 13,350 | | 純資産合計 | 231,570 | 26,278 | | 負債純資産合計 | 455,940 | 16,795 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の資産合計は455,940百万円となり、前期末比で16,795百万円増加しました。流動資産では棚卸資産が8,716百万円増加した一方、現金及び預金は1,369百万円減少しました。固定資産では、のれん及び無形資産が2,640百万円増加し、持分法で会計処理されている投資も4,496百万円増加しており、これはM&Aや投資活動の活発化を示唆しています。 負債合計は224,370百万円と、前期末比で9,482百万円減少しました。特に非流動負債におけるその他の金融負債が10,611百万円減少しており、有利子負債の返済が進んでいる可能性があります。 純資産合計は231,570百万円と、前期末比で26,278百万円増加しました。利益剰余金が13,093百万円増加したことに加え、その他の資本の構成要素が13,350百万円増加しており、これは包括利益の増加が反映されていると考えられます。 親会社所有者帰属持分比率は50.5%となり、前期末の46.4%から上昇しており、財務の健全性が向上しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の損益計算書は、売上収益が前年同期比7.3%増加し、188,064百万円となりました。売上原価の増加率（6.2%）が売上収益の増加率を下回ったため、売上総利益は9.1%増加し、売上高総利益率は38.7%と改善しました。 販売費及び一般管理費は3.0%の増加に留まり、営業利益は24.9%増の21,729百万円と大幅に増加しました。売上高営業利益率は11.5%と、前期の9.9%から改善しています。 営業外収益・費用、持分法による投資損益の増加により、経常利益は31.6%増の26,906百万円となりました。 最終的な当期純利益は、親会社の所有者に帰属する四半期利益で20,148百万円（前年同期比44.2%増）となりました。 収益性指標としては、売上高営業利益率が改善しており、ROE（自己資本利益率）も前期比で向上していると推測されます。コスト構造としては、売上原価の管理が奏功し、利益率の向上に貢献しています。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 24,658百万円の収入（前年同期は15,904百万円の収入）。税引前四半期利益の増加、減価償却費及び償却費の計上などが主な要因です。
• 投資活動によるキャッシュフロー: 7,117百万円の支出（前年同期は138,365百万円の支出）。定期預金の預入・払戻による変動が大きいです。
• 財務活動によるキャッシュフロー: 21,170百万円の支出（前年同期は129,569百万円の収入）。長期借入金の返済や配当金の支払いが主な支出要因です。
• フリーキャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローから投資活動によるキャッシュフローの支出を差し引いたもので、当期は17,541百万円のプラス（24,658百万円 - 7,117百万円）となりました。

6. 今後の展望

2026年3月期通期連結業績予想は、売上収益が前回予想を下回る見込みであるため下方修正されました。売上収益は前回予想比1.8%減の266,500百万円、営業利益は同6.1%減の30,600百万円となっています。これは、主に米州事業での前回予想を下回る見通しや、原材料価格の上昇等によるコストアップが要因です。一方で、税引前利益及び親会社の所有者に帰属する当期利益は、持分法適用会社の収益が前回予想を上回る見込みのため修正はありません。 会社は、国内では取り扱い商品の拡大によるトータルソリューションの深化、まるごとメンテナンスサービスの提供による顧客との信頼関係構築を推進します。海外では、各市場での存在感に応じた事業展開を進めます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 日本国内事業: 売上収益5.8%増、セグメント利益2.6%増。ボイラ及び関連機器、舶用機器、メンテナンス事業が堅調。
  • 米州事業: 売上収益10.0%増。Cleaver-Brooks社の業績反映期間の影響。セグメント利益は6.5%減。原材料価格上昇、人件費増加、為替差損が影響。
  • アジアその他事業: 売上収益6.4%増。CERTUSS社の業績反映期間の影響やボイラ販売の堅調さ。セグメント利益は8.7%減。人件費増加が影響。
• 配当方針: 2026年3月期通期配当予想は67.00円（中間配当30.00円、期末配当37.00円）となっています。
• 株主還元施策: 配当予想の修正はありません。
• M&Aや大型投資: Cleaver-Brooks社、CERTUSS社の業績が連結業績に反映されています。
• 人員・組織変更: 第1四半期連結会計期間より、セグメントの区分を変更しています。