決算短信
2025-08-06T16:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社エイチワン (5989)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エイチワン（コード:5989）の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、主力自動車フレームの生産量減少と円高により売上収益が12.4％減の50,677百万円、営業利益が39.3％減の2,556百万円と大幅減益となった。セグメント別では日本が増益も、北米・中国・アジアが苦戦。財政状態は資産・負債ともに微減し、親会社所有者帰属持分比率が36.2％（前期末比+0.4pt）と安定。営業CFはプラスを維持も前期比減少。通期予想は据え置きで慎重姿勢。
前期比主な変化点：売上・利益の大幅減、棚卸資産増加、借入金微増。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 50,677 | △12.4 |
| 営業利益 | 2,556 | △39.3 |
| 経常利益（税引前利益） | 2,734 | △33.0 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属四半期利益） | 1,605 | △39.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 57.13円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想32円/期末32円、年間64円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増減要因は主力得意先向け自動車フレーム生産量9％減、設備売上減少、円高進行。売上総利益は10.2％減も利益率維持に努めたが、販管費増・その他費用悪化（869百万円、前期187百万円）で営業減益。主要収益源は自動車部品（フレーム中心）。セグメント別：日本（売上149.72億円、+17.7％、営業利益15.42億円+31.9％、設備売上増）、北米（269.53億円△13.6％、15.91億円△46.8％、生産・為替減）、中国（80.45億円△11.4％、1.34億円△39.5％）、アジア（46.85億円△22.0％、営業損失1.9億円改善）。特筆：アジアセグメントからインド子会社除外（前期株式譲渡）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 85,475 | △887 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 19,273 | △37 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 33,090 | △3,255 |
| 棚卸資産 | 29,855 | +3,311 |
| その他（その他の金融資産+その他の流動資産） | 3,257 | △849 |
| 固定資産 | 92,036 | △135 |
| 有形固定資産 | 68,822 | +223 |
| 無形固定資産 | 579 | +5 |
| 投資その他の資産（持分法投資+退職給付資産+その他） | 22,635 | △392 |
| **資産合計** | 177,512 | △1,022 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 75,845 | △3,175 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務） | 21,219 | △2,213 |
| 短期借入金（借入金流動部分） | 40,681 | △446 |
| その他 | 14,945 | △516 |
| 固定負債 | 35,360 | +1,388 |
| 長期借入金 | 25,781 | +1,564 |
| その他 | 9,579 | △176 |
| **負債合計** | 111,206 | △1,786 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（資本金+資本剰余+利益剰余+自己株式） | 45,502 | +387 |
| 資本金 | 4,366 | 0 |
| 利益剰余金 | 28,408 | +568 |
| その他の包括利益累計額 | 18,739 | △378 |
| **純資産合計** | 66,306 | +765 |
| **負債純資産合計** | 177,512 | △1,022 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）36.2％（前期35.8％、+0.4pt）と安定、安全性向上。流動比率1.13倍（流動資産/流動負債、前期1.09倍）と当座比率も改善傾向も1倍未満で流動性に留意。資産構成は固定資産52％（有形中心）、棚卸資産増（生産調整？）。負債は借入金中心（総借入66,462百万円）。主変動：棚卸+3,311百万円（生産減も在庫積み増）、営業債権減3,255百万円（回収改善）、借入金微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 50,677 | △12.4 | 100.0 |
| 売上原価 | △43,306 | △12.8 | 85.5 |
| **売上総利益** | 7,371 | △10.2 | 14.5 |
| 販売費及び一般管理費 | △4,133 | +3.5 | 8.2 |
| **営業利益** | 2,556 | △39.3 | 5.0 |
| 営業外収益（金融収益+持分法利益） | 478 | - | 0.9 |
| 営業外費用（金融費用+その他） | △1,170 | - | 2.3 |
| **経常利益（税引前）** | 2,734 | △33.0 | 5.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 2,734 | △33.0 | 5.4 |
| 法人税等 | △730 | +28.5 | 1.4 |
| **当期純利益** | 2,003 | △42.9 | 4.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.5％（前期14.2％、微改善、原価率85.5％）。営業利益率5.0％（前期7.3％、減収・販管増影響）。経常利益率5.4％（金融費用減もその他費用869百万円悪化）。ROE計算不可（四半期ベース）。コスト構造：原価85％超高く変動費中心、固定費圧縮努力も不十分。変動要因：生産減・円高による減収、販管費増（人件費？）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,596百万円（前期+4,133百万円、棚卸増△3,808百万円・営業債務減△1,683百万円が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,614百万円（有形固定資産取得△2,770百万円中心、前期比支出減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +993百万円（長期借入純増+899百万円、配当支払△1,038百万円、前期△1,279百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,018百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 19,273百万円（前期末比△36百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上収益220,000百万円（△3.6％）、営業利益13,500百万円（+13.8％）、税引前利益12,500百万円（+15.4％）、親会社利益10,000百万円（△6.8％）、EPS 356.45円。変更なし。
- 中期経営計画：記載なし。
- リスク要因：自動車生産変動、為替（円高）、地政学（北米・中国）。
- 成長機会：設備売上増（日本）、コスト削減継続、EVシフト対応（推測）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：上記2参照。日本好調、他減益。セグメント利益を営業利益ベースに変更。
- 配当方針：年間64円予想（前期50円、増配）、修正なし。
- 株主還元施策：配当増、自己株式処分（+46百万円）。
- M&Aや大型投資：記載なし（インド子会社前期譲渡完了）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式28,392,830株（変動なし）。