企業名

企業名: 株式会社トーアミ

決算評価

決算評価: 良い

簡潔な要約

株式会社トーアミの2025年4月1日～12月31日（2026年3月期第3四半期）の連結業績は、売上高142億円（前年同期比3.6％増）、営業利益2.23億円（前年同期は営業損失0.76億円）、経常利益2.64億円（前年同期は経常損失0.19億円）と大幅改善した。親会社株主帰属純利益は1.80億円（前年同期比278.6％増）と急伸。土木・建築工事事業が売上高25％増と牽引し、材料価格高止まり下でも販売価格維持と原価管理が奏功。自己資本比率55.2％と財務基盤は堅調。通期予想は売上高200億円（前年比10.5％増）、純利益17億円を見込む。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社トーアミ
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: 材料価格高騰や労務費上昇の逆境下でも、価格維持戦略と工事案件消化により売上高・利益ともに改善。営業利益が損失から黒字転換した点が特筆される。
• 前期比の変化点:
• 売上高3.6％増（137億円→142億円）
• 営業利益が△0.76億円→2.23億円に改善
• 経常利益が△0.19億円→2.64億円に転換
• 電子記録債権（47億円増）と短期借入金（82億円増）が増加。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	14,200	13,705	+3.6％
営業利益	223	△76	-
経常利益	264	△19	-
当期純利益	180	47	+278.6％
EPS（円）	31.44	8.32	+278％
年間配当金（予想）	16.00円	16.00円	横ばい

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 土木・建築工事事業が売上高35億円（+25％増）と成長。災害復旧工事の消化と民間工事受注単価改善が寄与。
- 持分法適用会社からの投資利益99百万円と負ののれん発生益37百万円が経常利益を押上げ。
- 販管費比率が14.9％（前年14.8％）と微増も、売上総利益率16.5％（前年14.2％）が改善。
- リスク: 材料価格高止まり・労務費上昇が継続し、貸倒引当金繰入額123百万円（前年2.6百万円）が負荷に。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 10,194 | +549 | | 現金及び預金 | 1,820 | +31 | | 受取手形・売掛金 | 2,853 | +11 | | 電子記録債権 | 1,702 | +448 | | 棚卸資産 | 2,993 | △55 | | 固定資産 | 9,729 | +280 | | 有形固定資産 | 7,745 | +59 | | 無形固定資産 | 509 | △40 | | 投資有価証券 | 792 | +170 | | 資産合計 | 19,924 | +830 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 7,773 | +1,020 | | 支払手形・買掛金 | 1,140 | △6 | | 電子記録債務 | 578 | +162 | | 短期借入金 | 4,158 | +828 | | 固定負債 | 1,150 | △390 | | 長期借入金 | 225 | △440 | | 負債合計 | 8,923 | +630 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 10,626 | +89 | | 利益剰余金 | 8,383 | +88 | | その他有価証券評価差額金 | 338 | +125 | | 純資産合計 | 11,000 | +200 | | 負債純資産合計 | 19,924 | +830 |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率55.2％（前年56.4％）は業界平均を上回る水準。流動比率131％（前年143％）は低下したが適正範囲。
- 課題: 短期借入金が82億円増加し、有利子負債依存度が上昇。電子記録債権/債務の増加は取引条件の変化を示唆。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	14,200	+3.6％	100.0％
売上原価	11,857	+0.8％	83.5％
売上総利益	2,343	+20.5％	16.5％
販管費	2,120	+4.9％	14.9％
営業利益	223	-	1.6％
営業外収益	201	+81.6％	-
営業外費用	160	+201.7％	-
経常利益	264	-	1.9％
税引前利益	265	+75.7％	-
当期純利益	180	+278.6％	1.3％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率1.6％（前年△0.6％）は改善傾向だが、業界平均（3-5％）を下回る。ROEは1.6％（前年0.4％）。
- コスト構造: 材料費高騰下でも売上原価比率83.5％（前年85.8％）を改善。販管費の増加は人件費上昇と設備投資の減価償却費増による。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高200億円（+10.5％）、純利益17億円を維持（予想修正なし）。
• 戦略: 中期経営計画（2024-2027）に基づく「顧客価値向上」「人的資本投資」「環境経営」を推進。
• リスク: 建築資材価格・金利上昇、人手不足の長期化。
• 機会: 災害復旧需要・インフラ更新事業の拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• 土木建築用資材事業: 売上高108億円（△1.5％）、利益43億円（+82.8％）
• 土木・建築工事事業: 売上高35億円（+25.0％）、利益15億円（+37.0％）
• 配当方針: 年間配当16円（前年同額）、配当性向55％前後を維持。
• M&A: 子会社・株式会社エアードを連結対象に追加。
• 財務基盤: 自己資本110億円で設備投資（有形固定資産77億円）に余力あり。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等の不明データは「記載なし」としています。