1. 総評

• 会社名: ＴＯＮＥ株式会社
• 決算期間: 2025年6月1日～2025年11月30日（第2四半期中間期）
• 総合評価: 国内外の経済環境悪化により減収減益。国内では建設資材高騰や消費低迷、海外では地域格差が業績を圧迫。営業利益率は14.4％と堅守したが、借入金増による財務体質の悪化が懸念材料。
• 前期比変化点:
• 売上高△4.0％、営業利益△4.4％
• 負債が23億8,000万円増加（長期借入金20億円増）
• 現金預金29億円増も、借入依存度が上昇

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 減収要因: 国内の建設需要低迷（大型物流倉庫・半導体工場計画見直し）、物価高による消費鈍化
- 海外動向: 北米向け「シヤーレンチ」「トルク管理機器」が成長も、欧州・アジアで景気後退
- 利益圧迫: 原材料高・人件費増加により売上総利益率が40.8％（前期41.5％）に低下
- 特記事項: 為替差益1,501万円計上も、借入金増加で支払利息1,589万円（前年比60％増）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 11,018 | +2,302 | | 現金及び預金 | 4,909 | +2,996 | | 受取手形・売掛金 | 1,419 | △297 | | 棚卸資産 | 4,605 | △789 | | 固定資産 | 6,286 | +470 | | 有形固定資産 | 3,076 | △51 | | 投資有価証券 | 2,830 | +537 | | 資産合計 | 17,304 | +2,772 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,541 | +164 | | 短期借入金 | 595 | +235 | | 固定負債 | 4,072 | +2,216 | | 長期借入金 | 3,435 | +2,034 | | 負債合計 | 5,613 | +2,380 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 10,397 | +40 | | 利益剰余金 | 9,727 | +171 | | 自己株式 | △740 | △128 | | 純資産合計 | 11,691 | +392 | | 負債純資産合計 | 17,304 | +2,772 |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率67.6％（前期77.8％）と低下、流動比率715％（前期633％）
- 資金調達: 長期借入金20億円増で設備投資資金を確保、現金預金29億円増
- 懸念点: 有利子負債が前期比24億円増、金利上昇リスクが増大
- 資産効率: 投資有価証券28億円（総資産16％）と遊休資金の活用が課題

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: ROE 6.5％（前期8.1％）、売上高営業利益率14.4％（前期14.5％）
- コスト改善: 販管費6.5％減（広告費削減・生産効率化）
- 減益要因: 為替差益1,501万円計上も、借入金増で財務費用2,132万円（前年比49％増）
- 税効果: 法人税等1億7,392万円（実効税率31.5％）

5. キャッシュフロー（単位: 百万円）

特徴:
- 営業CFは11億円改善（在庫圧縮3.9億円効果）
- 財務CF19億円黒字（長期借入25億円）
- 設備投資は2,759万円と抑制

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年5月期通期）:
• 売上高84億円（+10.6％）、営業利益11.5億円（+14.8％）
• 半期実績が予想の40％と計画達成に懸念
• 成長戦略:
• 北米建設市場への「トルク管理機器」拡販
• ブランド強化のためモータースポーツ協賛継続
• リスク要因:
• 建設資材高騰・人材不足の長期化
• 為替変動（輸出比率30％）
• 金利上昇による財務費用増

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• 国内: 売上27.3億円（△5.6％）、利益2.4億円（△21.3％）
• 海外: 売上6.7億円（+3.6％）、利益2.4億円（+21.9％）
• 株主還元: 年間配当9円維持（配当性向24.6％）
• 自己株式: 75万株取得（期中取得額1.7億円）
• 注記事項: 会計方針変更なし、連結範囲変更なし

（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。前期比は前年同期比較。