1. 総評

昭和鉄工株式会社は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高は増加したものの、利益面では前期を下回る結果となりました。中期経営計画に基づき、事業運営の見直しや人財育成に取り組んでいますが、セグメントごとの業績にばらつきが見られます。特に、機器装置事業における利益率の高い小口案件の減少や、サービスエンジニアリング事業の反動減が利益を圧迫しました。一方で、投資有価証券の増加などにより総資産が増加し、自己資本比率も改善傾向にある点は評価できます。通期業績予想に変更はないものの、利益の回復が今後の課題となります。

2. 業績結果

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）のものです。

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	10,551	+2.8%
営業利益	793	△9.4%
経常利益	1,032	+0.3%
親会社株主に帰属する四半期純利益	689	△4.5%
1株当たり四半期純利益	837.13円	-
配当金（年間予想）	100.00円	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比で2.8%増加しましたが、営業利益は同9.4%減、親会社株主に帰属する四半期純利益は同4.5%減となりました。経常利益は微増にとどまりました。 増減の要因としては、機器装置事業において空調機器は伸長したものの、サーモデバイス機器で利益率の高い小口案件が減少したことが営業利益の減少に影響しました。素形材加工事業は景観製品や特殊鋳造品が好調で増収となりましたが、サービスエンジニアリング事業は前期の大口案件の反動減により減収となりました。 特筆すべき事項として、包括利益は前年同期比で大幅に増加しています。これは、その他有価証券評価差額金の増加によるものです。

3. 貸借対照表（バランスシート）

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結会計期間末（2025年12月31日）のものです。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 9,920 | △0.7% | | 現金及び預金 | 3,131 | △7.4% | | 受取手形及び売掛金 | 2,193 | △20.7% | | 棚卸資産 | 3,591 | +15.1% | | その他 | 31 | +10.7% | | 固定資産 | 11,761 | +24.8% | | 有形固定資産 | 3,812 | +0.9% | | 無形固定資産 | 118 | +34.1% | | 投資その他の資産 | 7,830 | +40.8% | | 資産合計 | 21,682 | +16.8% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 6,951 | △8.0% | | 支払手形及び買掛金 | 865 | △2.5% | | 短期借入金 | 3,200 | △1.5% | | その他 | 1,316 | △22.0% | | 固定負債 | 3,243 | +26.9% | | 長期借入金 | 25 | △84.4% | | その他 | 402 | △4.9% | | 負債合計 | 10,195 | +0.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |---------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 6,894 | +9.4% | | 資本金 | 1,641 | 0.0% | | 利益剰余金 | 4,159 | +16.6% | | その他の包括利益累計額 | 4,592 | +52.7% | | 純資産合計 | 11,486 | +23.4% | | 負債純資産合計 | 21,682 | +16.8% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は53.0%となり、前期の47.9%から大きく改善しました。これは、利益剰余金の増加と、その他有価証券評価差額金の増加によるものです。 流動資産は微減ですが、棚卸資産が増加しています。固定資産は、投資有価証券の大幅な増加により、大きく増加しました。 負債合計は微増ですが、固定負債が増加しています。特に繰延税金負債の増加が目立ちます。 全体として、財務基盤は強化されていると言えます。

4. 損益計算書

以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）のものです。

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	10,551	+2.8%	100.0%
売上原価	7,583	+3.0%	71.9%
売上総利益	2,967	+2.0%	28.1%
販売費及び一般管理費	2,173	+8.0%	20.6%
営業利益	793	△9.4%	7.5%
営業外収益	283	+44.4%	2.7%
営業外費用	44	+2.3%	0.4%
経常利益	1,032	+0.3%	9.8%
特別利益	記載なし	-	-
特別損失	記載なし	-	-
税引前当期純利益	1,032	+0.3%	9.8%
法人税等	342	+11.8%	3.2%
当期純利益	689	△4.5%	6.5%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は28.1%で、前期の28.2%から微減しました。販売費及び一般管理費が前期比で8.0%増加したことが、営業利益の減少に大きく影響しています。 営業利益率は7.5%となり、前期の8.5%から低下しました。 営業外収益の増加（受取利息及び配当金など）が経常利益の微増を支えています。 当期純利益は、法人税等の増加もあり、前期比で4.5%減少しました。 ROE（自己株式を除く株主資本に対する当期純利益の比率）は、純資産の増加率（23.4%）に対して当期純利益の減少率（4.5%）が大きいため、低下していると推測されます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費は以下の通りです。 - 前第3四半期連結累計期間: 215百万円 - 当第3四半期連結累計期間: 255百万円

6. 今後の展望

2026年3月期の連結業績予想は、2025年5月14日に公表されたものから修正されていません。 - 通期売上高予想: 15,200百万円（前期比+5.4%） - 通期営業利益予想: 980百万円（前期比△18.7%） - 通期経常利益予想: 1,100百万円（前期比△18.0%） - 通期親会社株主に帰属する当期純利益予想: 750百万円（前期比△28.4%）

会社は中期経営計画「人財戦略・事業戦略を一貫させた強い昭和鉄工で持続的社会への一翼を担おう！」を掲げ、2025年度に連結売上高145億円以上、連結売上高営業利益率5.3%以上を目指しています。重点課題として、データドリブン経営、人財第一主義経営、ライフサイクル型事業の推進、サステナブル新商品の創出に取り組んでいます。

リスク要因としては、経済情勢の不透明感、工事の担い手不足、物価上昇、通商政策などが挙げられています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 機器装置事業: 売上高 59億5百万円（+6.3%）、営業利益 4億92百万円（△1.6%）
  • 素形材加工事業: 売上高 14億68百万円（+11.6%）、営業損失 4百万円（前期は営業損失7千1百万円）
  • サービスエンジニアリング事業: 売上高 31億77百万円（△6.3%）、営業利益 3億5百万円（△31.6%）
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当金は100円（普通配当50円、特別配当50円）と予想されています。前期は120円でした。
• 株主還元施策: 詳細な記載はありませんが、配当金の支払いが実施されています。
• M&Aや大型投資: 詳細な記載はありません。
• 人員・組織変更: 詳細な記載はありません。