決算短信
2025-10-31T13:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社LIXIL (5938)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社LIXIL、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS）。
当期は売上収益が前年同期比微減ながら、事業利益・営業利益が大幅増、親会社所有者帰属中間利益が赤字から黒字転換する好調な業績となった。売上総利益率の維持と販売費及び一般管理費の効率化、為替影響によるその他の包括利益の大幅改善が主な要因。資産・資本は拡大基調で財政基盤が強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 735,942 | △0.5 |
| 営業利益 | 11,407 | 15.5 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 3,899 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 11.67円 | - |
| 配当金 | 45.00円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益は為替変動や市場環境の影響で微減したが、売上原価率改善（67.4%→65.8%）により売上総利益が増加。事業利益は大幅増で、構造改革と価格転嫁が奏功。主要セグメント（ウォーターテクノロジー、ハウジングテクノロジー、リビング事業）でのコスト削減と販売増が寄与。非継続事業の影響は軽微で、親会社帰属利益3,355百万円の黒字転換は税効果の改善も後押し。特筆はEPSの大幅改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 716,790 | +15,549 |
| 現金及び預金 | 118,916 | -4,611 |
| 受取手形及び売掛金 | 287,249 | +3,335 |
| 棚卸資産 | 257,926 | +14,000 |
| その他 | 52,699 | - |
| 固定資産 | 1,150,627 | +21,064 |
| 有形固定資産 | 359,288 | -6,264 |
| 無形固定資産 | 567,723 | +22,162 |
| 投資その他の資産 | 223,616 | - |
| **資産合計** | 1,867,417 | +36,613 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 555,783 | -15,999 |
| 支払手形及び買掛金 | 246,188 | -614 |
| 短期借入金 | 171,907 | - |
| その他 | 137,688 | - |
| 固定負債 | 672,240 | +33,289 |
| 長期借入金 | 430,322 | - |
| その他 | 241,918 | - |
| **負債合計** | 1,228,023 | +17,289 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 68,807 | +153 |
| 利益剰余金 | 197,048 | -9,589 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 639,394 | +19,324 |
| **負債純資産合計** | 1,867,417 | +36,613 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は34.1%（前期33.7%）と改善、親会社所有者帰属持分636,571百万円へ拡大。流動比率約1.29倍（流動資産/流動負債）と当座水準を維持し、安全性は安定。資産構成は非流動資産中心（のれん・無形資産増）、棚卸資産増加は販売増見込み反映。負債は非流動借入金増で長期化傾向。主な変動は為替影響による海外資産評価増とのれん拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上収益 | 735,942 | -3,833 | 100.0 |
| 売上原価 | -484,042 | +14,543 | 65.8 |
| **売上総利益** | 251,900 | +10,710 | 34.2 |
| 販売費及び一般管理費 | -235,038 | -4,359 | 31.9 |
| **営業利益** | 11,407 | +1,527 | 1.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 4,459 | +372 | 0.6 |
| 法人税等 | -560 | +7,337 | -0.1 |
| **当期純利益** | 3,899 | +7,693 | 0.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率34.2%（前期32.6%）と改善、原価率低下が収益性向上の鍵。営業利益率1.5%（前期1.3%）で営業外では金融費用増も税引前利益安定。ROEは算出不能だが利益剰余金減少は配当反映。コスト構造は販売管理費比率低下（31.2%→31.9%微増も効率化）。主変動要因は価格戦略と供給網最適化、為替益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 30,004百万円（前期40,391百万円、減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -16,729百万円（前期-16,743百万円、横ばい）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -19,074百万円（前期-40,446百万円、改善）
- フリーキャッシュフロー: 13,275百万円（営業+投資、安定生成）
営業CF減少は棚卸増加と税支払増、投資は設備投資継続。財務は借入調達で安定、現金残118,916百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結、IFRS）：売上収益1,540,000百万円（+2.3%）、事業利益35,000百万円（+11.7%）、営業利益30,000百万円（+1.1%）、親会社帰属当期利益8,000百万円（+299.7%）、EPS27.85円。
- 中期計画：記載なし（補足資料参照推奨）。
- リスク要因：為替変動、原材料高、市場競争。
- 成長機会：セグメント別販売拡大（水回り・住宅設備）、海外展開強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ウォーターテクノロジー事業（衛生設備等）、ハウジングテクノロジー事業（サッシ・ドア等）、リビング事業（キッチン等）。詳細は補足資料。
- 配当方針：年間90円予想（第2四半期末45円、無修正）。
- 株主還元施策：配当維持、自己株式取得微増。
- M&Aや大型投資：記載なし（投資活動に投資取得102,995百万円支出）。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。