企業名: 東洋シヤッター株式会社

決算評価: 悪い

簡潔な要約

東洋シヤッター株式会社の2026年３月期第３四半期（2025年４月～12月）は、売上高15,626百万円（前期比+4.3％）と増収となったものの、営業利益826百万円（同-3.9％）、経常利益780百万円（同-3.5％）、当期純利益501百万円（同-5.5％）と全利益項目で減少しました。重量シャッター部門が19％増と好調だった一方、スチールドア部門が10.6％減と不振で、原材料高や競争激化により収益性が悪化。自己資本比率は51.4％と堅調な財務基盤を維持していますが、通期予想では売上高21,000百万円（+0.6％）、営業利益1,320百万円（+1.4％）と緩やかな改善を見込んでいます。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 東洋シヤッター株式会社
• 決算期間: 2025年４月１日～2025年12月31日（第３四半期累計）
• 総合評価: 売上高は4.3％増と需要回復基調を示したが、原材料高や販管費増により営業利益率が5.3％（前期比0.4pt悪化）と収益性が低下。重量シャッターの販売拡大が収益を下支えする一方、スチールドア部門の大幅減益が足を引っ張る構造が鮮明に。
• 主な変化点:
• 売上原価率73.5％（前期72.4％）で1.1pt悪化
• 流動資産が6.5％増加しキャッシュポジション改善
• 自己資本比率51.4％（前期50.7％）で財務健全性向上

2. 業績結果

科目	2026年３月期第３四半期	前期比	2025年３月期第３四半期
売上高	15,626百万円	+4.3％	14,985百万円
営業利益	826百万円	-3.9％	860百万円
経常利益	780百万円	-3.5％	808百万円
当期純利益	501百万円	-5.5％	530百万円
EPS	79.16円	-5.5％	83.77円
配当金（通期予想）	40.00円	+5.3％	38.00円

業績結果に対するコメント
- 増減要因:
- 重量シャッター（+19％）が最大の収益源に成長し、製品ミックス改善
- スチールドア部門の売上高10.6％減が収益を圧迫
- 原材料高と人件費増で売上総利益率26.5％（前期27.5％）悪化
- セグメント動向:
- 主力のシャッター関連（55.4％構成比）が9.4％増収
- 修理・点検サービス（24.1％構成比）は2.5％微増
- 特記事項: 新中期計画『TOYO ADVANCE 5』推進中だが、現段階で収益改善効果限定的

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	12,154	+6.5％
現金及び預金	4,035	+6.2％
受取手形・売掛金	3,898	-3.8％
棚卸資産	2,575	+5.7％
その他流動資産	1,646	+43.2％
固定資産	6,863	-6.0％
有形固定資産	5,416	-3.6％
無形固定資産	163	-12.8％
投資その他資産	1,283	-14.4％
資産合計	19,017	+1.6％

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	6,160	+2.7％
支払手形・買掛金	1,410	-18.4％
短期借入金	1,000	0.0％
その他流動負債	3,750	+24.3％
固定負債	3,077	-4.6％
長期借入金	2,096	-1.9％
その他固定負債	981	-10.3％
負債合計	9,238	+0.1％

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	2,024	0.0％
利益剰余金	7,504	+3.6％
自己株式	△50	+2.0％
その他包括利益	115	+29.2％
純資産合計	9,779	+3.0％
負債純資産合計	19,017	+1.6％

貸借対照表コメント
- 安全性指標: 流動比率197％（前期190％）、当座比率130％で短期支払能力良好
- 自己資本比率: 51.4％（前期50.7％）と業界平均を上回る堅実性
- 変動要因: 現預金6.2％増で手元流動性強化、有形固定資産3.6％減は効率化推進を反映

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	15,626	+4.3％	100.0％
売上原価	11,483	+5.7％	73.5％
売上総利益	4,143	-0.5％	26.5％
販管費	3,316	+1.7％	21.2％
営業利益	826	-3.9％	5.3％
営業外収益	60	+62.2％	0.4％
営業外費用	106	+19.1％	0.7％
経常利益	780	-3.5％	5.0％
法人税等	278	+0.4％	1.8％
当期純利益	501	-5.5％	3.2％

損益計算書コメント
- 収益性指標: ROE 5.1％（前期5.6％）、売上高営業利益率5.3％（前期5.7％）
- コスト構造: 原材料費上昇で売上原価率1.1pt悪化、販管費は人件費増で増加
- 変動要因: 営業外費用増（支払利息+18.2％）が利益圧迫

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期CF計算書未作成）
• 参考: 減価償却費313百万円（前期比+2.6％）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年３月期通期）:
• 売上高21,000百万円（+0.6％）
• 営業利益1,320百万円（+1.4％）
• 当期純利益800百万円（+0.9％）
• 戦略:
• 中期計画『TOYO ADVANCE 5』に基づく収益体質強化
• 重量シャッターの高付加価値化で差別化推進
• リスク: 原材料価格高騰、建設需要の減速懸念
• 機会: 省エネ改修需要、メンテナンス市場拡大

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 重量シャッターが売上構成比31.5％（前期27.6％）に拡大
• 配当方針: 通期配当40円予想（前期比+5.3％）、配当性向31.7％
• 株式状況: 自己株式54,779株（前期比+0.9％）
• 注記事項: 会計方針変更なし、連結範囲変更なし

（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー関連データは非開示。