決算短信
2025-05-14T11:30
2025年3月期決算短信〔日本基準〕（連結）
三和ホールディングス株式会社 (5929)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三和ホールディングス株式会社、2025年3月期（連結）。
当期は売上高8.4%増、営業利益23.2%増、当期純利益33.0%増と非常に良好な業績を達成し、中期経営計画2024の最終年度として基盤強化が進んだ。外部環境の不透明さにもかかわらず、日本・北米の戦略商品拡販と生産性改善が寄与。自己資本比率は60.2%に向上し、財務健全性が高い。主な変化点は棚卸・固定資産増による総資産拡大と利益剰余金増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年3月期、百万円） | 前期比 |
|-------------------|-----------------------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 662,380 | +8.4% |
| 営業利益 | 80,515 | +23.2% |
| 経常利益 | 84,015 | +29.4% |
| 当期純利益 | 57,512 | +33.0% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 47.00円 | +62.1% |
| 配当金 | 年間106.00円（中間47.00円、期末59.00円） | +35.9% |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は日本（+8.3%、287,676百万円）、北米（+11.6%、245,505百万円）の基幹商品（重量シャッター、ビルドア等）と戦略商品（デュオグラス、ゲート開閉機）の堅調による。欧州（+2.5%）は市場悪化、アジア（+7.0%）は中国低迷も香港・台湾が支え。利益増は売価転嫁、生産性改善（工場統廃合・デジタル化）、コスト削減効果。セグメント利益は日本35,841百万円（+27.2%）、北米41,503百万円（+20.3%）、欧州3,405百万円（-12.5%）、アジア373百万円（-35.2%）。特筆はRe-carboシリーズ等の環境商品拡充。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | 増加 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | 増加 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 534,609 | +8.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | 増加 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 210,417 | +2.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | 増加 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 増加 |
| **純資産合計** | 324,192 | +13.5% |
| **負債純資産合計** | 534,609 | +8.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率60.2%（前期57.7%、+2.5pt）と高水準で財務安定。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、棚卸・固定資産増（生産体制強化投資）が総資産押し上げ。負債は未払法人税・契約負債増で微増も有利子負債低減傾向（CF対有利子負債比率0.6倍）。主な変動は利益剰余金・為替換算調整勘定の増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------|------------|
| 売上高（営業収益）| 662,380 | +8.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 80,515 | +23.2% | 12.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 84,015 | +29.4% | 12.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 57,512 | +33.0% | 8.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率12.2%（前期10.7%想定）と収益性向上、経常利益率12.7%。ROE詳細記載なしだが純利益大幅増で高水準。コスト構造は売価転嫁・生産性改善（工場投資回収）が寄与、物価上昇吸収。変動要因は戦略商品拡販とサービス事業強化。欧州・アジアの利益圧縮も全体をカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +76,942百万円（前期 +72,427百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -30,174百万円（前期 -24,819百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -42,890百万円（前期 -26,244百万円）
- フリーキャッシュフロー: +46,768百万円（営業CF - 投資CF）
現金及び現金同等物期末残高: 103,114百万円（前期 +8,919百万円増）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想（2026年3月期）: 売上高654,000百万円（-1.3%）、営業利益81,000百万円（+0.6%）、経常利益82,700百万円（-1.6%）、純利益58,000百万円（+0.8%）。
- 中期経営計画や戦略: 「三和グローバルビジョン2030」「中期経営計画2027」開始。日米欧コア事業強化、アジア成長、防災・環境・スマート製品拡大。
- リスク要因: 米関税政策、地政学リスク、中国経済停滞、貿易摩擦。
- 成長機会: CO2削減商品（Re-carbo）、デジタル化、リモート監視製品のグローバル展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上287,676百万円/+8.3%、利益35,841百万円/+27.2%）、北米（245,505百万円/+11.6%、41,503百万円/+20.3%）、欧州（114,356百万円/+2.5%、3,405百万円/-12.5%）、アジア（15,354百万円/+7.0%、373百万円/-35.2%）。
- 配当方針: 安定配当と利益成長連動。2025年3月期年間106円（前期78円）、2026年予想124円。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得検討。
- M&Aや大型投資: 記載なし（工場投資・統廃合中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし（生産体制強化）。