決算
2026-01-09T15:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ダイケン (5900)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ダイケン
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- 総合評価: 原材料高・円安・需要減退の三重苦で収益性が大幅に悪化。営業利益率0.4%と極めて低く、M&A関連費用やシステム投資が重荷に。
- 主な変化点: 新規子会社（三木製作所）の統合により連結範囲が拡大したが、前期比較データなしのため成長性は不明。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 8,104 | 記載なし |
| 営業利益 | 29 | 記載なし |
| 経常利益 | 63 | 記載なし |
| 当期純利益 | 3 | 記載なし |
| EPS（円） | 0.57 | 記載なし |
| 配当金（第3四半期末） | 0円 | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 建築関連製品（98.5%構成）でエクステリア需要は増加したが、物置・タンクが法改正・エネルギー転換の影響で減収。
- 原材料高・労務費増で売上原価率68.2%と高止まり。営業利益率0.4%はシステム更新費（未記載額）やM&A費用が影響。
- **セグメント別**:
- 建築関連: 売上7,981百万円/利益286百万円（利益率3.6%）
- 不動産賃貸: 売上122百万円/利益64百万円（利益率52.4%）
- **特記事項**: 包括利益148百万円（主に有価証券評価益）。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 構成比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 9,705 | 59.4% |
| 現金及び預金 | 3,279 | 20.1% |
| 売上債権 | 4,009 | 24.6% |
| 棚卸資産 | 2,364 | 14.5% |
| **固定資産** | 6,618 | 40.6% |
| 有形固定資産 | 4,996 | 30.6% |
| 土地 | 2,161 | 13.2% |
| **資産合計** | **16,322** | 100.0% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 構成比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 2,602 | 15.9% |
| 仕入債務 | 1,443 | 8.8% |
| **固定負債** | 373 | 2.3% |
| **負債合計** | **2,975** | 18.2% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 構成比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 482 | 2.9% |
| 利益剰余金 | 12,352 | 75.7% |
| 自己株式 | △330 | △2.0% |
| 評価差額金 | 593 | 3.6% |
| **純資産合計** | **13,347** | 81.8% |
| **負債純資産合計** | **16,322** | 100.0% |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率81.8%と極めて高く、無借金経営。流動比率373%（流動資産÷流動負債）で短期支払能力も良好。
- **課題**: 売上債権4,009百万円が売上高の50%を占め、回転効率に懸念。土地2,161百万円（総資産13%）の活用が今後の焦点。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 売上高比率 |
|------|------|-----------|
| 売上高 | 8,104 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,528 | 68.2% |
| **売上総利益** | **2,576** | **31.8%** |
| 販管費 | 2,547 | 31.4% |
| **営業利益** | **29** | **0.4%** |
| 経常利益 | 63 | 0.8% |
| 当期純利益 | 3 | 0.04% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上総利益率31.8%に対し、販管費率31.4%が利益を圧迫。営業利益率0.4%は業界平均を大幅に下回る。
- **コスト構造**: 原材料費・労務費増に加え、M&A費用（「取得関連費用」）や新人事制度移行費が販管費を増加させた。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**: 売上高11,200百万円、営業利益200百万円、当期純利益230百万円（予想営業利益率1.8%）。
- **戦略**: 自転車ラック生産体制強化、新市場開拓、グループ内標準化によるコスト削減。
- **リスク**: 住宅着工戸数減少・原材料高持続・為替変動。不動産賃貸の空きテナントリスク。
### 7. その他の重要事項
- **M&A**: 三木製作所を子会社化し、駐輪機生産体制を強化。
- **配当**: 通期予想配当金は前期同様20円（期末20円）。記念配当（3円）は継続せず。
- **人員**: 新人事制度移行に伴う一時的コスト増が発生。