1. 総評

• 会社名: 株式会社ジーデップ・アドバンス
• 決算期間: 2026年5月期中間期（2025年6月1日～2025年11月30日）
• 当期は売上高が22.8%減と減少したものの、営業利益・経常利益・純利益はいずれも20%超の増益を達成。高付加価値事業の拡大と原価管理の効率化により、営業利益率が前年同期比8.4ポイント改善し19.9%に向上しました。
• 前期比での主な変化点は、売上原価率の大幅低下（82.1%→71.3%）と営業外収益の増加（為替差益27百万円計上）です。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 売上減少要因: 前年同期の大型プロジェクト終了に伴う一時的な需要減。
- 利益増加要因:
- 売上原価率の11ポイント改善（AIサーバー等高利益製品の構成比拡大）。
- 営業外収益の増加（為替差益27百万円、受取利息8百万円）。
- 事業セグメント: システムインキュベーション事業単一で、生成AIインフラ構築需要が主力収益源。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------------------------|--------|------------|
| 流動資産 | 5,179 | +787 |
| 　現金及び預金 | 3,459 | +125 |
| 　売掛金等 | 444 | +353 |
| 　棚卸資産 | 1,255 | +295 |
| 固定資産 | 201 | △16 |
| 　有形固定資産 | 114 | △21 |
| 　無形固定資産 | 37 | +5 |
| 資産合計 | 5,380 | +772 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------------------------|--------|------------|
| 流動負債 | 1,336 | +309 |
| 　買掛金等 | 475 | +220 |
| 　前受金 | 530 | +74 |
| 固定負債 | 859 | +129 |
| 負債合計 | 2,195 | +438 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------------------------|--------|------------|
| 資本金 | 294 | +3 |
| 利益剰余金 | 1,991 | +324 |
| 純資産合計 | 3,185 | +333 |
| 負債純資産合計 | 5,380 | +772 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 59.1%（前年度末61.8%から微減）も依然高水準。
- 流動比率: 387.5%（流動資産5,179 ÷ 流動負債1,336）で短期支払能力は極めて健全。
- 主な変動点: 売掛金・棚卸資産の増加は受注拡大に伴う一時的な増加。前受金増（+74百万円）は将来収益の先行計上を示唆。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率19.9%（前年同期11.5%）。
- ROE（年換算）: 28.2%（当期純利益448 × 2 ÷ 純資産3,185）。
- コスト構造: 売上原価率の大幅改善が利益拡大の主因。販管費増は人件費増（株式報酬費用3百万円増）による。

5. キャッシュフロー

• フリーキャッシュフロー: +213百万円（営業CF 241 － 投資CF 28）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年5月期通期）:
• 売上高7,308百万円（+10.2%）、営業利益934百万円（+11.2%）。
• 成長戦略: 生成AI向けGPUサーバー販売とクラウドサービス拡充。
• リスク要因: 半導体需給逼迫、為替変動、競合他社の価格競争。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 中間配当0円、期末予想配当29円（前年比26%増）。
• 株主還元: 自己株式取得を継続（期中取得99百万円）。
• 会計方針変更: クラウド資産の減価償却方法を定率法に一部変更（影響軽微）。