1. 総評

SOLIZE Holdings株式会社の2025年12月期連結決算は、売上高は増加したものの、利益面では大幅な減少となりました。主要顧客である自動車産業の景況感悪化や開発費用の抑制、子会社取得に伴うのれん償却、人員増強等による費用増加が利益を圧迫しました。しかし、グローバル展開の加速やソフトウエア開発事業の拡大に向けた投資は継続しており、今後の回復に繋がる可能性があります。2026年12月期は、売上高、営業利益、経常利益ともに大幅な増加を見込んでおり、業績回復への期待が寄せられています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	25,779	13.5
営業利益	85	△81.2
経常利益	82	△80.3
親会社株主に帰属する当期純利益	△36	－
1株当たり当期純利益（EPS）	△6.84	－
配当金（2025年12月期）	55.00	－

業績結果に対するコメント： 売上高は、グローバル展開の推進（カナダ、タイ王国への拠点設立）やソフトウエア開発事業拡大のための子会社取得（株式会社フューレックス）により、前期比13.5%増と堅調に推移しました。 しかし、営業利益、経常利益は大幅な減少となりました。これは、自動車産業における主要顧客の開発費用の外部流出抑制の動き、エンジニアリング・マニュファクチャリング事業およびコンサルティング・エンジニアリング事業における費用増加（エンジニア増強、体制強化）、ビジネスインキュベーション事業におけるのれん償却の開始などが主な要因です。 当期純利益は、前年同期の黒字から一転して損失となりました。これは、上記の利益減少に加え、税金等調整前当期純利益の減少が影響しています。 1株当たり当期純利益もマイナスとなり、株主価値の低下を示唆しています。 配当金は前期比で増配となっていますが、これは利益水準との乖離が懸念されます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

（注：決算短信には詳細な貸借対照表の記載がないため、一部項目は推測または記載なしとなります。）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | | | 現金及び預金 | 記載なし | | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | | | 棚卸資産 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 固定資産 | 記載なし | | | 有形固定資産 | 記載なし | | | 無形固定資産 | 記載なし | | | 投資その他の資産 | 記載なし | | | 資産合計 | 15,699 | 増加 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | | | 短期借入金 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 固定負債 | 記載なし | | | 長期借入金 | 記載なし | | | その他 | 記載なし | | | 負債合計 | 4,371 | 増加 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | | | 資本金 | 記載なし | | | 利益剰余金 | 記載なし | | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | | | 純資産合計 | 11,328 | 減少 | | 負債純資産合計 | 15,699 | 増加 |

貸借対照表に対するコメント： 資産合計は増加しましたが、これは主に無形固定資産（のれん等）および投資その他の資産の増加によるものです。流動資産、特に現金及び預金は減少しており、キャッシュフローの悪化と関連している可能性があります。 負債合計も増加しており、未払消費税等の増加が主な要因とされています。 純資産合計は減少しており、利益剰余金の減少が影響しています。 自己資本比率は72.2%と、前年比で若干低下しましたが、依然として高い水準を維持しており、財務的な安定性は保たれています。しかし、利益の減少が続くと、自己資本比率の低下が懸念されます。

4. 損益計算書

（注：決算短信には詳細な損益計算書の記載がないため、一部項目は推測または記載なしとなります。）

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率
売上高（営業収益）	25,779	13.5	100.0%
売上原価	記載なし
売上総利益	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし
営業利益	85	△81.2	0.3%
営業外収益	42	増加	0.2%
営業外費用	46	減少	0.2%
経常利益	82	△80.3	0.3%
特別利益	記載なし
特別損失	38	減少	0.1%
税引前当期純利益	記載なし
法人税等	記載なし
当期純利益	△36	－	△0.1%

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加しましたが、売上原価や販売費及び一般管理費の増加が売上総利益、営業利益を圧迫しました。特に、営業利益率は0.3%と非常に低い水準にとどまっています。 営業外収益は為替差益の増加により増加しましたが、営業外費用は減少しました。 特別損失は投資有価証券評価損の減少により減少しました。 当期純利益は、税金等調整前当期純利益の減少が響き、損失となりました。 ROE（自己資本利益率）は、当期純利益がマイナスであるため計算できません。 売上高営業利益率が著しく低下しており、収益性の悪化が顕著です。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）	前期比
営業活動によるキャッシュ・フロー	△208	減少
投資活動によるキャッシュ・フロー	△2,205	増加
財務活動によるキャッシュ・フロー	△181	減少
現金及び現金同等物期末残高	4,592	減少

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローはマイナスに転じました。これは、売上債権及び契約資産の増加や、税金等調整前当期利益の減少などが要因です。 投資活動によるキャッシュ・フローは大幅な支出超過となりました。これは、子会社株式の取得（連結範囲の変更を伴う）、ソフトウエア等無形固定資産の取得、有形固定資産の取得、投資有価証券への投資などが主な要因です。 財務活動によるキャッシュ・フローも支出超過となりました。これは、配当金の支払いが主な要因です。 全体として、現金及び現金同等物の残高は大きく減少しており、資金繰りには注意が必要です。

6. 今後の展望

2026年12月期の連結業績予想では、売上高30,500百万円（前期比18.3％増）、営業利益500百万円（前期比483.4％増）、経常利益500百万円（前期比509.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益300百万円（前期比336百万円増）と、大幅な業績回復を見込んでいます。 これは、自動車産業の一部における不透明感は継続するものの、設計開発サービス需要の回復、重工業、建設業、電機産業等からの需要堅調、エンジニアリングリソースの拡充、重点顧客への戦略的アプローチ、ソフトウエア開発事業の成長と収益化、子会社フューレックス社とのシナジー発現などが要因として挙げられています。 為替レートは1米ドル＝140円を前提としています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • エンジニアリング・マニュファクチャリング事業：売上高18,828百万円（前期比6.9％増）、セグメント利益435百万円（前期比35.9％減）。
  • コンサルティング・エンジニアリング事業：売上高4,617百万円（前期比20.1％増）、セグメント利益305百万円（前期比57.5％減）。
  • ビジネスインキュベーション事業：売上高2,333百万円（前期比86.5％増）、セグメント損失834百万円（前期は損失942百万円）。フューレックス社の連結により増収となった一方、のれん償却等で費用が増加。
• 配当方針: 2025年12月期は前期比増配の55円（予想）となっています。
• 株主還元施策: 詳細な記載はありませんが、配当金の支払いが実施されています。
• M&Aや大型投資: 株式会社フューレックスの株式取得（子会社化）や、カナダ、タイ王国への拠点設立など、成長に向けた投資を行っています。
• 人員・組織変更: 連結範囲の重要な変更として、6社の新規連結があります。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されており、詳細な財務諸表の開示がないため、一部推測や記載なしの項目が含まれます。より詳細な分析には、連結財務諸表本体および注記の確認が必要です。