決算短信
2025-11-10T14:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
住友金属鉱山株式会社 (5713)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友金属鉱山株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS基準）決算は、売上高が前年同期比2.1%減の7,833億61百万円となった一方、銅・金価格の上昇や鉱山生産の計画達成、持分法投資益の好転により税引前中間利益が6.6%増の778億15百万円、親会社株主帰属中間利益が16.0%増の539億40百万円と大幅増益を達成した。資源セグメントと材料セグメントが利益を押し上げ、製錬セグメントはニッケル価格下落などで減益。通期業績予想を上方修正し、成長軌道を維持している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 783,361 | △2.1 |
| 税引前中間利益 | 77,815 | 6.6 |
| 中間利益 | 57,909 | 21.3 |
| 親会社株主帰属中間利益| 53,940 | 16.0 |
| 1株当たり中間利益（EPS）| 198.12円 | 17.2 |
| 中間配当金 | 65.00円 | +16.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は円高進行（平均146.04円/$、前年152.63円/$）と製錬セグメントの販売減。一方、利益増は資源セグメント（セグメント利益630億円超、前年比+44.6%）の銅・金価格上昇（銅+178$/t、金+960$/TOZ）とコテ金鉱山の生産立ち上がり、材料セグメント（利益67億円、前年比+359.0%）の電池材料・電子部品需要が寄与。製錬セグメントはニッケル価格下落（△1.01$/lb）と買鉱条件悪化で利益激減（40億円、△85.4%）。特筆は海外鉱山（モレンシー、セロベルデ等）の持分法投資益好転。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 960,834 | △15,460 |
| 現金及び預金 | 134,746 | △24,966 |
| 受取手形及び売掛金 | 182,520 | △13,515 |
| 棚卸資産 | 596,122 | 28,322 |
| その他 | 47,446 | △5,301 |
| 固定資産 | 2,063,488 | △28,840 |
| 有形固定資産 | 660,483 | △14,976 |
| 無形固定資産 | 63,938 | △6,496 |
| 投資その他の資産 | 1,339,067 | △7,368 |
| **資産合計** | 3,024,322 | △44,300 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 519,310 | 15,675 |
| 支払手形及び買掛金 | 214,436 | △31,992 |
| 短期借入金 | 243,411 | 50,366 |
| その他 | 61,463 | △2,699 |
| 固定負債 | 509,282 | △6,319 |
| 長期借入金 | 347,807 | △19,451 |
| その他 | 161,475 | 13,132 |
| **負債合計** | 1,028,592 | 9,356 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 1,804,482 | △41,255 |
| 資本金 | 93,242 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,330,256 | 41,403 |
| その他の包括利益累計額 | 345,879 | △67,734 |
| **純資産合計** | 1,995,730 | △53,656 |
| **負債純資産合計** | 3,024,322 | △44,300 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は59.7%（前年度末60.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は1.85倍（前1.94倍）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は棚卸資産（金属価格上昇影響）が19.7%と増加、非流動資産（持分法投資等）が68.2%を占め資源依存の特徴。主な変動は円高による外貨資産減少（現金・有形固定減）と棚卸増、負債は短期社債発行で流動負債増。純資産減は自己株式取得と換算差額悪化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 783,361 | △2.1 | 100.0 |
| 売上原価 | △696,042 | - | 88.9 |
| **売上総利益** | 87,319 | 5.9 | 11.1 |
| 販売費及び一般管理費 | △39,xxx | - | - |
| **営業利益** | - | - | - |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益（税引前中間利益）**| 77,815 | 6.6 | 9.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | - | - | - |
| 法人税等 | - | - | - |
| **当期純利益（親会社株主帰属中間利益）**| 53,940 | 16.0 | 6.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.1%（前10.3%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益詳細記載なしだが、税引前利益率9.9%は高収益性示す（ROE試算約6%前後）。コスト構造は売上原価88.9%が主で、資源価格変動に敏感。主変動要因は金属価格上昇と円高抵消、セグメント別資源・材料好調。収益性向上も販管費増傾向。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 41,434百万円（前年同期比△38,924百万円、債権・債務変動影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △67,245百万円（前年同期比改善37,372百万円、有形固定・貸付支出減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 3,165百万円（前年同期比△40,303百万円、自己株式取得・借入変動）
- フリーキャッシュフロー: △25,811百万円（営業+投資）
現金残高は期末134,746百万円（△35,252百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高1兆5,540億円（+2.7%前回予想比）、税引前利益1,210億円（+18.6%）、親会社株主帰属当期利益740億円（+21.3%）。銅9,678$/t、金3,533$/TOZ、為替145.52円/$想定。
- 中期計画: 資源開発（コテ金山等）と材料事業拡大。
- リスク要因: 中国経済減速、ニッケル供給過多、欧米EV政策不確実性、為替変動。
- 成長機会: 銅供給不足、データセンター需要、電池材料。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 資源（売上1,242億円、利益631億円、+44.6%）、製錬（6034億円、利益40億円、△85.4%）、材料（1355億円、利益67億円、+359.0%）。
- 配当方針: 通期131円（前年104円、増配）、第2四半期末65円。
- 株主還元施策: 自己株式取得進捗（期末2,049万株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（鉱山投資継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。