決算短信
2025-02-06T15:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
三菱製鋼株式会社 (5632)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三菱製鋼株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、建設機械・自動車向け数量減による売上高5.1%減の一方、売価修正・コスト改善・精密ばね部品の量産開始により営業利益79.3%増と大幅増益を達成。経常利益も391.0%増、当期純利益は前期の赤字から黒字転換し、収益力が強化された。総資産は前期末比2.5%減の1,433億2,000万円、純資産は微増の478億7,700万円で財政基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 119,587 | △5.1 |
| 営業利益 | 4,991 | 79.3 |
| 経常利益 | 4,113 | 391.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,008 | －（黒字転換） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 66.46円 | － |
| 配当金（年間合計予想） | 64.00円 | +6.7 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は建設機械・自動車向け数量減（国内・海外）が主因だが、精密ばね部品の大型案件量産開始と売価修正でカバー。営業利益増はコスト改善（原材料下落・為替影響吸収）と精密ばね貢献が寄与。特別損失1,770百万円（ドイツばね事業撤退735百万円、北米訴訟694百万円等）が純利益を圧迫も黒字確保。主要セグメントでは特殊鋼鋼材（売上616億3,300万円△10.2%、営業利益30億5,600万円+49.7%）、ばね（売上502億1,400万円△2.0%、営業利益12億500万円黒字転換）が牽引。素形材・機器装置は横ばい・減益。足元受注堅調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 87,727 | △5,189 |
| 現金及び預金 | 15,034 | △7,203 |
| 受取手形及び売掛金 | 33,118 | △3,819 |
| 棚卸資産 | 31,943 | △684 |
| その他 | 7,629 | +2,325 |
| 固定資産 | 55,593 | +1,439 |
| 有形固定資産 | 38,019 | △329 |
| 無形固定資産 | 704 | △86 |
| 投資その他の資産 | 16,869 | +1,854 |
| **資産合計** | 143,320 | △3,751 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 48,002 | △657 |
| 支払手形及び買掛金 | 17,475 | △4,742 |
| 短期借入金 | 24,072 | +3,952 |
| その他 | 6,454 | +133 |
| 固定負債 | 47,440 | △3,139 |
| 長期借入金 | 31,666 | △3,953 |
| その他 | 15,774 | +814 |
| **負債合計** | 95,443 | △3,795 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 42,980 | △650 |
| 資本金 | 10,003 | 0 |
| 利益剰余金 | 32,367 | △514 |
| その他の包括利益累計額 | △2,085 | +397 |
| **純資産合計** | 47,877 | +45 |
| **負債純資産合計** | 143,320 | △3,751 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率28.5%（前期28.0%）と微改善、安定水準を維持。流動比率182.8（87,727/48,002、前期191.0）と当座比率も健全だが、現金減少（法人税・配当支払い）が流動資産圧縮要因。負債減は仕入債務減少による。資産構成は流動61.2%、固定38.8%。投資その他資産増は破産更生債権等計上。借入依存高く（総借入55,738百万円）、金利リスクに留意。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 119,587 | △5.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 101,724 | △7.9 | 85.1 |
| **売上総利益** | 17,863 | 15.0 | 14.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,871 | 1.0 | 10.8 |
| **営業利益** | 4,991 | 79.3 | 4.2 |
| 営業外収益 | 596 | 6.2 | 0.5 |
| 営業外費用 | 1,474 | △41.2 | 1.2 |
| **経常利益** | 4,113 | 391.0 | 3.4 |
| 特別利益 | 198 | 312.5 | 0.2 |
| 特別損失 | 1,770 | - | 1.5 |
| 税引前当期純利益 | 2,541 | - | 2.1 |
| 法人税等 | 1,291 | - | 1.1 |
| **当期純利益** | 1,250 | -（黒字転換） | 1.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.9%（前期12.3%）と改善、原価率低下（85.1%、前期87.7%）が営業利益率4.2%（前期2.2%）押し上げ。販管費比率微増もコントロール良好。営業外費用減（為替差損消滅）が経常利益急伸。特別損失が純利益圧縮もROE（年率化約8.5%）向上見込み。コスト構造は原価依存高く、為替・原材料変動敏感。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費2,843百万円（前期2,997百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期、修正なし）：売上高165,000百万円（△2.9%）、営業利益8,000百万円（+66.4%）、経常利益6,200百万円（+218.1%）、親会社株主帰属純利益3,300百万円、EPS217.54円。
- 中期計画：精密ばね部品戦略強化、受注堅調で次年度貢献期待。
- リスク要因：円安・エネルギーコスト高、自動車販売不振（北米・東南アジア）。
- 成長機会：建設機械需要回復、精密鋳造・ばねの製品構成改善。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：特殊鋼鋼材（外部売上551億6,500万円△、営業利益30億5,600万円+）、ばね（501億9,400万円△、営業利益12億500万円黒字転換）、素形材（669億8,000万円+、営業利益3億円△）、機器装置（629億7,000万円△、営業利益3億3,600万円△）、その他（123億1,000万円+、営業利益11億6,000万円+）。
- **配当方針**：安定増配維持。中間30円（前期25円）、期末34円予想（前期35円）、年間64円。
- **株主還元施策**：配当性向向上傾向。
- **M&Aや大型投資**：ドイツ子会社（MSSCAhleGmbH）除外（倒産手続き）。
- **人員・組織変更**：記載なし。会計方針変更（税効果会計等）適用も影響軽微。