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### 企業名 企業名: 株式会社Globee ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 株式会社Globeeの2026年5月期中間期（2025年6月1日～2025年11月30日）は、売上高が前年同期比23.6%増の9.6億円と堅調な成長を達成しました。主な要因は有料会員数の増加（期末時点12.6万人、前四半期末比+0.8万人）と法人顧客の拡大（累計導入598件）です。一方、営業利益は6.5%減の2.1億円、経常利益は5.0%減の2.1億円となり、広告宣伝費を中心とした販管費の増加（前年同期比72.5%増）が利益を圧迫しました。自己資本比率は46.7%と財務基盤は安定しており、通期業績予想は売上高24.6%増・営業利益19.8%減を維持しています。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 **株式会社Globee**の**2026年5月期中間期**（2025年6月1日～2025年11月30日）は、売上高が前年同期比23.6%増と好調でしたが、利益面では営業利益・経常利益・当期純利益が全て前年同期比5-7%減となり、収益性の低下が課題です。主な変化点は、(1)有料会員数・法人顧客の拡大による売上増、(2)広告宣伝費の倍増（1.0億円→2.6億円）を主因とする販管費の増加、(3)自己資本比率の6.5ポイント改善（40.2%→46.7%）です。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 増減率 | |------|------------------|----------|--------| | 売上高 | 964百万円 | 780百万円 | +23.6% | | 営業利益 | 207百万円 | 221百万円 | -6.5% | | 経常利益 | 210百万円 | 221百万円 | -5.0% | | 当期純利益 | 141百万円 | 152百万円 | -6.8% | | EPS（1株当たり利益） | 27.61円 | 29.64円 | -6.8% | | 配当金 | 0円 | 0円 | - | **業績結果に対するコメント** - **売上増の要因**：有料会員数が前年同期比19.0%増（10.6万人→12.6万人）、法人導入数累計598件（前年同期比+45件）。 - **利益減の要因**：販管費が72.5%増（1.5億円→2.6億円）、特に広告宣伝費が283%増（2,732万円→1.0億円）。 - **収益性指標**：売上高営業利益率は21.5%→17.5%に低下。 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） **【資産の部】** | 科目 | 2025年11月30日 | 前期末（2025年5月） | 前期比 | |------|---------------|---------------------|--------| | **流動資産** | 1,775 | 1,831 | -3.1% | | 現金及び預金 | 1,313 | 1,152 | +14.0% | | 売掛金 | 199 | 330 | -39.7% | | 前払費用 | 263 | 349 | -24.6% | | **固定資産** | 468 | 412 | +13.6% | | 無形固定資産 | 404 | 348 | +16.1% | | **資産合計** | 2,244 | 2,244 | ±0% | **【負債の部】** | 科目 | 2025年11月30日 | 前期末（2025年5月） | 前期比 | |------|---------------|---------------------|--------| | **流動負債** | 1,188 | 1,309 | -9.2% | | 契約負債 | 809 | 892 | -9.3% | | **固定負債** | 7 | 32 | -78.1% | | **負債合計** | 1,195 | 1,342 | -11.0% | **【純資産の部】** | 科目 | 2025年11月30日 | 前期末（2025年5月） | 前期比 | |------|---------------|---------------------|--------| | 資本金 | 95 | 93 | +2.5% | | 利益剰余金 | 860 | 718 | +19.7% | | **純資産合計** | 1,048 | 902 | +16.2% | | **自己資本比率** | 46.7% | 40.2% | +6.5pt | **貸借対照表に対するコメント** - **安全性向上**：現金預金が14.0%増（115億円→131億円）、負債が11.0%減少し、自己資本比率が46.7%と堅調。 - **効率性課題**：売掛金が39.7%減少した一方、無形固定資産（ソフトウェア開発費）が16.1%増加。 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 増減率 | 売上高比率 | |------|------------------|----------|--------|-----------| | 売上高 | 964 | 780 | +23.6% | 100.0% | | 売上原価 | 500 | 410 | +22.0% | 51.9% | | **売上総利益** | 464 | 371 | +25.1% | 48.1% | | 販管費 | 257 | 149 | +72.5% | 26.7% | | **営業利益** | 207 | 221 | -6.5% | 21.5% | | **経常利益** | 210 | 221 | -5.0% | 21.8% | | **当期純利益** | 141 | 152 | -6.8% | 14.6% | **損益計算書に対するコメント** - **収益性低下**：売上高営業利益率が28.4%→21.5%に悪化。広告宣伝費の売上高比率が3.5%→10.8%に拡大。 - **原価管理は良好**：売上原価率は52.5%→51.9%と微減。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | |------|------------------|----------| | 営業CF | +291百万円 | +139百万円 | | 投資CF | -113百万円 | -98百万円 | | 財務CF | -20百万円 | -22百万円 | | **フリーCF** | +178百万円 | +41百万円 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年5月期通期）**：売上高24.6%増（204億円）、営業利益19.8%減（33億円）を維持。 - **成長戦略**：有料会員拡大・コンテンツ強化（映画配信開始）、法人営業体制の拡充。 - **リスク要因**：競合環境の激化に伴う販管費の増加圧力。 ### 7. その他の重要事項 - **自己株式取得計画**：2026年1月～10月に上限2.8万株（2.1億円）を取得。M&Aや資本効率改善が目的。 - **配当方針**：当期も配当予定なし。利益は事業投資に重点配分。 - **人員拡充**：営業体制強化のため人員増を継続。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は営業・投資・財務活動の区分に従い集計。