決算短信
2025-11-14T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ミガロホールディングス株式会社 (5535)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ミガロホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算。当期は売上高が微減となった一方、利益面で営業利益・経常利益・純利益ともに前年同期比増加し、全体として堅調な業績を達成した。DX不動産事業の収益性向上とDX推進事業の売上拡大が寄与したが、棚卸資産減少に伴う総資産縮小が見られた。前期比主な変化点は、利益率改善（営業利益率7.1%へ向上）と借入金減少による財務健全化、自己資本比率の改善（20.4%→23.4%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---------------|---------------|------------|
| 売上高 | 29,650 | △1.2% |
| 営業利益 | 2,106 | 8.8% |
| 経常利益 | 1,749 | 6.6% |
| 当期純利益 | 1,131 | 2.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 19.32円 | - |
| 配当金 | 3.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上高微減の主因はDX不動産事業の販売進捗調整だが、DX推進事業の成長（顔認証ID「FreeiD」導入拡大、DX支援強化）がカバー。利益増はDX不動産事業の営業利益堅調（賃料上昇・業務効率化）とコストコントロールによる。
- セグメント別：DX推進事業（売上1,737百万円、+3.8%、営業損失84百万円、損失拡大も投資フェーズ）、DX不動産事業（売上27,980百万円、△1.4%、営業利益2,755百万円、+12.7%）。
- 特筆：M&A（エンジニア会社2社買収、計50名規模）と新卒採用20名でDX人材強化。通期予想上方修正（売上60,000百万円+16.0%、営業利益2,900百万円+6.9%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 48,931 | △3,526 |
| 現金及び預金 | 8,194 | +1,299 |
| 受取手形及び売掛金 | 578 | △3 |
| 棚卸資産 | 39,551 | △4,668 |
| その他 | 613 | △151 |
| 固定資産 | 2,361 | +312 |
| 有形固定資産 | 347 | +162 |
| 無形固定資産 | 1,211 | +239 |
| 投資その他の資産| 803 | △89 |
| **資産合計** | 51,292 | △3,214 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 1,081 | △139 |
| 短期借入金 | 9,528 | △637 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | △3,244（1年内含む） |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 39,046 | △4,187 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +897 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 12,246 | +973 |
| **負債純資産合計** | 51,292 | △3,214 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率23.4%（前期20.4%）と改善、自己資本12,021百万円（+890）。
- 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金増加と棚卸減少で短期安全性向上。
- 資産構成：棚卸資産（不動産在庫）が主（77%）、負債は借入金中心（不動産販売資金）。主変動：販売進捗で棚卸△4,668百万円、現金+1,299百万円、借入金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 29,650 | △1.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,106 | 8.8% | 7.1% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,749 | 6.6% | 5.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,131 | 2.7% | 3.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 収益性：営業利益率7.1%（前期比改善）、経常利益率5.9%。ROE詳細記載なし。
- コスト構造：DX推進事業の先行投資（人件費・M&A）増も、不動産事業の粗利向上（賃料上昇・業務AI化）が全体を押し上げ。
- 主変動要因：セグメント利益増。詳細内訳記載なし。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,855百万円（不動産販売回収主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +5百万円（子会社株式取得等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,561百万円（借入返済主因）
- フリーキャッシュフロー: +5,860百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 8,168百万円（+1,299百万円、+18.9%）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上60,000百万円（+16.0%）、営業利益2,900百万円（+6.9%）、経常利益2,170百万円（+2.3%）、純利益1,320百万円（△5.1%）。
- 中期戦略：DX推進（FreeiD拡大、AI活用、M&A・人材投資）、DX不動産（会員数拡大、ストック収入強化）。
- リスク要因：長期金利上昇、景気減速、物件引渡し偏重。
- 成長機会：DX・AI需要、省力化投資、不動産賃料上昇。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：上記2参照（DX不動産が収益基盤、DX推進が成長ドライバー）。
- 配当方針：業績連動、2026年3月期中間3円、期末5.50円（合計8.50円、増配修正）。
- 株主還元施策：増配実施。
- M&Aや大型投資：2025年5月・9月にエンジニア会社買収（計50名）、新卒20名採用。
- 人員・組織変更：DX人材積極拡大、AIキャンパス等シナジー強化。株式分割3回実施（2024年7月、2025年3月・6月、各1:2）。連結範囲変更なし。