適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 合同製鐵株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、国内建設需要の低迷、販売数量減少、鉄スクラップ価格高止まり、電力・資材費高騰により減収減益となった。売上高は前期比7.9%減の2,051億99百万円、営業利益は23.0%減の137億49百万円と主要指標がすべて低下。一方、総資産は前期比6.2%減の2,541億59百万円ながら純資産は4.8%増の1,347億49百万円、自己資本比率は52.8%（前期47.3%）と財務基盤が強化された。主な変化点は売上債権・棚卸資産の減少による資産圧縮と借入金減少による負債縮小。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 205,199 | △7.9 | | 営業利益 | 13,749 | △23.0 | | 経常利益 | 15,422 | △24.0 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 11,322 | △25.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 774.19円 | - | | 配当金（年間合計）| 240.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 鋼材需要低迷による販売数量減少（主に建設分野）が売上減の主因。コスト面では鉄スクラップ価格後半低位推移も電力費・資材高騰・2024年問題で相殺され大幅減益。持分法投資利益も前期1,718百万円から909百万円に減少。 - 主要収益源・セグメント: 鉄鋼事業が売上1,885億25百万円（前期比△8.1%減収）、経常利益152億59百万円（△25.0%減益）と主力の苦戦。農業資材事業は売上121億96百万円（△0.8%減収）、経常損失2億25百万円（前期比1億30百万円増益も赤字継続）。 - 特筆事項: 自己資本当期純利益率8.6%（前期12.7%）、経常利益率7.5%（8.0%）、営業利益率6.7%（8.0%）と収益性低下。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 129,800 | △15,209 | | 現金及び預金 | 28,400 | +4,013 | | 受取手形及び売掛金 | 54,385 | △13,668 | | 棚卸資産 | 46,220 | △5,499 | | その他 | 793 | △56 | | 固定資産 | 124,359 | △1,444 | | 有形固定資産 | 90,695 | +1,349 | | 無形固定資産 | 3,387 | △529 | | 投資その他の資産 | 30,276 | △2,264 | | **資産合計** | 254,159 | △16,654 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 73,373 | △21,485 | | 支払手形及び買掛金 | 26,015 | △13,637 | | 短期借入金 | 33,165 | △4,390 | | その他 | 14,193 | - | | 固定負債 | 46,037 | △1,305 | | 長期借入金 | 25,930 | △1,320 | | その他 | 20,107 | - | | **負債合計** | 119,410 | △22,791 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 121,926 | +7,843 | | 資本金 | 34,896 | 0 | | 利益剰余金 | 79,326 | +7,846 | | その他の包括利益累計額 | 12,372 | △1,722 | | **純資産合計** | 134,749 | +6,138 | | **負債純資産合計** | 254,159 | △16,654 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率52.8%（前期47.3%）と向上、財務安定性強化。 - 流動比率1.77倍（流動資産/流動負債、前期1.53倍）と短期安全性向上。当座比率1.14倍（現金等/流動負債、前期1.14倍）と安定。 - 資産構成: 流動資産51%、固定資産49%。負債構成: 流動負債61%、固定負債39%。特徴は棚卸・売掛金の減少による効率化。 - 主な変動: 売掛金・買掛金減少（△136億円規模）で資産・負債同時圧縮、現金増加と借入減少で純資産拡大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 205,199 | △17,651 | 100.0 | | 売上原価 | 168,959 | △14,464 | 82.3 | | **売上総利益** | 36,240 | △3,187 | 17.7 | | 販売費及び一般管理費| 22,490 | +914 | 11.0 | | **営業利益** | 13,749 | △4,101 | 6.7 | | 営業外収益 | 2,506 | △692 | 1.2 | | 営業外費用 | 834 | +87 | 0.4 | | **経常利益** | 15,422 | △4,879 | 7.5 | | 特別利益 | 596 | +290 | 0.3 | | 特別損失 | 482 | △(-14) | 0.2 | | 税引前当期純利益 | 15,536 | △4,676 | 7.6 | | 法人税等 | 4,188 | △801 | 2.0 | | **当期純利益** | 11,347 | △3,875 | 5.5 | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性: 売上総利益率17.7%（前期17.7%横ばい）、営業利益率6.7%（8.0%↓）、経常利益率7.5%（9.1%↓）。ROEは記載なし（自己資本利益率換算約8.6%）。 - コスト構造: 売上原価率82.3%（横ばい）、販管費増（+4.2%）が営業減益要因。 - 主な変動要因: 売上減と販管費増で営業段階圧縮。営業外収益減（持分法利益↓）、特別利益増も全体減益。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 19,138百万円（前期17,839百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △5,678百万円（前期△4,943百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △9,448百万円（前期△10,458百万円） - フリーキャッシュフロー: 13,460百万円（営業+投資、前期12,896百万円） ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期）: 売上高200,000百万円（△2.5%）、営業利益12,500百万円（△9.1%）、経常利益14,000百万円（△9.2%）、親会社株主帰属純利益9,500百万円（△16.1%）、EPS649.59円。 - 中期経営計画: 「合同製鐵グループ中期ビジョン2025」（最終年）で売上2,250億円、経常利益160億円、ROS7.0%、ROE8%以上、D/E0.5以下目標。グループ連携強化、省エネ投資、DX推進、カーボンニュートラル。 - リスク要因: 電力価格値上げ、物流コスト増、国内需要低迷、米政策影響、中国経済低迷。 - 成長機会: 高機能商品拡販、営業力強化、グループシナジー（朝日工業、三星金属工業、トーカイ）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照。鉄鋼事業が業績の大半を占め低迷、農業資材は損失縮小。 - 配当方針: 業績連動、年間30%程度配当性向目安。中間100円、期末140円（年間240円、性向31.0%）。 - 株主還元施策: 業績応じた配当継続、財務改善・再投資確保。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計方針変更あり（日本基準継続）。個別業績も減収減益（売上96,714百万円△12.4%）。