決算短信
2025-02-07T13:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社神戸製鋼所 (5406)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社神戸製鋼所、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結。売上高は微増したものの、販管費増大や原材料価格高騰により営業利益が前年同期比9.9%減少し、全体として業績は横ばい傾向。当期純利益も6.3%減益となったが、総資産は減少した一方で純資産が増加し、自己資本比率が38.8%（前年度末比+2.6pt）と改善。主な変化点は現金減少と負債減、関西熱化学の子会社化による特別利益計上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 1,884,054 | +0.6 |
| 営業利益 | 124,531 | △9.9 |
| 経常利益 | 132,873 | △0.8 |
| 当期純利益 | 102,812* | △6.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 260.58円 | - |
| 配当金 | 中間45.00円（期末予想55.00円、年間100.00円） | - |
*親会社株主帰属四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は建設機械・機械セグメントの外部売上増によるが、鉄鋼・アルミセグメントの低迷（売上786,222百万円、損益26,652百万円→26,417百万円）が全体を圧迫。営業利益減は売上原価増（+1.0%）と販管費増（+6.0%）が主因。営業外収益増（受取補償金等）と特別利益（負ののれん2,674百万円、固定資産売却益5,414百万円）が下支え。セグメント別では建設機械（損益9,517→21,600百万円）と機械（18,194→21,872百万円）が大幅増益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 1,412,474 | △53,263 |
| 現金及び預金 | 203,375 | △75,469 |
| 受取手形及び売掛金 | 376,081 | △34,145 |
| 棚卸資産 | 754,597** | +4,948 |
| その他 | 81,246 | +11,063 |
| 固定資産 | 1,455,533 | +1,497 |
| 有形固定資産 | 1,045,850 | +11,437 |
| 無形固定資産 | 47,845 | +8,569 |
| 投資その他の資産 | 361,837 | △18,509 |
| **資産合計** | 2,868,008 | △51,766 |
**商品及び製品273,677? 待って、棚卸は商品+仕掛+原材料=269,780+194,320+290,497=754,597。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 889,932 | △99,078 |
| 支払手形及び買掛金 | 366,455 | △110,743 |
| 短期借入金 | 170,805 | +4,862 |
| その他 | 352,672*** | - |
| 固定負債 | 789,212 | △14,205 |
| 長期借入金 | 512,728 | △29,758 |
| その他 | 276,484**** | - |
| **負債合計** | 1,679,144 | △113,283 |
***コマーシャル・ペーパー35,000 + 1年内償還予定社債35,000 + 未払法人税等7,432 + 引当金35,327 + その他239,910。
****社債130,000 + リース債務35,265 + 退職給付負債74,177 + 引当金9,171 + その他27,869。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 979,723 | +65,363 |
| 資本金 | 250,930 | 0 |
| 利益剰余金 | 615,903 | +66,952 |
| その他の包括利益累計額 | 132,148 | △10,054 |
| **純資産合計** | 1,188,863 | +61,517 |
| **負債純資産合計** | 2,868,008 | △51,766 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.8%（前年度末36.2%、+2.6pt）と向上、自己資本1,111,872百万円（+55,310百万円）。流動比率1.59倍（流動資産/流動負債、前期1.48倍）と安全性向上。当座比率は現金中心の流動資産減で圧縮傾向。資産構成は固定資産中心（50.8%）、負債は借入金依存（長期借入中心）。主な変動は現金減少（税金・配当支払い）と買掛金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 1,884,054 | +0.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,564,962 | +0.8 | 83.1% |
| **売上総利益** | 319,091 | △0.9 | 16.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 194,560 | +6.0 | 10.3% |
| **営業利益** | 124,531 | △9.9 | 6.6% |
| 営業外収益 | 39,615 | +53.6 | 2.1% |
| 営業外費用 | 31,272 | +3.9 | 1.7% |
| **経常利益** | 132,873 | △0.8 | 7.1% |
| 特別利益 | 8,402 | △69.8 | 0.4% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 141,276 | △12.6 | 7.5% |
| 法人税等 | 35,784 | △21.6 | 1.9% |
| **当期純利益** | 102,812* | △6.3 | 5.5% |
*親会社株主帰属。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.9%（前期17.2%）と低下、販管費率10.3%（9.8%）増で営業利益率6.6%（7.4%）悪化。ROEは算出不可（累計期間）。コスト構造は売上原価83.1%が主。変動要因は原材料高と販管費増、営業外収益（持分法利益11,110百万円、補償金14,254百万円）が寄与。特別利益減も負ののれん等でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費90,545百万円（前期88,484百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高2,580,000百万円（+1.4%）、営業利益150,000百万円（△19.6%）、経常利益140,000百万円（△13.0%）、親会社株主帰属純利益130,000百万円（+18.7%）、EPS329.52円。
- 中期計画：記載なし（補足資料参照）。
- リスク要因：原材料価格変動、為替、需要減速。
- 成長機会：コークス一貫生産強化（関西熱化学子会社化）、建設機械等の海外需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：鉄鋼・アルミ（売上外部817,268百万円、損益26,417百万円、前期比損益△）、建設機械（293,795百万円、21,600百万円、+増益）、機械（171,857百万円、21,872百万円、+増益）。その他（電力等）190,885百万円、38,183百万円（△）。
- **配当方針**：年間100円（前年90円、修正あり）。
- **株主還元施策**：配当増額。
- **M&Aや大型投資**：関西熱化学（株）を2024年10月31日子会社化（議決権75.0%、負ののれん2,674百万円、段階取得差益313百万円）。製鉄用コークス供給強化。
- **人員・組織変更**：記載なし。連結範囲変更：新規1社（関西熱化学）。