決算短信
2025-11-07T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
黒崎播磨株式会社 (5352)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
黒崎播磨株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、国内外粗鋼生産減少という厳しい環境下で増収増益を達成。売上高は前年同期比0.4%増の88,405百万円、営業利益は18.1%増の7,421百万円と堅調に推移し、特に親会社株主帰属中間純利益は特別利益計上により158.1%増の10,746百万円と大幅改善。総資産は前期末比5.6%減の176,548百万円、純資産は6.7%増の108,423百万円、自己資本比率は57.7%（前期50.8%）へ向上し、財務健全性が高まった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 88,405 | 0.4 |
| 営業利益 | 7,421 | 18.1 |
| 経常利益 | 8,006 | 22.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 10,746 | 158.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 319.10円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は、耐火物事業の価格転嫁とインド拡販が実力増収を支えた一方、円高による為替影響で一部相殺。営業利益増は売上総利益率20.9%（+1.6pt）と販管費抑制（110億92百万円、+3.0%）によるマージン改善が主因。経常利益は営業外収益（受取補償金等）の増加が寄与。純利益急増は固定資産売却益7,609百万円等の特別利益が主導（特別利益合計8,362百万円）。セグメント別では、耐火物750億10百万円（-0.4%、利益+10.2%）、ファーネス90億81百万円（+11.0%、利益+228.0%）、セラミックス41億22百万円（+9.8%、利益+61.9%）が好調。不動産は売却で減収減益。海外売上比率45.9%（-1.0pt）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 117,089 | -7.2 |
| 現金及び預金 | 10,104 | 21.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 59,482 | -14.1 |
| 棚卸資産 | 40,138 | -1.2 |
| その他 | 7,668 | -15.4 |
| 固定資産 | 59,458 | -2.4 |
| 有形固定資産 | 46,557 | -0.5 |
| 無形固定資産 | 3,464 | -7.6 |
| 投資その他の資産 | 9,436 | -8.9 |
| **資産合計** | 176,548 | -5.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 45,928 | -21.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 20,925 | -3.3 |
| 短期借入金 | 9,664 | 22.2 |
| その他 | 15,339 | - |
| 固定負債 | 22,196 | -17.9 |
| 長期借入金 | 15,664 | -16.8 |
| その他 | 6,532 | - |
| **負債合計** | 68,125 | -20.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 95,685 | 10.0 |
| 資本金 | 5,537 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 89,850 | - |
| その他の包括利益累計額 | 6,188 | -22.9 |
| **純資産合計** | 108,423 | 6.7 |
| **負債純資産合計** | 176,548 | -5.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.7%（前期50.8%）と向上し、安全性強化。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高水準で流動性良好。資産減少は受取債権減（スポット入金）と投資有価証券売却、負債減少はCP返済と借入減による。純資産増は利益計上主導。資産構成は流動資産66%、固定資産34%と安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 88,405 | 0.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 69,890 | -1.6 | 79.1 |
| **売上総利益** | 18,514 | 8.6 | 20.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,092 | 3.0 | 12.5 |
| **営業利益** | 7,421 | 18.1 | 8.4 |
| 営業外収益 | 1,022 | 51.3 | 1.2 |
| 営業外費用 | 437 | 4.7 | 0.5 |
| **経常利益** | 8,006 | 22.4 | 9.1 |
| 特別利益 | 8,362 | - | 9.5 |
| 特別損失 | 456 | - | 0.5 |
| 税引前当期純利益| 15,911 | - | 18.0 |
| 法人税等 | 4,706 | - | 5.3 |
| **当期純利益** | 11,204 | - | 12.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.9%（+1.6pt）と価格転嫁・コストダウンで改善、営業利益率8.4%（+1.3pt）と収益性向上。経常利益率9.1%（+1.6pt）。特別利益が純利益を大幅押し上げ（親会社帰属10,746百万円）。ROEは推定約20%超（純利益/自己資本）と高水準。コスト構造は売上原価79.1%、販管12.5%と原価率低減が鍵。前期比変動は円高影響を価格転嫁で吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高180,000百万円（+1.2%）、営業利益15,000百万円（+6.5%）、経常利益15,000百万円（-2.1%）、親会社株主帰属当期純利益15,500百万円（+23.6%）、EPS460.24円。修正なし。
- 中期経営計画：2025見直し計画に基づく生産性向上・インド拡大継続。
- リスク要因：粗鋼生産量変動、耐火物原料市況、為替変動。
- 成長機会：ファーネス工事受注、セラミックス回復、インド事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：耐火物（売上750億10百万円、利益61億19百万円）、ファーネス（90億81百万円、9億83百万円）、セラミックス（41億22百万円、1億93百万円）、不動産（1億90百万円、1億32百万円）。
- 配当方針：第2四半期末0.00円、通期予想0.00円（前期105.00円から大幅減）。
- 株主還元施策：記載なし（配当抑制）。
- M&Aや大型投資：連結範囲変更（新規Krosaki Middle East and Africa Ltd.）。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：日本製鉄による公開買付（TOB）賛同表明、上場廃止予定。石灰事業撤退済み。