決算短信
2025-05-12T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
東洋炭素株式会社 (5310)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東洋炭素株式会社の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日）は、半導体市場の調整や世界経済の不透明感を背景に、売上高・利益ともに前年同期比で大幅減少した。営業利益率は18.6%（前年20.2%）と低下し、為替差損の影響も加わり純利益は半減近くとなった。一方、自己資本比率は83.0%と高水準を維持し、財政基盤は堅調。主な変化点は売掛金・有価証券の減少による資産圧縮と、棚卸・固定資産の増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 11,475 | △8.7 |
| 営業利益 | 2,140 | △15.9 |
| 経常利益 | 1,885 | △38.0 |
| 当期純利益 | 1,276 | △46.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 60.88円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は半導体用途の軟調（特に日本・アジア）が主因で、全セグメント減収。日本（売上6,280百万円△8.3%、営業利益1,602百万円△38.9%）とアジア（2,871百万円△11.4%、44百万円△81.1%）が大きく影響。米国（1,028百万円△1.2%、78百万円黒字転換）と欧州（1,294百万円△10.2%、44百万円108.7%増）は利益改善。原価率低下（61.7%→61.8%）も利益圧迫をカバーしきれず、経常利益は為替差損（377百万円）で急減。特筆は補助金収入減（23百万円、前年429百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 59,420 | △4,692 |
| 現金及び預金 | 14,342 | △1,658 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,600 | △2,009 |
| 棚卸資産 | 28,249 | ＋1,433 |
| その他 | 1,227 | ＋11 |
| 固定資産 | 50,384 | ＋1,306 |
| 有形固定資産 | 44,218 | ＋1,355 |
| 無形固定資産 | 948 | ＋99 |
| 投資その他の資産 | 5,217 | △148 |
| **資産合計** | 109,804 | △3,386 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 17,026 | △333 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,527 | ＋526 |
| 短期借入金 | 1,000 | ＋1,000 |
| その他 | 13,499 | △1,859 |
| 固定負債 | 1,579 | △46 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,579 | △46 |
| **負債合計** | 18,606 | △379 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 85,095 | △1,764 |
| 資本金 | 7,947 | 0 |
| 利益剰余金 | 67,599 | △1,765 |
| その他の包括利益累計額 | 6,049 | △1,239 |
| **純資産合計** | 91,198 | △3,007 |
| **負債純資産合計** | 109,804 | △3,386 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.0%（前83.2%）と高く、財務安全性は極めて高い。流動比率3.49倍（前3.69倍）、当座比率2.92倍（前3.28倍）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（45.9%）、棚卸資産増加は在庫積み増しを示唆。負債は低水準で短期借入金新設も影響軽微。主な変動は現金・売掛金減少（販売減少反映）と為替換算調整勘定△1,238百万円の純資産圧縮。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 11,475 | △1,098 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,085 | △793 | 61.8 |
| **売上総利益** | 4,389 | △306 | 38.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,248 | ＋100 | 19.6 |
| **営業利益** | 2,140 | △406 | 18.6 |
| 営業外収益 | 138 | △368 | 1.2 |
| 営業外費用 | 394 | ＋382 | 3.4 |
| **経常利益** | 1,885 | △1,155 | 16.4 |
| 特別利益 | 24 | △405 | 0.2 |
| 特別損失 | 33 | ＋2 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 1,876 | △1,562 | 16.3 |
| 法人税等 | 599 | △458 | 5.2 |
| **当期純利益** | 1,277 | △1,103 | 11.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.2%（前37.4%）と改善も、管理費増と営業外為替差損（377百万円）で利益率低下。営業利益率18.6%（前20.2%）、経常利益率16.4%（前24.2%）。ROEは前期推定値から低下見込み。コスト構造は原価中心（61.8%）、変動要因は半導体需要減と為替変動。補助金減が特別利益を圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（注記に減価償却費のみ言及：当期1,030百万円、前期883百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：通期売上52,000百万円（△2.1%）、営業利益10,000百万円（△18.3%）、経常利益9,800百万円（△27.3%）、純利益7,000百万円（△29.7%）、EPS333.77円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略：高付加価値製品増強、生産性向上、顧客ニーズ対応。
- リスク要因：米通商政策、世界経済不透明、半導体市場調整、為替変動。
- 成長機会：モビリティ・一般産業の安定需要、技術革新追随。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本45.2%、北米9.5%、欧州12.0%、アジア32.9%（外部売上）。中国22.6%。全セグ減収だが米国黒字転換、欧州利益倍増。
- 配当方針：2025年期予想 中間0円、期末145円、合計145円（変更なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。連結範囲変更なし。