2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
日本ヒューム株式会社 (5262)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日本ヒューム株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比10.8%減の80億34百万円、営業利益29.6%減の6億29百万円と一時的な減収減益となったが、下水道関連事業の大幅増益が全体を下支え。経常利益・純利益も微減にとどまり、総資産57,615百万円（前期末比0.7%増）、純資産44,238百万円（同2.7%増）と財政基盤は安定。前期比主な変化点は基礎事業の売上減と営業外収益の増加、投資有価証券評価益による純資産拡大。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,034 | △10.8 |
| 営業利益 | 629 | △29.6 |
| 経常利益 | 1,537 | △7.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,265 | △5.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 54.45円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末なし、通期予想44.00円） | - |
業績結果に対するコメント： 売上減は基礎事業（売上43億88百万円、同30.4%減）が主因で、工事進捗の遅れなどが影響。一方、下水道関連事業（売上32億47百万円、同39.3%増、営業利益6億42百万円、同63.4%増）が老朽化インフラ需要を捉え大幅増益、太陽光発電・不動産事業も微増。営業外収益は持分法投資利益740百万円（前年617百万円）と増加し経常利益を支えた。特筆は受注環境の良好さで、通期増収増益計画に向け進捗良好。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 25,803 | △1,296 | | 現金及び預金 | 11,740 | △1,009 | | 受取手形及び売掛金 | 9,269 | △1,584 | | 棚卸資産 | 4,572 | 244 | | その他 | 236 | △115 | | 固定資産 | 31,813 | 1,671 | | 有形固定資産 | 10,295 | 435 | | 無形固定資産 | 267 | 52 | | 投資その他の資産 | 21,251 | 1,184 | | 資産合計* | 57,615 | 375 |
*受取手形・売掛金及び契約資産＋電子記録債権
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 8,704 | △958 | | 支払手形及び買掛金 | 5,198 | △212 | | 短期借入金 | 830 | 0 | | その他 | 2,676 | △746 | | 固定負債 | 4,674 | 177 | | 長期借入金 | - | - | | その他 | 4,674 | 177 | | 負債合計** | 13,378 | △780 |
**長期借入金は流動負債に1年内返済分含む、明細記載なし
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 39,767 | 792 | | 資本金 | 5,251 | 0 | | 利益剰余金 | 33,090 | 792 | | その他の包括利益累計額 | 3,995 | 364 | | 純資産合計 | 44,238 | 1,155 | | 負債純資産合計* | 57,615 | 375 |
*純利益増加分主
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率76.0%（前期74.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率も2.5倍超と流動性良好。資産構成は投資その他（37%）が主で有価証券増加が特徴。負債は退職給付債務中心で減少傾向。主な変動は現金減少と有価証券増加（評価益392百万円）、純資産は純利益寄与で拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,034 | △978 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,118 | △788 | 76.2 |
| 売上総利益 | 1,917 | △189 | 23.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,287 | 75 | 16.0 |
| 営業利益 | 630 | △265 | 7.8 |
| 営業外収益 | 929 | 149 | 11.6 |
| 営業外費用 | 21 | 7 | 0.3 |
| 経常利益 | 1,537 | △122 | 19.1 |
| 特別利益 | 16 | 16 | 0.2 |
| 特別損失 | 18 | 18 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,535 | △125 | 19.1 |
| 法人税等 | 269 | △52 | 3.4 |
| 当期純利益 | 1,266 | △72 | 15.8 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率23.8%（前期23.4%）と横ばいも販管費増で営業利益率7.8%（前期9.9%）に低下。経常利益率19.1%は持分法利益拡大で高止まり。ROE（年率換算）約11%推定と収益性良好。コスト構造は原価率76%が主で資材高騰影響も価格転嫁進む。変動要因は基礎事業減と下水道事業増、特別損失（構造改革費用18百万円）発生。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 通期売上40,000百万円（+7.9%）、営業利益2,200百万円（+8.8%）、経常利益3,050百万円（0.0%）、純利益2,270百万円（△25.5%）、EPS97.70円。変更なし。
- 中期経営計画: 「23-27計画R」（2024-2028年）、最終年目標を前倒し達成目指す。e-CON低炭素コンクリート、ワンストップ補修サービス、BIM/CIM推進。
- リスク要因: 資材・労務費高止まり、工事遅延。
- 成長機会: 下水道老朽化需要、GX関連技術（e-CON受賞）、インフラ更新市場拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 基礎事業減、下水道関連大幅増（詳細上記）、太陽光・不動産微増、その他急増。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想44円（前期38円、普通38円＋記念6円）。
- 株主還元施策: 配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 創立100周年（2025年10月）、技術開発強化（AI診断、BIMファミリ公開）。