1. 総評

ＢＢＤイニシアティブ株式会社の2026年9月期第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日）の連結業績は、売上収益が前期比5.7%減の1,034百万円となりました。これは、事業の選択と集中、および株式会社ヘッドウォータースとの合併準備に伴う影響が主な要因です。営業利益は同58.9%減の32百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益は912千円の損失となり、収益性は大幅に悪化しました。DX事業は堅調に推移したものの、BPO事業の売上減少が全体業績に影響を与えました。なお、同社は2026年4月28日付で上場廃止となる予定であり、通期の業績予想は開示されていません。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	1,034	△5.7
調整後営業利益	117	△25.6
営業利益	32	△58.9
税引前四半期利益	26	△63.0
親会社の所有者に帰属する四半期利益	△0	－
1株当たり当期純利益（EPS）	△0.15円	－
配当金	記載なし	－

業績結果に対するコメント： 当第1四半期は、売上収益、営業利益ともに前期比で大幅な減少となりました。売上収益の減少は、事業の選択と集中、および合併準備の影響によるものです。特に営業利益の大幅な減少は、売上総利益の減少に加え、販売費及び一般管理費の増加が要因と考えられます。親会社の所有者に帰属する四半期利益は損失に転落し、収益性の悪化が顕著です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 1,711 | △15.3 | | 現金及び預金 | 1,073 | △21.2 | | 受取手形及び売掛金 | 511 | △3.7 | | 棚卸資産 | 1 | － | | その他 | 125 | － | | 固定資産 | 2,018 | 2.6 | | 有形固定資産 | 42 | 4.5 | | 無形固定資産 | 837 | 1.2 | | 投資その他の資産 | 199 | － | | 資産合計 | 3,730 | △6.5 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 1,445 | △12.2 | | 支払手形及び買掛金 | 209 | △4.6 | | 短期借入金 | 856 | △1.0 | | その他 | 379 | － | | 固定負債 | 521 | △10.7 | | 長期借入金 | 419 | △10.1 | | その他 | 102 | － | | 負債合計 | 1,967 | △11.8 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 1,762 | 0.3 | | 資本金 | 1,176 | 0.0 | | 利益剰余金 | △120 | － | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | － | | 純資産合計 | 1,762 | 0.3 | | 負債純資産合計 | 3,730 | △6.5 |

貸借対照表に対するコメント： 資産合計は前期末比で6.5%減少しました。特に流動資産の減少が目立ち、現金及び現金同等物の減少が主な要因です。負債合計も11.8%減少し、流動負債、固定負債ともに減少しています。有利子負債の減少が両負債項目の減少に寄与しています。純資産合計は微増しており、親会社所有者帰属持分比率は47.3%と、前期末の44.1%から改善しました。これは、負債の減少が資産の減少よりも大きかったためと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	1,034	△5.7	100.0%
売上原価	656	△1.8	63.4%
売上総利益	378	△11.0	36.6%
販売費及び一般管理費	355	1.9	34.3%
営業利益	32	△58.9	3.1%
営業外収益	0	－	0.0%
営業外費用	5	△8.7	0.5%
経常利益	26	△63.0	2.5%
特別利益	記載なし	－	－
特別損失	記載なし	－	－
税引前当期純利益	26	△63.0	2.5%
法人税等	27	△10.6	2.6%
当期純利益	△0	－	0.0%

損益計算書に対するコメント： 売上収益の減少に伴い、売上総利益も11.0%減少しました。一方で、販売費及び一般管理費は1.9%増加しており、これが営業利益のさらなる圧迫要因となっています。売上高営業利益率は3.1%と、前期の7.2%から大幅に低下しました。経常利益も大幅に減少し、当期純利益は損失となりました。収益性の悪化が顕著な状況です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

会社は2026年3月27日開催予定の臨時株主総会の承認を条件として、2026年5月1日を合併効力発生日として吸収合併消滅会社となり、2026年4月28日付で上場廃止となる予定です。そのため、通期の業績予想は開示されていません。株式会社ヘッドウォータースとの合併により、両社が一つのチームとして結束し、持続的な成長を目指すとしています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • DX事業: 売上収益522百万円（前期比2.3%減）、セグメント利益131百万円（前期比1.1%減）。生成AIネイティブアプリ「KnowledgeSuite＋」のリリースが貢献。
  • BPO事業: 売上収益512百万円（前期比9.0%減）、セグメント利益44百万円（前期比40.7%減）。プロジェクト開始の遅延が影響。
• 配当方針: 2026年9月期の配当予想金額は記載されていません。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 株式会社ヘッドウォータースとの合併を予定。
• 人員・組織変更: 記載なし。