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### 企業名 企業名: 株式会社Arent ### 決算評価 決算評価: 悪い ### 簡潔な要約 株式会社Arentの2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～9月30日）決算は、売上高が9,822百万円（前年同期比+28.9%）と大幅増となった一方、営業利益161百万円（同-55.5%）、経常利益168百万円（同-44.5%）、親会社株主帰属四半期純利益83百万円（同-61.5%）と大幅減益。DX事業が売上926百万円（+21.1%）、セグメント利益350百万円（-7.0%）と堅調を維持するも、プロダクト事業の赤字拡大（売上214百万円、損失59百万円）と販管費急増（前年同期比2.6倍）が利益を圧迫。総資産6,712百万円（前期末比+10.3%）、純資産5,351百万円（同+11.4%）、自己資本比率79.7%と財務体質は強固。通期予想は売上5,051百万円（+25.4%）、純利益1,518百万円（+139.6%）を維持。（248文字） --- ## 【詳細な財務分析レポート】 ### 1. 総評 株式会社Arent、2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）。 当期は売上高が前年同期比28.9%増の9,822百万円と急成長を示したが、営業利益は55.5%減の161百万円、親会社株主帰属四半期純利益は61.5%減の83百万円と大幅減益となった。DX事業の受託開発が堅調に推移した一方、プロダクト事業の赤字拡大と販管費の急増（前年同期比約2.6倍）が主因。M&A（株式会社スタッグ完全子会社化）による先行投資が利益を圧迫したが、総資産6,712百万円（+10.3%）、純資産5,351百万円（+11.4%）とバランスシートは強化。成長投資フェーズと評価できる。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 9,822 | +28.9 | | 営業利益 | 161 | -55.5 | | 経常利益 | 168 | -44.5 | | 当期純利益 | 82 | -61.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 12.66 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**: 売上高はDX事業（926百万円、+21.1%）の建設業界DX受託開発が牽引し大幅増。プロダクト事業（214百万円、前年6百万円から急増）はLightning BIMシリーズ新製品リリースや子会社化（構造ソフト、PlantStream、スタッグ）による販売拡大が寄与。一方、営業利益減は販管費340百万円（前年130百万円）の急増（組織投資、M&A関連費用61百万円）が主因で、プロダクト事業損失59百万円（前年5百万円）が拡大。セグメント利益率はDX事業37.8%と高水準維持。特筆はM&A加速による事業基盤強化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 4,652 | +88 | | 現金及び預金 | 3,629 | -197 | | 受取手形及び売掛金 | 835* | +272 | | 棚卸資産 | 6 | -3 | | その他 | 182 | +17 | | 固定資産 | 2,061 | +540 | | 有形固定資産 | 75 | +42 | | 無形固定資産 | 1,695 | +350 | | 投資その他の資産| 291 | +149 | | **資産合計** | 6,712 | +628 | *売掛金及び契約資産として記載。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,157 | -11 | | 支払手形及び買掛金 | 122** | +38 | | 短期借入金 | 128 | +7 | | その他 | 907 | -57 | | 固定負債 | 204 | +90 | | 長期借入金 | 82 | +2 | | その他 | 122 | +88 | | **負債合計** | 1,362 | +79 | **未払金として記載。 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 5,365 | +560 | | 資本金 | 812 | +239 | | 利益剰余金 | 1,982 | +83 | | その他の包括利益累計額 | -17 | -10 | | **純資産合計** | 5,351 | +549 | | **負債純資産合計** | 6,712 | +628 | **貸借対照表に対するコメント**: 自己資本比率79.7%（前期78.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率も強固。資産構成は流動資産69%、無形固定資産（のれん1,165百万円）が拡大（M&A影響）。負債は借入・社債中心で安定、純資産増はスタッグ株式交換による資本金・剰余金各239百万円増。売掛金増は売上拡大反映、現金減は投資活動示唆。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 9,822 | +28.9 | 100.0 | | 売上原価 | 4,801 | +77.9 | 48.9 | | **売上総利益** | 502 | +2.1 | 51.1 | | 販売費及び一般管理費 | 341 | +162.2 | 34.7 | | **営業利益** | 161 | -55.5 | 1.6 | | 営業外収益 | 8 | +28.6 | 0.1 | | 営業外費用 | 1 | -98.3 | 0.0 | | **経常利益** | 168 | -44.5 | 1.7 | | 特別利益 | 0 | - | 0.0 | | 特別損失 | 4 | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 164 | -45.6 | 1.7 | | 法人税等 | 82 | -6.8 | 0.8 | | **当期純利益** | 82 | -61.6 | 0.8 | **損益計算書に対するコメント**: 売上総利益率51.1%（前年64.6%）と低下（原価率上昇）、営業利益率1.6%（前年4.8%）に悪化。販管費比率34.7%（前年17.1%）が急増しコスト構造悪化。ROEは短期的に低下も、利益剰余金蓄積で基盤強固。変動要因はプロダクト事業投資とM&A費用。原価増は事業拡大に伴う。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費60百万円（前年6百万円、前期比急増）、のれん償却32百万円。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）：売上高5,051百万円（+25.4%）、営業利益1,551百万円（-8.3%）、経常利益1,569百万円（+80.8%）、親会社株主帰属純利益1,518百万円（+139.6%）、EPS229.03円。 - 中期戦略：建設DX注力（PlantStream®、Lightning BIM）、M&Aによるプロダクト拡充。 - リスク要因：M&A影響精査中（建設ドットウェブ完全子会社化）、物価・為替変動、海外経済不確実性。 - 成長機会：AI・DX需要高まり、生産性向上ツール販売拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：DX事業売上926百万円（利益350百万円、率37.8%）、プロダクト事業売上214百万円（損失59百万円）。 - 配当方針：年間0.00円（予想据え置き）。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&A：スタッグ完全子会社化（7/4実施、資本増）、建設ドットウェブ取得中（影響精査）。 - 人員・組織変更：記載なし。新規連結1社（スタッグ）。セグメント名変更（プロダクト共創開発→DX事業等）。