1. 総評

会社名: プライム・ストラテジー株式会社
決算期間: 2024年12月1日～2025年11月30日
総合評価: 売上高は微増したものの、利益率が大幅に悪化し、営業利益率は前期の24.8%から16.2%に低下。主力事業の不振と新製品の販売未達が業績を圧迫しました。財務基盤は堅調（自己資本比率88.5%）ですが、今期は現金残高が11億4,379万円減少し、投資・財務活動で資金を大幅に使用しています。

前期比の主な変化点:
- 売上高: +3.5%
- 営業利益: △32.3%
- 現金残高: △8.2%（11億4,379万円減）

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2. 業績結果

科目	2025年11月期	前期比	2024年11月期
売上高（百万円）	887	+3.5%	857
営業利益（百万円）	144	△32.3%	212
経常利益（百万円）	145	△31.7%	212
当期純利益（百万円）	108	△29.1%	151
EPS（円）	30.68	△29.5%	43.51
配当金（円）	22.00	+4.8%	21.00

業績結果に対するコメント:
- 利益減少の要因: KUSANAGIマネージドサービスの解約増加と新製品「Security Edition」の販売不振が主因。売上原価率が44.1%から47.1%に上昇し、販管費も14.6%増加。
- セグメント: 単一事業（KUSANAGI Stack事業）に依存し、収益源の多様化が課題。
- 特記事項: GMOインターネットグループへの参画により、技術シナジーを期待。

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3. 貸借対照表

【資産の部】（単位: 百万円）

科目	2025年11月期	前期比
流動資産	1,432	△6.4%
現金及び預金	1,285	△8.2%
売掛金	99	+19.7%
固定資産	175	+63.2%
投資その他の資産	132	+79.2%
資産合計	1,607	△1.9%

【負債の部】

科目	2025年11月期	前期比
流動負債	158	△2.3%
固定負債	26	△58.3%
負債合計	184	△17.8%

【純資産の部】

科目	2025年11月期	前期比
株主資本	1,414	+0.6%
利益剰余金	590	+5.9%
純資産合計	1,422	+0.7%
自己資本比率	88.5%	+2.2pt

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性: 流動比率904%（流動資産/流動負債）、当座比率878%（現預金/流動負債）と極めて高い。
- 課題: 現金残高が前期比8.2%減少。自己株式取得（6,565万円）と配当（7,400万円）で資金を支出。

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4. 損益計算書

科目	2025年11月期	前期比	売上高比率
売上高	887	+3.5%	100.0%
売上原価	391	+15.9%	44.1%
売上総利益	496	△4.6%	55.9%
販売費及び一般管理費	352	+14.6%	39.7%
営業利益	144	△32.3%	16.2%
経常利益	145	△31.7%	16.3%
当期純利益	108	△29.1%	12.1%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 営業利益率が前期24.8%から16.2%に低下。売上原価率の上昇（39.4%→44.1%）と販管費増（35.9%→39.7%）が要因。
- ROE: 7.6%（前期11.2%）と低下。

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5. キャッシュフロー

科目	2025年11月期（百万円）
営業活動CF	+117
投資活動CF	△71
財務活動CF	△163
現金残高（期末）	1,285

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6. 今後の展望

• 2026年11月期予想: 売上高102億9,720万円（+16.1%）、営業利益6億1,556万円（△57.1%）。GMOグループとのシナジーによる売上拡大を見込む一方、技術開発・人件費増で利益圧迫が継続。
• リスク: 単一事業依存、競争激化、新製品の販売不振。
• 機会: GMOグループのリソース活用によるAI・クラウド事業の拡大。

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7. その他の重要事項

• 配当: 1株当たり年間22円（前期比+1円）。配当性向71.9%。
• 組織改革: KUSANAGI事業部・ライセンス事業部・AI事業部の3部門体制へ移行。
• M&A: GMOインターネットグループへの参画（2025年12月）。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。