決算短信
2025-11-14T15:40
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社倉元製作所 (5216)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社倉元製作所、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、連結）。
当期は売上高1,758百万円を達成したものの、営業損失289百万円、経常損失320百万円、四半期純損失374百万円と大幅な赤字転落となり、業績は極めて低調。主な要因は業務用支援ロボット事業の損失拡大と全社的なコスト増大。前期第3四半期の詳細比較データは開示されていないが、前期通期黒字から一転した大幅減益で、経営再建途上の課題が顕在化。総資産・純資産ともに減少する中、自己資本比率は高水準を維持しているものの、継続企業前提に重要疑義が生じている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期第3四半期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------------|
| 売上高（営業収益）| 1,758 | 記載なし |
| 営業利益 | △289 | 記載なし |
| 経常利益 | △320 | 記載なし |
| 当期純利益 | △374 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △7.81 | 記載なし |
| 配当金 | 0.00 | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
前期第3四半期の比較データが開示されていないため増減率不明だが、前期通期では営業利益95百万円・純利益31百万円の黒字だったのに対し、当期は全利益項目で赤字転落。主要収益源の業務用支援ロボット事業（売上994百万円、セグメント損失189百万円）が損失を拡大し、基板事業（利益49百万円）や不動産賃貸事業（利益50百万円）の黒字を相殺。全社費用（調整額△203百万円、主に一般管理費）が重荷。EBITDAは42百万円と微プラスだが、減価償却費（のれん除く36百万円）・のれん償却額（298百万円）が利益を圧迫。特筆は継続企業前提への疑義注記と業績予想下方修正。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末：2024年12月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 622 | △736 (↓54.2%) |
| 現金及び預金 | 208 | △432 (↓67.5%) |
| 受取手形及び売掛金 | 105 | △362 (↓77.6%) |
| 棚卸資産 | 235 | △123 (↑178.0%)※商品・製品・仕掛品・原材料合計 |
| その他 | 75 | △17 (↓18.4%) |
| 固定資産 | 3,745 | ↑448 (↑13.6%) |
| 有形固定資産 | 2,003 | ↑660 (↑49.2%) |
| 無形固定資産 | 1,715 | △225 (↓11.6%) |
| 投資その他の資産 | 26 | ↑12 (↑83.3%) |
| **資産合計** | 4,366 | △289 (↓6.2%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 514 | △169 (↓24.6%) |
| 支払手形及び買掛金 | 103 | ↑29 (↑39.8%) |
| 短期借入金 | 50 | △153 (↓75.2%) |
| その他 | 361 | △47 (↓11.5%)※1年内返済長期借入金・未払金等合計 |
| 固定負債 | 410 | ↑180 (↑78.4%) |
| 長期借入金 | 356 | ↑191 (↑115.8%) |
| その他 | 54 | △10 (↓16.7%) |
| **負債合計** | 924 | ↑11 (↑1.2%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 3,421 | △293 (↓7.9%) |
| 資本金 | 135 | ↑41 (↑43.4%) |
| 利益剰余金 | △343 | △374 (↓大幅) |
| その他の包括利益累計額 | 1 | ↑0 (↑54.1%) |
| 新株予約権 | 21 | △8 (↓27.7%) |
| **純資産合計** | 3,443 | △299 (↓8.0%) |
| **負債純資産合計** | 4,366 | △289 (↓6.2%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.4%（前期79.8%）と高水準を維持し、財務安全性は確保。流動比率121（流動資産622/流動負債514）、当座比率40.4（（流動資産-棚卸235）/流動負債）と流動性はやや低下。資産構成は固定資産中心（86%）、特に有形固定資産（建設仮勘定909百万円増）と無形固定資産（のれん1,623百万円）が特徴で、新規事業投資を示唆。主な変動は流動資産減少（現預金・売掛金減）と固定資産増（設備投資）、負債は長期借入金増で財務レバレッジ上昇。純資産減は純損失計上による利益剰余金悪化。新株予約権行使で資本金増。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 1,758 | 記載なし | 100.0% |
| 売上原価 | 1,202 | 記載なし | 68.4% |
| **売上総利益** | 557 | 記載なし | 31.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 846 | 記載なし | 48.1% |
| **営業利益** | △289 | 記載なし | △16.4% |
| 営業外収益 | 26 | 記載なし | 1.5% |
| 営業外費用 | 57 | 記載なし | 3.2% |
| **経常利益** | △320 | 記載なし | △18.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △320 | 記載なし | △18.2% |
| 法人税等 | 54 | 記載なし | 3.1% |
| **当期純利益** | △375 | 記載なし | △21.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率31.7%と粗利水準は安定も、販管費率48.1%の高さが営業赤字△16.4%を招く。営業外費用（遊休固定資産費用21百万円等）が経常をさらに圧迫。のれん償却298百万円が利益を直撃。ROEは純資産比で悪化（利益剰余金マイナス転落）。コスト構造は固定費依存強く、売上規模拡大が課題。前期比不明だが、通期予想売上40%増ながら純損失拡大見込みで収益性低迷。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高2,200百万円（前期比+40.4%）、営業利益△400百万円、経常利益△450百万円、純利益△500百万円（下方修正）。
- **中期経営計画や戦略**: 財務基盤改善（新株予約権払込完了）、売上改善（新規顧客・事業構築）、収益改善（原価低減・新規加工事業）、企業力向上（PDCA強化・人事改革）。
- **リスク要因**: 継続企業前提の重要疑義（再建途上、資金需要）、景気下振れ・物価上昇、訴訟（違約金7,100万円請求、係争中）。
- **成長機会**: 業務用支援ロボット等の新規事業再成長、技術活用精密加工参入。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 基板事業（売上470百万円、利益49百万円）、半導体加工（188百万円、△14百万円）、不動産賃貸（66百万円、利益50百万円）、業務用支援ロボット（994百万円、△189百万円）、その他（46百万円、利益18百万円）。ロボット事業が損失源。
- **配当方針**: 年間0.00円（修正なし）。
- **株主還元施策**: 無。
- **M&Aや大型投資**: 新規事業投資（建設仮勘定909百万円）、新株予約権行使（資本金+41百万円）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。継続企業注記で人事システム見直し推進中。