1. 総評

ＡＧＣ株式会社の2024年12月期（連結、2024年1月1日～12月31日、IFRS基準）。当期は売上高が前期比2.4%増の2,067,603百万円と微増したものの、営業利益は2.3%減の125,835百万円、親会社所有者帰属当期純利益は▲94,042百万円と大幅赤字転落。ロシア事業譲渡損失やライフサイエンスの減損損失が主因で、税引前利益も▲50,050百万円に悪化。一方、電子セグメントの好調が利益を支えた。資産は前期比1.5%減の2,889,665百万円、資本は1.0%増の1,671,697百万円と安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上増は為替効果と電子セグメントの増収（+16.4%）が寄与。一方、建築ガラス（-8.0%）の欧州価格下落・ロシア譲渡、オートモーティブ（-0.2%）の生産減が減収要因。 - 営業利益減はコスト悪化（オートモーティブ生産トラブル、ライフサイエンス先行費用）と減収影響。純利益大幅悪化はロシア譲渡損・ライフサイエンス減損（バイオCDMO）が特筆。 - 主要セグメント：電子（売上3,645億円、営業利益545億円、+196.8%）、化学品（売上5,936億円、営業利益568億円、-12.4%）、ライフサイエンス赤字拡大（▲212億円）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 2,889,665 | -1.5 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 1,217,968* | - |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 1,671,697 | +1.0 | | 負債純資産合計 | 2,889,665 | -1.5 |

負債合計は資産合計-純資産合計から算出（前期比詳細記載なし）。
貸借対照表に対するコメント*： - 自己資本比率：49.7%（前期49.3%）と安定、親会社所有者帰属持分比率も横ばい。 - 流動比率・当座比率：記載なしのため算出不可。安全性は有利子負債減少（債務償還年数2.3年、前期3.3年改善）で向上。 - 資産構成特徴：有形固定資産増も現金・のれん・無形資産減で総資産縮小。負債減は有利子負債返済主導。 - 主な変動：資産▲433億円（現金等減少）、負債▲607億円、資本+174億円（在外差額・非支配持分増）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 収益性：営業利益率6.1%（前期6.4%）微減、税引前利益率▲1.7%（前期4.3%）大幅悪化、ROE記載なし。 - コスト構造：原燃材料下落寄与も販売価格下落・生産トラブル・特別損失（減損）が重荷。 - 主な変動要因：為替増収効果もセグメント別減益（建築・オート・化学品・ライフサイエンス）と一時損失。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー：284,815百万円（前期212,546百万円、+34.0%）
• 投資活動によるキャッシュフロー：▲195,583百万円（前期▲179,790百万円、-8.8%）
• 財務活動によるキャッシュフロー：▲131,949百万円（前期▲108,021百万円、-22.2%）
• フリーキャッシュフロー：89,232百万円（営業+投資、前期32,756百万円、改善）

6. 今後の展望

• 業績予想（2025年12月期）：売上高2,150,000百万円（+4.0%）、営業利益150,000百万円（+19.2%）、税引前利益1,350億円、当期純利益980億円、親会社帰属純利益800億円、EPS377.43円。
• 中期経営計画：AGC plus-2026（コア事業深化・戦略事業探索、サステナビリティ・DX加速、基盤強化）。グリーン水素膜設備新設など。
• リスク要因：中国経済停滞、欧州エネルギー情勢、中東情勢、為替（想定150円/ドル、160円/ユーロ）。
• 成長機会：電子（EUV・ディスプレイ改善）、化学品（増設・フッ素需要）、ライフサイエンス（CDMO案件増・構造改革）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：電子好調（売上+16.4%、利益+196.8%）、建築ガラス減収減益（ロシア譲渡）、ライフサイエンス赤字拡大（コロナ特需消失・先行費用）。
• 配当方針：210円維持（配当性向▲、総額44,577百万円）。
• 株主還元施策：配当継続、自己株式保有（期末5,156,771株）。
• M&Aや大型投資：ロシア事業譲渡完了、グリーン水素膜設備新設決定。
• 人員・組織変更：記載なし。
• その他：会計方針変更（IFRS要求）、見積り変更有。個別業績は売上653,726百万円（-2.0%）、純損失▲20,825百万円。