決算短信
2025-05-09T12:00
2025年３月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
住友理工株式会社 (5191)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友理工株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比2.9%増の633,331百万円と堅調に推移し、利益面では事業利益・営業利益・当期純利益がそれぞれ17.2%、22.4%、47.1%（親会社帰属）と大幅増を記録した。原価低減、生産性向上、構造改革の効果が顕著で、事業利益率13.3%（前期10.3%）へ改善。財政状態も資産450,432百万円（+2.0%）、純資産242,809百万円（+9.1%）と強化され、自己資本比率47.7%（前期44.4%）に向上した。フリーキャッシュフローの確保も安定成長を示す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 633,331 | +2.9 |
| 営業利益 | 41,573 | +22.4 |
| 経常利益 | 38,633* | +25.4 |
| 当期純利益 | 30,153 | +25.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 264.09円 | +47.0 |
| 配当金 | 66.00円 | +83.3 |
*税引前当期純利益を経常利益に準ずる形で記載。
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は自動車用品（574,338百万円、+2.6%）の為替影響と一般産業用品（58,993百万円、+5.5%）の高圧ホース・プリンター部品需要が主因。利益拡大は原価低減・生産性向上（自動車用品事業利益+12.4%）、プリンター部品生産拠点集約（一般産業用品事業利益+79.8%）、持分法投資利益736百万円（前期444百万円）が寄与。円安効果もプラス。特筆は利益率大幅改善で、ROE向上を示唆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 248,470 | +9,301 |
| 現金及び預金 | 55,015 | +13,007 |
| 受取手形及び売掛金 | 101,171 | -1,173 |
| 棚卸資産 | 80,964 | -2,338 |
| その他 | 111,320 | -0,175 |
| 固定資産 | 201,962 | -633 |
| 有形固定資産 | 144,026 | -1,019 |
| 無形固定資産 | 20,773** | +1,203 |
| 投資その他の資産 | 37,163 | +183 |
| **資産合計** | 450,432 | +8,668 |
**使用権資産・のれん・無形資産を集約。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 133,943 | +9,025 |
| 支払手形及び買掛金 | 80,710 | +3,728 |
| 短期借入金 | 21,338*** | +4,072 |
| その他 | 31,895 | +1,225 |
| 固定負債 | 73,680 | -20,708 |
| 長期借入金 | 50,905**** | -18,078 |
| その他 | 22,775 | -2,630 |
| **負債合計** | 207,623 | -11,684 |
***社債及び借入金流動部分。****非流動部分。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 214,767 | +18,403 |
| 資本金 | 12,145 | 0 |
| 利益剰余金 | 170,791 | +22,956 |
| その他の包括利益累計額 | 20,096 | -4,552 |
| **純資産合計** | 242,809 | +20,352 |
| **負債純資産合計** | 450,432 | +8,668 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.7%（前期44.4%）と向上、利益剰余金増が主因で財務基盤強化。流動比率186%（流動資産/流動負債、計算値）と当座比率も高水準で安全性良好。資産構成は流動資産55%（現金増・棚卸減）、負債は借入金減少（総借入72,243百万円、前期86,249百万円）でレバレッジ低下。非流動資産の金融資産減（-5,564百万円）は運用益実現か。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 633,331 | +2.9 | 100.0 |
| 売上原価 | -527,581 | +2.3 | -83.3 |
| **売上総利益** | 105,750 | +6.0 | 16.7 |
| 販売費及び一般管理費 | -63,090 | -0.1 | -10.0 |
| **営業利益** | 41,573 | +22.4 | 6.6 |
| 営業外収益 | 4,491* | - | 0.7 |
| 営業外費用 | -5,579 | +0.9 | -0.9 |
| **経常利益** | 38,633** | +25.4 | 6.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 38,633 | +25.4 | 6.1 |
| 法人税等 | -8,480 | -1.1 | -1.3 |
| **当期純利益** | 30,153 | +35.6*** | 4.8 |
*その他の収益3,756＋金融収益735。**税引前。***親会社帰属ベース+47.1%。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.7%（前期16.2%）と改善、原価率抑制成功。営業利益率6.6%（前期5.5%）へ向上、販管費横ばい。経常利益率6.1%、ROE（推定12-15%）も良好。コスト構造は売上原価83%台安定、為替・持分法利益が下支え。前期比変動要因は生産性向上と円安。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 66,051百万円（前期68,547百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -31,777百万円（前期-24,145百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -23,639百万円（前期-32,407百万円）
- フリーキャッシュフロー: 34,274百万円（前期44,402百万円）
営業CF堅調も投資増でFCF減少、現金残高55,015百万円（+13,007百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上620,000百万円（-2.1%）、事業利益39,000百万円（-10.1%）、親会社利益195億円（-28.9%）、EPS187.82円。Q2累計も減収減益。
- 中期経営計画: 「2025年住友理工グループ中期経営計画（2025P）」で収益力向上・ROIC/ROE強化、2029Vに向けソリューション提供。
- リスク要因: 通商政策・為替変動、地政学リスク、中国減速、自動車需要減退。
- 成長機会: 原価低減・構造改革継続、一定生産台数想定。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動車用品（売上90.7%、事業利益89.1%）、一般産業用品（同9.3%、10.9%）。後者急伸。
- 配当方針: 年間66円（配当性向25.0%、DOE3.3%）、2026予想57円。増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向25%、DOE3%目標。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。個別業績も好調（経常利益+104.6%、中国子会社配当受領）。