決算短信
2025-02-14T16:00
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社フコク (5185)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フコク、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）の連結業績は非常に良好。売上高は前年同期比0.9%増の微増にとどまったが、営業利益は64.4%増の大幅改善を達成し、利益率が向上。原材料・燃料・労務費高騰を合理化効果と売価反映で吸収したことが主因。一方、上海子会社の不正経理処理による貸倒引当金や減損損失が発生し純利益成長を抑制したが、全体として収益力強化が顕著。財政状態も総資産・純資産が増加し、自己資本比率が改善した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 66,797 | 0.9 |
| 営業利益 | 3,705 | 64.4 |
| 経常利益 | 3,281 | 25.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,902 | 3.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 118.05円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末37.50円（予想期末37.50円、年間75.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は機能品事業（+4.3%）・防振事業（+2.9%）の堅調受注と為替影響によるが、金属加工事業（-24.1%）・ホース事業（-11.2%）の減少が相殺。営業利益大幅増は売上原価率低下（81.0%→80.6%）と販管費抑制効果。経常利益は営業外費用増（貸倒引当金439百万円、不正関連特別調査費用58百万円）で伸び鈍化。純利益は防振事業の減損損失269百万円と中国子会社税負担で成長抑制。セグメント別では機能品3,818百万円、防振2,400百万円が好調、ライフサイエンス177百万円増益も金属加工△74百万円赤字転落。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 45,922 | +204 |
| 現金及び預金 | 12,655 | +644 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,215 | -376 |
| 棚卸資産 | 11,247 | -180 |
| その他 | 1,828 | +119 |
| 固定資産 | 31,518 | +1,203 |
| 有形固定資産 | 27,402 | +707 |
| 無形固定資産 | 1,832 | +157 |
| 投資その他の資産 | 2,282 | +338 |
| **資産合計** | 77,441 | +1,408 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 24,868 | -2,017 |
| 支払手形及び買掛金 | 9,553 | -1,883 |
| 短期借入金 | 8,822 | +57 |
| その他 | 6,493 | -193 |
| 固定負債 | 9,150 | +2,013 |
| 長期借入金 | 4,185 | +1,426 |
| その他 | 4,965 | +589 |
| **負債合計** | 34,019 | -4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,563 | +783 |
| 資本金 | 1,395 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,981 | +775 |
| その他の包括利益累計額 | 5,361 | +604 |
| **純資産合計** | 43,422 | +1,412 |
| **負債純資産合計** | 77,441 | +1,408 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.8%（前期52.0%、+0.8pt）と安定、自己資本40,925百万円（+1,388百万円）。流動比率184.6（45,922/24,868、前期170.1）と安全性向上。当座比率（現金+売掛等/流動負債）約133（改善）。資産は現金増加と有形固定資産取得で拡大、負債は買掛金減少で流動負債減も長期借入増。純資産は利益剰余金・為替換算調整勘定増加が寄与。全体として財務基盤強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 66,797 | 0.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 53,881 | -2.9 | 80.6 |
| **売上総利益** | 12,915 | 20.3 | 19.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,209 | 8.6 | 13.8 |
| **営業利益** | 3,705 | 64.4 | 5.5 |
| 営業外収益 | 339 | -50.7 | 0.5 |
| 営業外費用 | 763 | 129.1 | 1.1 |
| **経常利益** | 3,281 | 25.9 | 4.9 |
| 特別利益 | 166 | - | 0.2 |
| 特別損失 | 269 | - | -0.4 |
| 税引前当期純利益 | 3,179 | 21.9 | 4.8 |
| 法人税等 | 1,186 | 56.1 | 1.8 |
| **当期純利益** | 1,993 | 7.9 | 3.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.4%（前期16.2%）と向上、原価率低下が利益押し上げ。営業利益率5.5%（3.4%）と収益性大幅改善、販管費比率13.8%（12.8%）も管理良好。経常利益率低下は営業外費用増（中国子会社貸倒・調査費）。ROE（参考、年率換算）は約17%推定と高水準。コスト構造は原価依存型で、合理化効果顕著。前期比変動主因はコスト吸収と為替、特別損失影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費3,670百万円（前期3,380百万円、前期比+8.6%）。
### 6. 今後の展望
通期連結業績予想（修正後）：売上高89,000百万円（+0.2%）、営業利益4,600百万円（+26.1%）、経常利益3,800百万円（-7.2%）、親会社株主帰属純利益2,400百万円（-21.3%）、EPS148.89円。新中期経営計画2026でライフサイエンス・機能品拡大。リスク要因：中国経済鈍化、上海子会社不正再発、原材料高・為替変動、EVシフト遅れ。成長機会：インバウンド回復、再生医療・航空宇宙市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 機能品売上30,001百万円/利益3,818百万円、防振29,227百万円/2,400百万円、ライフサイエンス728百万円/177百万円、金属加工3,858百万円/△74百万円、ホース3,553百万円/161百万円。第1四半期からセグメント再編（産業機器事業分割）。
- **配当方針**: 年間75.00円予想維持（前期60.00円）。
- **株主還元施策**: 配当性向向上傾向。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。有形固定資産取得増加。
- **人員・組織変更**: セグメント再編実施、上海子会社不正経理処理発覚（貸倒引当・減損計上）。退職給付制度一部移行（特別利益166百万円）。