決算短信
2025-02-13T15:00
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ニチリン (5184)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ニチリン、2024年12月期（2024年1月1日～12月31日、連結）。
当期は自動車生産販売の低調な環境下で売上高が微増したものの、営業・経常利益は品質費用や関税増、為替影響で減益、当期純利益は特別利益等で微増となった。総資産は固定資産投資と棚卸増で拡大、自己資本比率は利益積み上げと為替換算調整で向上し、財務基盤は強固。セグメント別では日本・アジアが好調、中国・欧州が苦戦した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 71,356 | 1.0 |
| 営業利益 | 9,184 | △4.5 |
| 経常利益 | 10,382 | △1.6 |
| 当期純利益 | 6,171 | 4.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 461.82円 | - |
| 配当金 | 176.00円 | +26.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は日本（+1.7%、価格転嫁・輸出拡大）、アジア（+8.3%、生産最適化）、北米（+6.6%、HV需要）の寄与が主。中国（-10.7%、日系低迷）が足枷。営業利益減は北米の品質費用・関税増、中国・アジア・欧州の販売構造悪化による。経常利益は営業外収益（為替差益等）の減少で減。当期純利益増は特別利益（子会社株式清算益等）の影響。売上高営業利益率12.9%（前13.6%）、経常利益率14.5%（前14.9%）と収益性低下。事業は自動車用ホース類が主で、全セグメント90%以上を占める。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 51,151 | +2,077 |
| 現金及び預金 | 21,188 | +593 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,042 | -396* |
| 棚卸資産 | 14,310 | +1,694 |
| その他 | 4,611 | +186 |
| 固定資産 | 31,826 | +2,965 |
| 有形固定資産 | 26,504 | +3,430 |
| 無形固定資産 | 296 | △16 |
| 投資その他の資産| 5,026 | △448 |
| **資産合計** | 82,978 | +5,042 |
*受取手形710+売掛金10,332+電子記録債権2,225（合計13,267、前期13,689、差-422調整後-396近似）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 13,507 | △623 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,835 | △505 |
| 短期借入金 | - | 記載なし |
| その他 | 4,672 | △118 |
| 固定負債 | 5,613 | +155 |
| 長期借入金 | 60 | △694** |
| その他 | 5,553 | +849 |
| **負債合計** | 19,120 | △468 |
**1年内返済分含む総長期借入前753、後291。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 56,772* | +5,316 |
| 資本金 | 2,158 | 0 |
| 利益剰余金 | 記載なし | +3,841 |
| その他の包括利益累計額 | 7,085** | +2,667 |
| **純資産合計** | 63,857 | +5,510 |
| **負債純資産合計** | 82,978 | +5,042 |
*参考値。**為替換算調整等含む推定。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.4%（前66.0%）と向上、利益積み上げと為替益が寄与。流動比率378.6（51,151/13,507、前期347.3）と高水準で安全性優良。当座比率高く、流動性十分。資産構成は棚卸・有形固定中心（総資産の約50%）、海外子会社影響で為替変動敏感。負債は借入減少で軽減（D/Eレシオ低）。主変動は棚卸増（在庫積み増）、有形固定投資（建物・機械）、負債減（買掛・借入返済）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 71,356 | 1.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 9,184 | △4.5 | 12.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 10,382 | △1.6 | 14.6* |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 6,171 | 4.3 | 8.6* |
*概況・指標から算出（経常利益率14.5%近似、当期純利益率11.4%参考）。
**損益計算書に対するコメント**：
粗利益率・販管費詳細記載なしだが、営業利益率12.9%（前13.6%）低下は原価率上昇（原材料・関税）と販管増（品質費）。ROE11.4%（前12.1%）微減も安定。コスト構造は変動費中心（売上連動）。変動要因は価格転嫁進展も中国低迷・北米一時費用で圧迫。税引前利益10,743百万円（概況）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 8,670百万円（前9,912百万円、減）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,213百万円（前△3,361百万円、投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,766百万円（前△5,528百万円、配当増）
- フリーキャッシュフロー: 2,457百万円（営業-投資、前6,551百万円、減）
現金及び現金同等物期末残高: 17,960百万円（前19,847百万円）。営業CF堅調（利益・売掛減少）も投資拡大（有形固定4,118百万円）でFCF圧縮。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年12月期通期、売上高72,800百万円（+2.0%）、営業利益9,400百万円（+2.4%）、経常利益9,600百万円（△7.5%）、純利益5,800百万円（△6.0%）、EPS440.37円。為替前提1ドル=150円。
- 中期経営計画や戦略: 「NICHIRIN New Sustainable Development Plan（2021-2025）」最終年、値上げ・インド成長・欧州回復狙い。
- リスク要因: 米トランプ政権関税強化、米中対立、中国減速、地政学リスク、EV政策変動。
- 成長機会: 自動車生産回復、日系HV需要、アジアサプライチェーン再編。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上35,771（+1.7%）営業3,808（+10.3%）、北米14,445（+6.6%）1,104（△9.2%）、中国11,280（△10.7%）1,414（△9.6%）、アジア24,795（+8.3%）3,331（△3.7%）、欧州6,841（+8.3%）40（△55.1%）。
- 配当方針: 年間176円（期末101円+創立110周年記念5円）、配当性向38.1%、DOE4.3%。2025予想176円（40.0%）。
- 株主還元施策: 増配修正発表。
- M&Aや大型投資: 有形固定投資拡大（建物・機械）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更: 上海日輪汽車配件有限公司除外。会計方針変更有（詳細添付資料）。役員異動記載なし。