1. 総評

株式会社ハンズの2026年6月期中間決算は、売上高は微増を維持したものの、利益面では大幅な減少となりました。これは、建設業界を取り巻く厳しい事業環境、特に人材確保の課題やコスト増加が響いた結果です。揚重事業とリペア事業は堅調に推移したものの、工事事業の落ち込みが全体の業績を押し下げました。財政状態は自己資本比率が上昇し安定性を保っていますが、今後の収益性回復が課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	1,711	+3.5%
営業利益	154	-25.5%
経常利益	161	-22.6%
当期純利益	103	-24.7%
1株当たり当期純利益（EPS）	257.51	-24.7%
配当金（中間期末）	0.00	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前期比3.5%増と増加しましたが、これは主に揚重事業とリペア事業の好調によるものです。しかし、営業利益、経常利益、当期純利益はいずれも20%を超える大幅な減少となりました。この主な要因として、決算短信の「経営成績に関する説明」に記載されている通り、建設業界全体の厳しい事業環境、特に資材価格の高止まり、労務費の上昇、そして人材の確保・育成・定着が大きな課題となっていることが挙げられます。異常気象対策や安全確保のための施策実施もコスト増加の一因となった可能性があります。工事事業においては、人材不足による施工遅延や工期遅延が売上・利益ともに減少した要因として挙げられています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 1,874 | +0.4% | | 現金及び預金 | 1,224 | +3.7% | | 受取手形及び売掛金 | 614 | -5.2% | | 棚卸資産 | 8 | +19.3% | | その他 | 26 | -16.7% | | 固定資産 | 362 | -0.3% | | 有形固定資産 | 9 | -9.7% | | 無形固定資産 | 3 | -62.8% | | 投資その他の資産 | 350 | +1.3% | | 資産合計 | 2,236 | +0.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 470 | -15.2% | | 支払手形及び買掛金 | 9 | -16.0% | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 364 | - | | 固定負債 | 78 | +3.9% | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 78 | +3.9% | | 負債合計 | 548 | -12.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 1,680 | +5.2% | | 資本金 | 10 | 0.0% | | 利益剰余金 | 1,670 | +5.2% | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 1,687 | +5.5% | | 負債純資産合計 | 2,236 | +0.3% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は75.1%と前事業年度末の71.6%から上昇しており、財務の安定性は向上しています。流動資産は微増、固定資産は微減と大きな変動はありません。流動負債が大幅に減少している一方、固定負債は増加しています。純資産は利益剰余金の増加により増加しており、株主資本比率も高まっています。特に、現金及び預金が増加している点はポジティブですが、売掛金が減少している点は、売上増加に伴う回収が進んだ結果とも考えられます。無形固定資産の減少は、減価償却や除却によるものと推測されます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	1,711	+3.5%	100.0%
売上原価	1,283	+6.5%	75.0%
売上総利益	428	-4.7%	25.0%
販売費及び一般管理費	273	+13.1%	16.0%
営業利益	154	-25.5%	9.0%
営業外収益	7	+316.0%	0.4%
営業外費用	0	-6.3%	0.0%
経常利益	161	-22.6%	9.4%
特別利益	0	-	0.0%
特別損失	4	-	0.3%
税引前当期純利益	157	-25.0%	9.2%
法人税等	54	-25.2%	3.2%
当期純利益	103	-24.7%	6.0%

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加したものの、売上原価の増加率が売上高の増加率を上回ったため、売上総利益は前期比で減少しました。これは、建設資材価格の高止まりや労務費の上昇が売上原価に影響したと考えられます。さらに、販売費及び一般管理費も前期比で増加しており、これが営業利益の減少を加速させました。営業利益率は9.0%と前期の12.5%から低下しています。営業外収益の増加は、有価証券利息の計上などが要因と考えられます。特別損失として減損損失が計上されています。全体として、収益性が悪化している状況が伺えます。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 694百万円（前期: 1407百万円）
  • 税引前中間純利益の減少、法人税等の支払額の増加などが主な減少要因。
• 投資活動によるキャッシュフロー: △108百万円（前期: △123百万円）
  • 定期預金の増加などが主な使用要因。
• 財務活動によるキャッシュフロー: △200百万円（前期: △200百万円）
  • 配当金の支払いが主な使用要因。
• フリーキャッシュフロー: 営業活動によるCF - 投資活動によるCF = 694 - 108 = 586百万円

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは大幅に減少しましたが、依然としてプラスを維持しており、本業でキャッシュを生み出す力は健在です。投資活動によるキャッシュフローは、定期預金の増加などによりマイナスとなっています。財務活動によるキャッシュフローは、配当金の支払いに伴うマイナスです。フリーキャッシュフローは586百万円と、投資活動や配当金の支払いを賄える水準を維持しています。

6. 今後の展望

株式会社ハンズは、2026年6月期の通期業績予想として、売上高37億1500万円（前期比9.0%増）、営業利益4億5700万円（前期比14.5%増）、経常利益4億6000万円（前期比13.7%増）、当期純利益3億円（前期比5.0%増）を据え置いています。この予想達成のためには、中間期で生じた利益の減少要因を克服し、売上増加に伴う利益率の改善が不可欠です。特に、人材確保・育成・定着に向けた取り組みの強化と、コスト構造の改善が重要となります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 揚重事業: 売上高 12億5360万円（+5.7%）、セグメント利益 2億4635万円（-8.8%）
  • リペア事業: 売上高 3億4400万円（+7.7%）、セグメント利益 5427万円（+3.1%）
  • 工事事業: 売上高 1億1420万円（-23.6%）、セグメント利益 1203万円（-51.6%）
• 配当方針: 2025年6月期は年間50円の配当を実施しましたが、2026年6月期中間期末の配当は0円となっています。通期での配当については、現時点では情報がありません。
• 株主還元施策: 現時点では、配当以外の具体的な株主還元施策に関する情報は開示されていません。
• M&Aや大型投資: 開示情報からは、M&Aや大型投資に関する具体的な情報は確認できません。
• 人員・組織変更: 人材の確保・育成・定着が課題として挙げられており、採用広告やSNSを活用した情報発信、スタッフ定着率向上に向けた施策を実施しています。