適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 インフロニア・ホールディングス株式会社（2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、IFRS連結）。当期は三井住友建設株式会社等の新規連結子会社化が主な成長ドライバーとなり、売上高11.5%増の4,245億円、親会社所有者帰属中間利益203.0%増の246億円と過去最高水準の大幅増益を達成。建築・土木事業の伸長が顕著で、事業利益率も向上。一方で借入金増加による負債拡大で親会社持分比率は低下したが、キャッシュ創出力強化が確認され、総合的に非常に良好な業績。通期予想も大幅上方修正され、持続成長が期待される。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 424,506 | +11.5 | | 営業利益 | 23,695 | +65.2 | | 経常利益 | - | - | | 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益）| 24,558 | +203.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 93.39円 | +200.3 | | 配当金（第2四半期末）| 30.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は建築事業（+17.6%、1,839億円）、土木事業（+17.8%、789億円）、インフラ運営事業（+35.9%、177億円）の好調が牽引。三井住友建設の子会社化（新規連結22社）が主因で、セグメント利益は建築80億円（前年比+1,571%）、土木81億円（+19.6%）、舗装81億円（+5.8%）と全般的に伸長。一方、機械事業は売上-12.5%と低迷、インフラ運営は損失縮小（15億円）。財務収益急増（143億円、M&A関連含む）が税引前利益を押し上げ、全体としてシナジー効果が顕在化。特筆は持分法投資利益微増ながら事業利益66%増の効率化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 873,265 | +45.3 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 176,970 | +48.2 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 198,858 | +32.0 | | 棚卸資産 | 17,300 | +35.1 | | その他（契約資産等）| 480,137 | +89.2 | | 固定資産 | 952,097 | +12.0 | | 有形固定資産 | 262,775 | +18.1 | | 無形固定資産（のれん・使用権資産等）| 449,674 | +9.5 | | 投資その他の資産 | 239,648 | +13.3 | | **資産合計** | 1,825,363 | +25.8 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 693,926 | +53.9 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 327,534 | +20.4 | | 短期借入金（社債及び借入金等）| 158,441 | +163.4 | | その他（契約負債等）| 207,951 | +68.0 | | 固定負債 | 553,643 | +21.2 | | 長期借入金（社債及び借入金等）| 400,513 | +19.5 | | その他（退職給付等）| 153,130 | +39.0 | | **負債合計** | 1,247,569 | +37.4 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------------------|---------------|-------------| | 株主資本（親会社持分内） | 547,154 | +5.4 | | 資本金 | 20,000 | 横ばい | | 利益剰余金 | 297,919 | +6.9 | | その他の包括利益累計額 | 39,830 | +19.5 | | **純資産合計** | 577,793 | +6.4 | | **負債純資産合計** | 1,825,363 | +25.8 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は30.0%（前期35.8%）と低下、主にM&Aに伴う借入金増加（総借入金558,954百万円、+64.9%）が要因。流動比率は1.26倍（流動資産/流動負債、前期1.33倍）とやや低下も、当座比率は現金豊富で1.0超を維持し安全性確保。資産構成は非流動中心（52%）、のれん増加（+23,708百万円）が目立つ。負債は借入金依存高く（総負債の45%）、前期比変動は三井住友建設連結による資産・負債一括増加（+3,746億円資産、+3,396億円負債）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 424,506 | +11.5 | 100.0 | | 売上原価 | -364,815 | +9.4 | -86.0 | | **売上総利益** | 59,691 | +27.0 | 14.1 | | 販売費及び一般管理費| -35,349 | +8.1 | -8.3 | | **営業利益** | 23,695 | +65.2 | 5.6 | | 営業外収益（その他収益+金融収益）| 14,703 | - | 3.5 | | 営業外費用（その他費用+金融費用）| -4,061 | +12.3 | -1.0 | | **経常利益** | - | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 34,999 | +171.3 | 8.2 | | 法人税等 | -10,358 | +115.7 | -2.4 | | **当期純利益** | 24,640 | +204.4 | 5.8 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率14.1%（前期12.3%）と改善、原価率低下と販管費抑制が寄与し営業利益率5.6%（前期3.8%）へ向上。ROE（年率換算）は約45%（利益剰余金ベース）と高水準。コスト構造は原価依存（86%）、金融収益急増が税引前利益を加速。主変動要因はM&Aシナジーとセグメント成長、持分法利益微減も全体収益性強化。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +668百万円（前年同期+402百万円、債権減少846百万円寄与） - 投資活動によるキャッシュフロー: △322百万円（前年同期△299百万円、有形・無形資産取得△205百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: +229百万円（前年同期△66百万円、短期借入収入等） - フリーキャッシュフロー: +346百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物残高: 1,769百万円（前期末1,195百万円、+574百万円）。営業CF堅調でM&A投資を財務CFで賄う健全構造。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）: 売上高1,133,000百万円（+33.7%）、事業利益792百万円（+63.3%）、親会社純利益554百万円（+70.9%）、EPS212.01円。上方修正。 - 中期経営計画・戦略: 「総合インフラサービス企業」へ、請負強化・脱請負拡大、三井住友建設シナジー最大化。 - リスク要因: 通商政策・物価上昇、金融市場変動、インフラ投資依存。 - 成長機会: 設備投資堅調、公共投資（インフラ老朽化対策）、運営事業拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 建築1,839億円/80億円、土木789億円/81億円、舗装1,252億円/81億円、機械174億円/8億円、インフラ運営177億円/△15億円、その他11億円/4億円（区分変更あり）。 - 配当方針: 普通株式年間85.00円（第2四半期末30円、期末55円予想、修正増配）。社債型種類株式別途65円（第2四半期末）。 - 株主還元施策: 増配継続、コールオプション検討。 - M&A・大型投資: 三井住友建設等22社新規連結（2025年9月）。 - 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式274,845,024株（横ばい）。