1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社フィットワークス / 2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）
• 総合評価: 売上高・利益が全ての指標で二桁成長を達成し、堅調な業績を記録。営業キャッシュフローの大幅改善（△37百万円→+630百万円）が財務体質を強化。
• 主な変化点:
• 売上高増加（+424百万円）は既存顧客深耕と新規案件獲得による。
• 現金預金が527百万円増加し、資金繰りが大幅に改善。

2. 業績結果

科目	2025年11月期（百万円）	2024年11月期（百万円）	前年比増減率
売上高	2,771	2,347	+18.1%
営業利益	229	196	+16.9%
経常利益	230	207	+11.0%
当期純利益	141	132	+6.8%
EPS（円）	707.06	661.75	+6.8%
配当金（年間）	15.00円	15.00円	0.0%

コメント:
- 増減要因: セキュリティ製品の販売拡大とインフラ構築案件の受注増が貢献。売上原価率は77.2%→77.2%と横ばい。
- 収益構造: 売上高営業利益率8.3%（前期8.4%）と安定。ROEは12.9%→12.9%を維持。
- 特記事項: 保険解約益（前期3.7百万円）がなくなり営業外収益が減少したが、経常利益は増加。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 | |------|-------------|-----------| | 流動資産 | 1,843 | +350 | | 現金及び預金 | 964 | +527 | | 受取手形・売掛金 | 206 | +1 | | 棚卸資産 | 106 | △204 | | 固定資産 | 311 | △33 | | 有形固定資産 | 27 | △9 | | 無形固定資産 | 162 | △33 | | 資産合計 | 2,154 | +317 |

【負債の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 | |------|-------------|-----------| | 流動負債 | 834 | +262 | | 買掛金 | 123 | +44 | | 短期借入金 | 86 | +40 | | 固定負債 | 154 | △83 | | 長期借入金 | 143 | △86 | | 負債合計 | 987 | +178 |

【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 | |------|-------------|-----------| | 資本金 | 80 | 0 | | 利益剰余金 | 1,087 | +138 | | 純資産合計 | 1,167 | +138 | | 負債純資産合計 | 2,154 | +317 |

コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率54.2%（前期56.0%）、流動比率221%（前期261%）と高い安定性。
- 変動点: 現金預金の大幅増（+527百万円）と長期借入金の返済（△86百万円）が特徴。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	2025年11月期	前期比増減	売上高比率
売上高	2,771	+424	100.0%
売上原価	2,140	+330	77.2%
売上総利益	632	+94	22.8%
販管費	402	+61	14.5%
営業利益	230	+33	8.3%
経常利益	230	+23	8.3%
当期純利益	141	+9	5.1%

コメント:
- 収益性: 売上高成長率（+18.1%）が販管費増加率（+17.8%）を上回り、営業利益率を維持。
- コスト構造: 原材料高や人件費増を販売拡大で吸収。

5. キャッシュフロー

科目	2025年11月期（百万円）	前期比増減
営業CF	+630	+667
投資CF	△53	+97
財務CF	△48	△215
現金残高	962	+527

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年11月期）: 売上高2,820百万円（+1.8%）、当期純利益143百万円（+1.6%）の微増見込み。
• 戦略: 医療DX・セキュリティ需要を取り込み、生成AI活用による業務効率化を推進。
• リスク: 物価高・人手不足の継続、医療機関のIT投資縮小リスク。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当15円（前期同額）、配当性向2.1%。
• 投資計画: 有価証券取得（30百万円）や保険積立（15百万円）を実施。
• 人的資本: 若手・中堅社員の育成プログラムを継続。

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注: セグメント情報は単一事業（システムインテグレーション）のため記載なし。