1. 総評

サークレイス株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高は増加したものの、大幅な減益となりました。売上高は前年同期比18.5%増と堅調に推移しましたが、コスト増加により利益が大きく圧迫されました。特に、人的資本投資に伴う人件費や採用費、地代家賃、システム関連費用の増加が利益を押し下げた要因です。アオラナウ株式会社の成長は貢献しましたが、コンサルティング事業の一部で想定を下回る結果となりました。通期業績予想に変更はないものの、第4四半期に売上・利益の計上が集中する見通しであり、今後の動向に注視が必要です。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	3,202	18.5%増
営業利益	11	△78.3%減
経常利益	9	△83.7%減
親会社株主に帰属する四半期純利益	4	△93.8%減
1株当たり四半期純利益（円銭）	1.00	△93.8%減
1株当たり潜在株式調整後四半期純利益（円銭）	0.98	△93.8%減
配当金（年間予想）	0.00

業績結果に対するコメント： 売上高は、国内のパブリッククラウドサービス市場の堅調な需要や、アオラナウ株式会社のサービス提供による貢献により、前年同期比18.5%増と大きく伸長しました。しかし、継続的な人的資本投資のための人件費および社員募集費の増加、地代家賃、システム関連費用の増加が売上原価を22.9%増、販売費及び一般管理費を17.2%増と押し上げました。これにより、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は大幅に減少し、収益性が著しく悪化しました。コンサルティング事業の一部（コンサルティング）は想定を下回りましたが、AI&DataInnovationおよびSaaSサービスは堅調に推移しました。アオラナウ株式会社は、ServiceNowのコンサルティングサービスで94.3%増と大幅な売上増を達成しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 923,382 | △27.5%減 | | 現金及び預金 | 323,331 | △61.2%減 | | 受取手形及び売掛金 | 454,616 | 5.5%増 | | 前払費用 | 107,167 | 104.3%増 | | その他 | 38,267 | 201.7%増 | | 固定資産 | 677,063 | 37.3%増 | | 有形固定資産 | 193,258 | 879.7%増 | | 無形固定資産 | 161,723 | 15.2%増 | | 投資その他の資産 | 322,081 | △3.3%減 | | 資産合計 | 1,600,446 | △12.2%減 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |------------------------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 657,936 | △21.1%減 | | 買掛金 | 110,779 | 168.9%増 | | １年内償還予定の転換社債型新株予約権付社債 | 196,892 | 32.4%増 | | 未払金 | 102,965 | 46.9%増 | | 未払法人税等 | 5,901 | △90.9%減 | | 未払消費税等 | 40,908 | △61.1%減 | | 契約負債 | 64,598 | △47.3%減 | | 賞与引当金 | 22,100 | △85.3%減 | | 固定負債 | 4,704 | △92.1%減 | | 転換社債型新株予約権付社債 | － | △100.0%減 | | 負債合計 | 662,641 | △25.8%減 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |--------------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 1,026,460 | 3.6%増 | | 資本金 | 423,688 | 3.8%増 | | 利益剰余金 | 130,557 | 3.4%増 | | その他の包括利益累計額 | 1,693 | △2.5%減 | | 非支配株主持分 | △90,349 | △42.7%減 | | 純資産合計 | 937,804 | 1.0%増 | | 負債純資産合計 | 1,600,446 | △12.2%減 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の総資産は16億2百万円となり、前連結会計年度末から12.2%減少しました。流動資産は現金及び預金の減少が大きく影響し、40.6%減少しました。一方で、有形固定資産は大幅に増加しており、これは投資活動によるものと考えられます。負債合計は25.8%減少し、特に流動負債の減少が目立ちます。純資産は1.0%増加し、自己資本比率は64.2%と健全な水準を維持しています。流動比率や当座比率といった短期的な支払い能力を示す指標は、現金及び預金の減少により低下している可能性がありますが、詳細な数値は開示されていません。資産構成としては、固定資産の増加が特徴的であり、将来の成長に向けた投資が行われている可能性があります。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	3,202	18.5%増	100.0%
売上原価	1,852	22.9%増	57.8%
売上総利益	1,350	13.0%増	42.2%
販売費及び一般管理費	1,339	17.2%増	41.8%
営業利益	11	△78.3%減	0.3%
営業外収益	6	△53.5%減	0.2%
営業外費用	8	35.4%増	0.3%
経常利益	9	△83.7%減	0.3%
特別利益	4	－	0.1%
特別損失	－	－	0.0%
税引前当期純利益	14	△76.0%減	0.4%
法人税等	37	△53.0%減	1.2%
当期純利益	△22	－	△0.7%
親会社株主に帰属する当期純利益	4	△93.8%減	0.1%

損益計算書に対するコメント： 売上高は堅調に増加しましたが、売上原価の増加率が売上高の増加率を上回ったため、売上総利益の伸びは13.0%にとどまりました。さらに、販売費及び一般管理費も17.2%増加したため、営業利益は大幅に減少し、売上高営業利益率は0.3%と低水準となりました。営業外収益は減少し、営業外費用は増加したため、経常利益も同様に大幅な減少となりました。特別利益として資産除去債務戻入益が計上されましたが、法人税等の負担が増加したこともあり、当期純利益は△22百万円となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は4百万円と、前年同期の70百万円から大幅に減少しました。ROE（自己資本利益率）は、当期純利益が大幅に減少したため、非常に低い水準になると予想されます。コスト構造としては、人件費やシステム関連費用の増加が利益を圧迫している状況が伺えます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費およびのれんの償却額は以下の通りです。 - 前第3四半期連結累計期間：減価償却費 9,806千円、のれんの償却額 10,270千円 - 当第3四半期連結累計期間：減価償却費 36,926千円、のれんの償却額 10,270千円

6. 今後の展望

会社は、現時点の業績は当初予想を下回って推移しているものの、第4四半期に売上・利益の計上が集中する見通しであり、2025年5月13日に発表した通期の業績予想に変更はないとしています。通期業績予想は、売上高46億万円（前期比20.9%増）、営業利益3億5千万円（同71.9%増）、経常利益3億5千万円（同71.5%増）、親会社株主に帰属する当期純利益2億3千万円（同25.0%増）、1株当たり当期純利益52.94円を計画しています。 中期経営計画や具体的な戦略については、本決算短信からは詳細を把握できません。 リスク要因としては、デジタル人材の需給逼迫や開発・運用コストの上昇、プロジェクトの複雑化に伴う品質・納期管理の重要性が増している点が挙げられています。 成長機会としては、生成AIの業務適用拡大や、基幹システム刷新、クラウド移行、データ活用高度化といったDX関連需要の底堅さが期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • コンサルティング事業: 売上高 25億4千6百万円（前年同期比7.7%増）。内訳は、コンサルティング 11億3千6百万円（同4.4%減）、AI&DataInnovation 12億7千7百万円（同19.8%増）、SaaSサービス 1億3千2百万円（同22.4%増）。コンサルティング事業は想定を下回ったものの、AI&DataInnovationおよびSaaSサービスは堅調。
  • アオラナウ事業（連結子会社）: 売上高 6億5千6百万円（前年同期比94.3%増）。ServiceNowのコンサルティングサービスを提供し、引き続き堅調に推移。
• 配当方針: 2026年3月期は年間配当予想0円としています。
• 株主還元施策: 現時点では具体的な株主還元施策に関する情報は開示されていません。
• M&Aや大型投資: アオラナウ株式会社の買収が、セグメント変更の背景にあると考えられます。
• 人員・組織変更: 報告セグメントを「デジタルプラットフォーム事業」から「コンサルティング事業」と「アオラナウ事業」の2区分に変更しています。