適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 出光興産株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算では、売上高が前年同期比7.4%増の6兆8,764億円と堅調に推移したものの、営業利益は58.0%減の1,233億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は46.7%減の1,275億円と大幅減益となった。主な要因は原油価格下落に伴う在庫評価影響、基礎化学品の製造トラブル・修繕、資源セグメントの市況悪化である。一方、総資産は5兆1,485億円（+2.7%）、純資産1兆8,612億円（+2.7%）と増加し、自己資本比率は35.8%（前期末35.9%）と安定を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 6,876,464 | +7.4 | | 営業利益 | 123,275 | △58.0 | | 経常利益 | 165,813 | △49.3 | | 当期純利益 | 127,454 | △46.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 94.43円 | - | | 配当金 | 記載なし（通期予想36.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高増は円安と燃料油セグメントの12.0%増が寄与したが、利益は原油価格下落による在庫評価損や基礎化学品の数量減・マージン悪化が重く、営業利益率は1.8%（前期4.6%）に低下。 - 主要収益源の燃料油セグメント損益は866億円（-53.8%）と堅調も相殺されず、基礎化学品△42億円（大幅悪化）、資源596億円（-33.6%）が足を引っ張った。高機能材227億円（微減）と安定。 - 特筆事項として、株式分割（1:5）の影響を考慮したEPS算定。特別利益10,535億円（固定資産売却益等）が利益を下支え。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 3,000,249 | +83,406 | | 現金及び預金 | 188,485 | +49,160 | | 受取手形及び売掛金 | 953,823 | +34,812 | | 棚卸資産 | 1,324,258 | -53,607 | | その他 | 537,055 | +31,830 | | 固定資産 | 2,148,267 | +52,815 | | 有形固定資産 | 1,380,605 | +18,024 | | 无形固定資産 | 261,425 | -10,602 | | 投資その他の資産 | 506,236 | +45,392 | | **資産合計** | 5,148,516 | +136,221 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,371,689 | +179,191 | | 支払手形及び買掛金 | 915,156 | +121,396 | | 短期借入金 | 462,411 | +18,996 | | その他 | 994,122 | +38,799 | | 固定負債 | 915,581 | -91,684 | | 長期借入金 | 419,306 | -59,750 | | その他 | 496,275 | -31,934 | | **負債合計** | 3,287,271 | +87,508 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 1,605,456 | +20,053 | | 資本金 | 168,351 | 0 | | 利益剰余金 | 1,128,517 | +90,801 | | その他の包括利益累計額 | 235,758 | +21,266 | | **純資産合計** | 1,861,244 | +48,713 | | **負債純資産合計** | 5,148,516 | +136,221 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率35.8%（前期末35.9%）と高水準を維持、ネットD/Eレシオ0.6倍（前期末0.7倍）と財務安全性良好。 - 流動比率126.5%（流動資産/流動負債）、当座比率（現金等/流動負債）約33.5%と短期支払能力は標準的。 - 資産構成は流動資産58.3%（棚卸減も現金・売掛増）、負債は買掛・借入中心で営業活動反映。固定資産増は投資継続を示唆。 - 主な変動は棚卸減（原油安影響）と買掛増（売上増対応）、純資産増は四半期純利益計上による。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益） | 6,876,464 | +474,200 | 100.0 | | 売上原価 | 6,369,372 | +626,450 | 92.6 | | **売上総利益** | 507,092 | -152,250 | 7.4 | | 販売費及び一般管理費| 383,817 | +18,176 | 5.6 | | **営業利益** | 123,275 | -170,425 | 1.8 | | 営業外収益 | 56,333 | +5,789 | 0.8 | | 営業外費用 | 13,795 | -3,167 | 0.2 | | **経常利益** | 165,813 | -161,469 | 2.4 | | 特別利益 | 10,535 | -1,786 | 0.2 | | 特別損失 | 9,451 | -4,827 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 166,898 | -158,427 | 2.4 | | 法人税等 | 40,723 | -46,769 | 0.6 | | **当期純利益** | 126,175 | -111,657 | 1.8 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率7.4%（前期10.3%）に低下、主に売上原価増（原油安逆風）。営業利益率1.8%（前期4.6%）と収益性悪化。 - ROE（参考：純利益/自己資本）約6.9%（前期約13.3%）と低下。コスト構造は売上原価92.6%が支配的で、変動費中心。 - 主な変動要因は売上原価増大と販管費微増。営業外収益増（持分法利益）と特別損失減がクッション。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上高9兆2,000億円（+5.5%）、営業利益2,040億円（△41.1%）、経常利益2,450億円（△36.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,450億円（△36.5%）、EPS107.43円。 - 中期計画・戦略：燃料油のマージン維持、再生可能エネルギー拡大等記載なし（詳細は決算説明資料参照）。 - リスク要因：原油価格変動、為替、製造トラブル。 - 成長機会：円安恩恵、資源開発・高機能材のポートフォリオ改善。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**：燃料油売上5兆7,605億円（+12.0%）、損益866億円（-53.8%）。基礎化学品売上4,307億円（-3.6%）、損益△42億円（大幅悪化）。高機能材3,809億円（-0.3%）、損益227億円（-0.5%）。電力・再生エネ959億円（-11.6%）、損益△71億円。資源2,002億円（-37.0%）、損益596億円（-33.6%）。 - **配当方針**：2025年3月期予想中間18.00円、期末18.00円（合計36.00円、株式分割考慮）。 - **株主還元施策**：記載なし。 - **M&Aや大型投資**：記載なし。 - **人員・組織変更**：記載なし。シェル商標ライセンス契約終了（2024年11月）。