企業名

企業名: サンケイ化学株式会社

決算評価

決算評価: 非常に良い

簡潔な要約

サンケイ化学株式会社の2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）決算は、売上高6,444百万円（前期比+6.5%）、営業利益180百万円（同+298.3%）、経常利益281百万円（同+101.8%）、当期純利益181百万円（同+36.6%）と、全体的に堅調な業績を達成した。主力製品である水稲用殺虫剤「スクミノン」や園芸用製品の販売拡大が寄与し、収益性が大幅に改善。キャッシュフローも安定しており、期末配当を前期比+5円の30円に増額。2026年11月期は売上高6,608百万円（+2.5%）、営業利益182百万円（+0.7%）を見込む。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: サンケイ化学株式会社
• 決算期間: 2024年12月1日～2025年11月30日
• 総合評価: 売上高・利益が前期比で大幅に増加し、特に営業利益は298.3%増と飛躍的な改善を示した。製品別では殺虫剤や「その他」分野（園芸用）が成長を牽引。一方、特別損失（製品回収関連費用など）が発生したものの、高い収益性で吸収。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高: +392百万円（+6.5%）
• 営業利益: +135百万円（+298.3%）
• 自己資本比率: 40.0% → 41.2%に改善。

2. 業績結果

科目	2025年11月期（百万円）	2024年11月期（百万円）	前期比増減率
売上高	6,444	6,052	+6.5%
営業利益	180	45	+298.3%
経常利益	281	139	+101.8%
当期純利益	181	132	+36.6%
1株当たり当期純利益（EPS）	202.38円	146.29円	+38.3%
配当金（期末）	30円	25円	+20%

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増加は水稲用殺虫剤（+6.7%）や園芸用「その他」製品（+60.6%）が貢献。
- 営業利益の大幅増は原価管理効率化と販管費の抑制が寄与。
- 特別損失（製品回収関連費用55百万円）が発生したが、持分法利益（87百万円）で補填。
- 収益構造: 殺虫剤が売上高の52.3%（3,369百万円）を占める主力事業。
- 特記事項: 製品回収関連損失55百万円を計上も、経常利益は2倍超に拡大。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比増減
流動資産	5,361	△14
現金及び預金	1,969	+66
受取手形・売掛金	1,833※	△144
棚卸資産	1,450	+34
固定資産	2,556	+215
有形固定資産	1,213	+107
投資有価証券	1,131	+118
資産合計	7,917	+201

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比増減
流動負債	2,429	+170
買掛金	982	+105
短期借入金	595	△100
固定負債	2,074	△144
長期借入金	1,339	△139
負債合計	4,503	+26

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比増減
資本金	665	0
利益剰余金	2,270	+159
自己株式	△142	△0.3
純資産合計	3,414	+174
負債純資産合計	7,917	+201

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率41.2%（前期40.0%）と財務基盤が強化。流動比率は220.6%（前期237.9%）で安定。
- 変動点: 投資有価証券（+118百万円）や有形固定資産（+107百万円）が増加。負債は長期借入金の返済（△139百万円）で減少傾向。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比増減	売上高比率
売上高	6,444	+6.5%	100.0%
売上原価	4,840	+3.3%	75.1%
売上総利益	1,605	+17.3%	24.9%
販管費	1,424	+7.6%	22.1%
営業利益	181	+298.3%	2.8%
営業外収益	128	+9.6%	-
営業外費用	27	+20.8%	-
経常利益	281	+101.8%	4.4%
特別利益	1	△98.7%	-
特別損失	68	+7,300%	-
当期純利益	181	+36.6%	2.8%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率2.8%（前期0.8%）、ROE5.3%（前期4.1%）と改善。
- コスト構造: 売上原価比率75.1%（前期77.4%）低下で粗利益率拡大。販管費は人件費増の影響で増加。
- 変動要因: 特別損失（製品回収関連）が68百万円発生したが、持分法利益（87百万円）で相殺。

5. キャッシュフロー

項目	金額（百万円）	前期比増減
営業活動CF	469	+16
投資活動CF	△161	△186
財務活動CF	△290	△70
現金残高（期末）	1,919	+16

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年11月期）:
• 売上高6,608百万円（+2.5%）、営業利益182百万円（+0.7%）、当期純利益226百万円（+24.6%）。
• 戦略: 独自剤の拡販、環境負荷低減製品の開発、受託生産の拡大に注力。
• リスク: 農薬需要の低減傾向、地政学リスク（ロシア・ウクライナ戦争等）。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 期末配当30円（前期比+5円）、配当性向14.8%。
• 株主還元: 自己株式取得を継続（2025年11月期: 52百万円）。
• 特記事項: セグメント情報非公開だが、製品用途別売上を開示。

（注）数値は百万円単位、前期比は四捨五入のため合計値と一致しない場合あり。