決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
東洋合成工業株式会社 (4970)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東洋合成工業株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）決算は、AI関連先端半導体需要の拡大を背景に売上高が前年同期比25.9%増の29,073百万円と大幅増収、利益も営業利益16.7%増の3,067百万円など各段階で改善し、非常に良好な業績となった。新規設備投資による固定費増を吸収し、増益を確保。総資産は66,260百万円（前事業年度末比+11.3%）に拡大、純資産も23,608百万円（+8.2%）と内部留保増加で健全。主な変化点は売上増と設備投資による資産拡大、借入金増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 29,073 | +25.9 |
| 営業利益 | 3,067 | +16.7 |
| 経常利益 | 3,103 | +22.7 |
| 当期純利益 | 2,087 | +21.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 263.00円 | +21.0 |
| 配当金 | 中間20.00円（期末予想20.00円、年間40.00円） | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は先端半導体向け感光性材料と化成品の高純度溶剤等の需要増で+5,978百万円。営業利益は売上増が寄与も新設備・人員増による固定費（減価償却費2,584百万円、+19%）で増益幅縮小。経常利益は営業外収益増（補助金等）と為替益で改善。純利益は特別損失85百万円（固定資産除却損）を吸収し増益。主要収益源は感光性材料事業（売上17,675百万円、+28.3%）でAI投資堅調、化成品事業（売上11,398百万円、+22.3%）で電子材料・香料好調。特筆は設備投資完了による供給力強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 24,620 | +1,938 |
| 現金及び預金 | 3,581 | -64 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,071 | +849 |
| 棚卸資産 | 10,868 | +1,554 |
| その他 | 2,099 | +623 |
| 固定資産 | 41,639 | +4,805 |
| 有形固定資産 | 38,060 | +4,198 |
| 無形固定資産 | 2,275 | +696 |
| 投資その他の資産| 1,304 | -89 |
| **資産合計** | 66,260 | +6,743 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 26,478 | +5,962 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,018 | +2,009 |
| 短期借入金 | 6,700 | +4,400 |
| その他 | 13,760 | -447 |
| 固定負債 | 16,172 | -1,002 |
| 長期借入金 | 13,185 | -1,226 |
| その他 | 2,987 | +224 |
| **負債合計** | 42,651 | +4,960 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 23,405 | +1,770 |
| 資本金 | 1,618 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,337 | +1,770 |
| その他の包括利益累計額 | 203 | +13 |
| **純資産合計** | 23,608 | +1,783 |
| **負債純資産合計** | 66,260 | +6,743 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.6%（前36.7%）とやや低下も水準維持、利益積上効果で純資産拡大。流動比率93.0（流動資産/流動負債、93→前110）と短期資金繰り圧力増（短期借入金急増）。当座比率は現金中心で低め。資産構成は固定資産中心（63%）で設備投資（有形固定資産+12.4%、建設仮勘定急減）が特徴、棚卸・売掛増で売上連動。負債は流動負債比率62%と運転資金調達増、長期借入減で財務負担軽減傾向。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 29,073 | +25.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,291 | +27.9 | 76.7 |
| **売上総利益** | 6,782 | +19.9 | 23.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,715 | +22.7 | 12.8 |
| **営業利益** | 3,067 | +16.7 | 10.6 |
| 営業外収益 | 208 | +76.3 | 0.7 |
| 営業外費用 | 172 | -20.4 | 0.6 |
| **経常利益** | 3,103 | +22.7 | 10.7 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 85 | +214.8 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 3,017 | +20.5 | 10.4 |
| 法人税等 | 930 | +19.5 | 3.2 |
| **当期純利益** | 2,087 | +21.1 | 7.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.3%（前24.5%）と原価率上昇も規模効果で総利益増。営業利益率10.6%（前11.4%）と販管費増（固定費主）で低下も高水準維持、ROE（純資産回転率考慮）向上見込み。経常利益率10.7%は営業外改善（補助金・為替益）。コスト構造は原価76.7%・販管12.8%で変動費中心、固定費増が利益圧縮要因。主変動は売上増と設備償却費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は当期2,584百万円（前2,173百万円、+19%）。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（2025年3月期）：売上高38,200百万円（+19.5%）、営業利益3,600百万円（+2.5%）、経常利益3,500百万円（+3.1%）、純利益2,500百万円（+4.3%）、EPS314.99円を維持。中期計画「Beyond500」に基づき、感光材開発分析棟・新規生産設備活用で半導体供給強化。成長機会はAI・先端半導体市場拡大。リスクは世界情勢（為替・中国需要低迷）、物価高・政策不透明。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 感光性材料事業（売上17,675百万円+28.3%、営業利益1,421百万円-16.9%、固定費増影響）、化成品事業（売上11,398百万円+22.3%、営業利益1,645百万円+79.3%、電子材料・香料好調）。
- **配当方針**: 年間40円維持（中間20円、期末20円予想）。
- **株主還元施策**: 配当性向安定維持。
- **M&Aや大型投資**: 新規生産設備・開発棟完成（投資額反映で有形固定資産増）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。