1. 総評

• 会社名: ケミプロ化成株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価：主力製品の需要減と原材料高により減収減益。化学品事業が前年比10％減収と業績を牽引。財政基盤は安定（自己資本比率37.1％）だが、収益性悪化が懸念点。
• 主な変化点：
• 売上高が前年同期比6.8億円減（△9.2％）
• 経常利益が1.4億円から1.2億円に減少
• 自己資本が49.3億円に増加（前期末比1.5億円増）

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2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	6,727	7,412	△9.2％
営業利益	284	323	△12.2％
経常利益	119	143	△16.7％
当期純利益	96	96	0.0％
EPS（円）	6.01	6.03	△0.3％
配当金（年間予想）	5.00	3.50	+42.9％

業績コメント:
- 減収要因: 紫外線吸収剤（△14.6％）と受託製造製品（△10.3％）の需要減
- 増収分野: 製紙用薬剤（+34.9％）、酸化防止剤（+7.0％）
- 利益圧迫: 売上減に加え、生産休止費用112百万円（前年比28百万円減も高水準）
- 特別利益: 保険解約返戻金41百万円が税引前利益を押上げ

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3. 貸借対照表

【資産の部】（単位：百万円）

科目	金額	前期比
流動資産	7,913	△134
現金及び預金	1,611	△538
受取手形・売掛金	2,252	+52
棚卸資産	3,775	+592
固定資産	5,359	+109
有形固定資産	4,711	+2
無形固定資産	174	+74
投資有価証券	398	+143
資産合計	13,272	△25

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	5,565	△442
支払手形・買掛金	1,147	+132
短期借入金	2,289	△261
固定負債	2,781	+268
長期借入金	1,898	+215
負債合計	8,346	△174

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	2,155	0
利益剰余金	1,635	+39
評価差額金	251	+98
純資産合計	4,927	+149
負債純資産合計	13,272	△25

貸借対照表コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率37.1％（前期35.9％）で改善
- 流動比率: 142.3％（前期134.0％）
- 特徴: 現預金減少（△5.4億円）と借入金増加（長期+2.2億円）が顕著

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4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	6,727	△9.2％	100.0％
売上原価	5,629	△10.7％	83.7％
売上総利益	1,099	△1.0％	16.3％
販管費	814	+3.6％	12.1％
営業利益	284	△12.2％	4.2％
営業外費用	183	△9.4％	-
経常利益	120	△16.7％	1.8％
税引前利益	162	+12.5％	-
当期純利益	97	0.0％	1.4％

損益計算書コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率4.2％（前期4.4％）
- コスト構造: 売上原価率改善（83.7％→83.7％）だが販管費増（+2.8億円）が利益圧迫
- 変動要因: 生産休止費用112百万円（前年比△28百万円）

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5. キャッシュフロー

記載なし

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6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高90億円（△7.3％）、営業利益35億円（△13.0％）
• 特別利益（投資有価証券売却益）計上で当期純利益23億円（+79.6％）見込み
• リスク要因:
• 紫外線吸収剤の需要低迷継続
• 原材料価格高騰と為替変動リスク
• 成長機会: 製紙用薬剤・酸化防止剤の拡販

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7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当予想5円（前年3.5円）
• セグメント別: 化学品事業（売上89％）、ホーム産業事業（11％）
• 人員体制: 特記事項なし

（注）数値は開示資料に基づき百万円単位で作成