2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
ヤスハラケミカル株式会社 (4957)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
会社名: ヤスハラケミカル株式会社
決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
当期は原材料高や競争激化の中、売上高増加（+4.1%）を達成したものの、営業利益が微減（-3.1%）するなど収益性に課題が残る結果となった。経常利益・純利益は為替差益拡大や財務負担軽減により増加。貸借対照表では負債圧縮が進み、自己資本比率が86.4%と高い安全性を維持。今後の経営課題はセグメント再編（機能性コンパウンド統合）による収益基盤強化と、上場廃止に伴う企業再編の円滑な実行である。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | コメント |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,358 | +4.1% | テルペン化学製品（+8.7%）が牽引 |
| 営業利益 | 1,337 | -3.1% | 機能性コンパウンド減益が影響 |
| 経常利益 | 1,626 | +3.3% | 為替差益248百万円（前年108百万円）が寄与 |
| 当期純利益 | 1,150 | +4.2% | 法人税調整効果あり |
| EPS（円） | 112.59 | 記載なし | 前期比4.2%増と推定 |
| 配当金 | 6.00（1株当たり） | 前期比同額 | 通期予想12.00円維持 |
主な増減要因: - テルペン化学製品: 自動車部品/医療用テルペン樹脂が好調（売上高8,767百万円/+8.7%） - 機能性コンパウンド: 食品用途の不振で減収減益（営業利益130百万円/-43.6%） - 営業外収益: 為替差益が前年比+140百万円増加 - コスト増: 原材料高で売上原価率72.0%（前年73.7%）と改善も、販管費比率16.2%（前年13.6%）悪化
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 17,848 | △1,964 | | 現金及び預金 | 3,221 | △2,800 | | 売掛金 | 2,705 | +33 | | 棚卸資産 | 11,128 | +1,581 | | 固定資産 | 7,955 | +42 | | 有形固定資産 | 5,006 | △21 | | 機械及び装置 | 1,153 | +849 | | 資産合計 | 25,804 | △1,921 |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,387 | △2,292 | | 短期借入金 | 0 | △1,700 | | 固定負債 | 2,128 | △850 | | 長期借入金 | 1,000 | △849 | | 負債合計 | 3,516 | △3,142 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,789 | 0 | | 利益剰余金 | 19,409 | +1,042 | | 自己株式 | △1,069 | 0 | | 純資産合計 | 22,287 | +1,220 | | 負債純資産合計 | 25,804 | △1,921 |
分析コメント: - 自己資本比率: 86.4%（前期79.5%）と大幅改善 - 流動比率: 1,287%（前期538%）で短期支払能力向上 - 負債削減: 借入金2,700百万円圧縮（短期1,700億円・長期849百万円） - 現金減少: 投資活動（機械増加）と借入返済に充当
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,358 | +4.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 8,179 | +1.7% | 72.0% |
| 売上総利益 | 3,179 | +11.0% | 28.0% |
| 販管費 | 1,841 | +24.1% | 16.2% |
| 営業利益 | 1,337 | -3.1% | 11.8% |
| 営業外収益 | 359 | +68.5% | 3.2% |
| 営業外費用 | 70 | +288.7% | 0.6% |
| 経常利益 | 1,626 | +3.3% | 14.3% |
| 当期純利益 | 1,150 | +4.2% | 10.1% |
分析コメント: - 収益性指標: ROE 5.2%（前年5.0%）、売上高営業利益率11.8%（前年12.6%） - コスト増要因: 公開買付関連費用59百万円計上、販管費比率悪化 - 原価改善: 原材料使用効率向上で売上総利益率+1.9pt改善
5. キャッシュフロー
記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）
※減価償却費: 408百万円（前年同期223百万円）
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期予想（売上高15,403億円/+5.1%、当期純利益1,021億円/+25.8%）を維持
- リスク要因: 原油価格変動・為替相場・セグメント再編の進捗
- 企業再編: 2026年3月6日上場廃止予定、株式併合（2026年3月10日効力発生）
- 成長戦略: 高付加価値製品開発と海外顧客開拓を推進
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間12円予想（前期12円）、配当性向10.7%
- 自己株式消却: 2026年2月臨時株主総会で議決予定
- セグメント再編: 機能性コンパウンド事業の統合を推進
- 人員削減: 記載なし（業務効率化による間接費削減を継続）
（注）数値は決算短信に基づき作成、単位未記載は百万円。キャッシュフロー等不明点は「記載なし」と表記。